Życie składa się z kompromisów. Inwestowanie - też. Dokonywanie inwestycji, zawsze trzeba znaleźć kompromis między ryzykiem i powrotu. Aby uzyskać zwrot z inwestycji, trzeba wziąć przynajmniej na pewnym ryzykiem.
Kto jest ryzyko inwestowania? I jak wiele można sobie pozwolić na ryzyko? Aby zacząć szukać odpowiedzi na te pytania, daj nam zdefiniować kilka podstawowych pojęć.
Ryzyko - to prawdopodobieństwo, że wpływ inwestycji będzie różny od oczekiwanego.
Tolerancja dla ryzyka inwestycyjnego - to twoja odporność na wahania wartości rynkowej portfela i czuć się komfortowo mając portfel z ryzykiem.
Biorąc pod uwagę pojęcie ryzyka, mówimy, że istnieje możliwość utraty pieniądze, i jak wygodne występują taką możliwość. Druga część - poziom komfortu - odgrywa ważną rolę w określaniu tolerancji ryzyka. Nie należy przyjmować duże ryzyko, jeśli nie daje Ci spać w nocy. Znajdź tę linię, to tylko możliwe; rozwiązanie nie zależy od poglądów innych inwestorów. Niektóre z nich są dość wygodne nosić większe ryzyko niż w przypadku innych inwestorów, pomimo faktu, że cele i horyzont czasowy - to samo.
Dwa rodzaje ryzyka inwestycyjnego
Pierwszy - ryzyko utraty pieniędzy w krótkim czasie. W ciągu ostatnich 85 lat na rynku, średnio, wykazała wydajność 10% rocznie. Ale kilka lat w tym okresie, około jedna na cztery, co prowadzi do spadku rynku.
I w krótszych odstępach czasu - kilka tygodni lub miesięcy - inwestycje mogłyby pokazać jeszcze większą zmienność.
Inwestorzy często koncentrują się wyłącznie na tego rodzaju ryzyko. Rozwiązanie to nie jest trudne. Każdego dnia jesteśmy w radiu, telewizji i Internetu uzyskać informacje na temat zachowań rynkowych. A jeśli to nie wystarczy, można o każdej porze dnia, aby zobaczyć w czasie rzeczywistym cytuje bezpośrednio na telefonie.
Ale nie można pozwolić zmienność cię z siebie. Jeśli tak się stanie, będziesz tęsknił drugi, a może - bardziej znaczący rodzaj ryzyka związanego z inwestycją - ryzyko awarii, aby osiągnąć swoje cele inwestycyjne.
Zmienność obsesja może zmusić cię do działania zbyt emocjonalnie, bez wszystkich faktów. Zmienność może również dostać się do kupna lub sprzedaży składnika na podstawie pracy krótkoterminowej, bez względu na to jak kupno lub sprzedaż, które pomogą Ci osiągnąć swoje cele. W skrócie, zmienność może zapobiec widać lasu dla drzew.
„Bryły”: trzeba ważyć co jest ważniejsze - do osiągnięcia celów lub w celu uwzględnienia krótkoterminowej zmienności.
Co wpływa na zmienność
Spójrzmy na powszechnych rodzajów ryzyka, które wpływają na zmienność i sposobów radzenia sobie z każdym z nich w swoim portfelu.
Ryzyko związane z rynkiem. Ryzyko to jest związane z danej klasy aktywów lub sektora, na przykład - akcji USA lub nowych obligacji. Ten rodzaj ryzyka jest ryzyko, że cały segment rynku stracą koszt. Na przykład zapasy USA mogą gwałtownie spadać na wartości, jeśli inwestorzy uważają, że rynek akcji w USA wzrosła zbyt wysokie w kontekście spowolnienia wzrostu gospodarczego. Podobnie, obligacje kwestie mogą stracić na wartości ze względu na oczekiwania inwestorów inflacji, co doprowadzi do wzrostu stóp procentowych (wzrost stóp procentowych ma negatywny wpływ na wartość obligacji).
Aby ograniczyć ryzyko związane z rynkiem, jest możliwe, aby zdywersyfikować swój portfel aktywów w różnych rynków i sektorów, które są w różnych scenariuszy gospodarczych zachowywać się inaczej. Takie podejście pozwala na zmniejszenie uzależnienia od jednego segmentu portfela.
