Łączne koszty z tytułu transakcji na papierach wartościowych - zestaw kosztów (opłat, prowizji i opłat podatkowych) związanych z uwalnianiem (emisji), obrotu i posiadania papierów wartościowych. Oprócz obowiązkowych elementów trwałych są ujmowane w kosztach wpływem rynkowej. Wielkość tego komponentu nie jest znany wcześniej.
Struktura kosztów ze względu na rodzaj papierów wartościowych, rynek ich usytuowanie i sposób generowania dochodów.
Koszty transakcji na „spot” rodzaju rynku (obrót na zasadzie kasowej)
W tych transakcji przypadają koszty wykonanych zgodnie z warunkami dostawy zakupionych/sprzedanych aktywów w momencie zawarcia transakcji lub na okres czasu określony przez zasady obrotu konkretnej platformy wymiany.Razem koszty transakcji na rynku kasowym składają się z:
- Komisja pośrednik, który ma bezpośredni dostęp do obrotu na rynku papierów wartościowych. Klienci prowizji brokera obejmuje zwrotu kosztów na realizację zamówień handlowych kupna/sprzedaży, wsparcia technicznego oprogramowania (dla handlu elektronicznego online) oraz koszty związane z pieniędzmi I/O na oprogramowanie handlu (maklerskiego) rachunek;
- Komisja sama platformę obrotu, w tym opłat za korzystanie z systemu handlu (TC), prowadzenie operacji rozliczeniowej transakcji bieżących klientów;
- płatności za usługi depozytowe (wszystkie przechowywania informacji oraz centrum przetwarzania dotyczących przepływu papierów wartościowych, rejestracja przeniesienia własności). W większości przypadków częścią wymiany usług płatniczych;
- płatności za usługi świadczone przez firmy-rejestratorów. Koszty te mogą być uwzględnione w łącznej giełdzie lub prowizja pobierana oddzielnie.
Koszty transakcji na rynku terminowym
W przypadku transakcji na rynku futures działalności obejmuje handel futures, opcje i kontrakty terminowe. Koszty ogółem obejmują wszystkie grupy kosztów transakcji na rynku „spot”, a ponadto:
- Giełd do świadczenia usług związanych z przeniesieniem kontraktów terminowych na następujących terminach (wygaśnięcia);
- wypłata prowizji za świadczenie aktywów lub środków pieniężnych w komisji transakcji depozytu zabezpieczającego w kontraktach terminowych.
Koszty transakcji na rynku OTC
W wykonywaniu operacji na zakup/sprzedaż papierów wartościowych poza wymianą obrotu giełdowego (na przykład transakcje w ramach programu odkupu) podstawowe koszty sprzedającego lub kupującego obejmują:- pośredników płatności (brokerzy) zaangażowane w poszukiwaniu partnera do usług transakcyjnych za przygotowanie warunków jego (audytorów, konsultantów i rzeczoznawców, prawników);
- koszty notarialne Transakcje i płatności (opłaty skarbowej) usługi rządowe rejestracji transakcji na papierach wartościowych w ramach ogólnego prawa handlowego;
- płatność usług depozytowych i/lub rejestratora do zmiany aktualnego rejestru akcjonariuszy lub posiadaczy papierów wartościowych.
Podatek od transakcji papierami wartościowymi i ich własności
Główne wydatki podatkowe, które są częścią pełnego kosztu zakupu, sprzedaży, użytkowania i posiadania papierów wartościowych (niezależnie od emitenta) może składać się z:
- podatek od zysków z transakcji z papierów wartościowych, opłata zgodnie z obowiązującym prawem podatkowym. Różni się od statusu podatnika: osoby fizycznej (lub prywatnych inwestorów kwalifikowanych) i prawne (wykwalifikowanych inwestorów);
- podatek od dochodu osiągniętego od posiadania papierów wartościowych. Przychody te obejmują odsetki na kuponie (odsetki) dochodów z papierów dłużnych (np obligacji) oraz dywidendy.
Płatności podatkowe mogą się znacznie różnić dla wszystkich stron transakcji, w zależności od stanu jurysdykcji podatkowej (zamieszkania) kontrahentów.
Główne sposoby optymalizacji transakcji wydatki.
Dla celów optymalizacji kosztów transakcji papierami wartościowymi w standardowych narzędzi mogą być wykorzystane w ramach przepisów podatkowych, które mogą być organizowane według następujących cech:- Optymalizacja z wykorzystaniem kompetencji podatkowych - prowadzenie transakcji na aktywach na giełdach lub krajów z preferencyjnej polityki podatkowej, na przykład, poprzez system brokera z offshore rejestracji;
- wykorzystanie preferencyjnych przepisów podatkowych w ramach transakcji inwestycyjnych papierach wartościowych (na przykład rejestracja transakcji do przeniesienia własności dużego pakietu akcji, poprzez wprowadzenie jej odpowiednik w kapitale zakładowym spółki);
- arbitraż o transakcji na papierach wartościowych (zakupić je na giełdzie i późniejszej realizacji na drugi w celu optymalizacji kosztów przy użyciu statusu podatkowego nierezydenta).