Na przykład, wysokiej jakości obligacje amerykańskie, ogólnie wykazują dobre wyniki, gdy inwestorzy przychodzą obawy o zdrowie gospodarki; dzięki czemu mogą one służyć jako dobrą przeciwwagę dla akcji. Podobnie aktywa o wysokiej wydajności (np akcje przedsiębiorstw użyteczności publicznej oraz funduszy inwestycyjnych nieruchomości) zazwyczaj wykonać źle, gdy stopy procentowe rosną. Takie inwestycje mogą być aktywa o niskich dochodach lub niedochodowe wyważone.
Ryzyko związane z danej firmy. Istnieją dwa czynniki, które zwiększają zmienność krótkoterminową poszczególnych zasobów - ryzyko operacyjne i ryzyko cenowe.
Ryzyko operacyjne spółki jest bezpośrednio związana z jego działalności, to bierze pod uwagę wszystko, co może mieć negatywny wpływ na rentowność firmy.
Z kolei ryzyko cena jest bardziej związane z akcji spółki, a nie z jej działalności. To odzwierciedla wartość firmy w związku z jego raportów, przepływy pieniężne i sprzedaży.
Aby ograniczyć ryzyko związane z danej firmy, można zwiększyć liczbę akcji, na które pieniądze zainwestować. Zakup wzajemnego lub giełdowych funduszy, które są zróżnicowane kosz inwestycji - jeden sposób, aby zmniejszyć ryzyko wystąpienia tego typu.
Ryzyko związane z krajem. Niezależnie od tego, czy użytkownik pracuje tylko z akcji amerykańskich lub inwestować pieniądze poza USA, twój portfel inwestycyjny jest narażona na ryzyko związane z krajem. Istnieje ryzyko polityczne lub ryzyko, że zastąpienie obecnego kierownictwa kraju będzie mieć jeszcze gorzej. Istnieje również ryzyko, że warunki gospodarcze w żadnym kraju nie pozwoli firmie rosnąć.
Jeśli kupujesz akcje, które nie są przedmiotem obrotu w walucie kraju ich pochodzenia (na przykład dotyczy to większości funduszy inwestycyjnych, współpracując z akcji zagranicznych), to jest prawdopodobne, że walutowych spadek w stosunku do waluty danego kraju. Zawsze istnieje ryzyko, że kurs wymiany niektórych walut wobec innych walut zmniejszona.
Istnieją dwa sposoby, aby ograniczyć ryzyko związane z krajem. Jeśli trzyma się nas i zagraniczne akcje, można spróbować zainwestować w jak największym stopniu w różnych rynków. Jeśli tylko kupować amerykańskie aktywa, a następnie upewnij się, że inwestycja nie będzie miała tylko nadmierne poleganie na USA. Na przykład, upewnij się, że członkowie swoich spółek portfelowych działać na rynkach międzynarodowych, nawet jeśli ich siedziba znajduje się w Stanach Zjednoczonych. Takie firmy będą bardziej stabilne niż mniej zróżnicowanych firm, jeśli USA wzrost gospodarczy spowolni.
Co można stwierdzić w odniesieniu do zarządzania wszystkimi tymi rodzajami ryzyka, w obliczu przez inwestora? Główną rzeczą, która może pomóc w zmniejszeniu dziennej lub tygodniowej zmienności - jest dywersyfikacja portfela przez różne rodzaje aktywów. Łączenie różnych rodzajów portfela inwestycyjnego, można zmniejszyć wpływ jakiegokolwiek czynnika ryzyka, a tym samym jedno ograniczenie zmienności krótkoterminowej.
Co zmienność przyjęcia dla Ciebie?
Jak można ustalić, ile zmienność można wziąć w zamian za zwiększenie potencjału wydajności? Upraszczając, można powiedzieć, że zmienność jest określana przez dopuszczalnego przedziału czasu (czas, w którym masz zamiar być inwestycja w celu osiągnięcia określonych celów finansowych) i swoje cele.
Ale ty - osoba, a nie emocji robota, który nie jest w stanie reagować na zmienność. Dlatego musimy zrozumieć, jak zmienność może uniemożliwić osiągnięcie celów, a następnie do podjęcia pozytywnych kroków w celu zmniejszenia czynników, które powodują niestabilność w swoim portfelu. Innymi słowy, ograniczenie ryzyka poprzez dywersyfikację na różne rynki i przedsiębiorstwa, zgodnie z przyjętą strategią.
Wreszcie, aby zrozumieć i rozwijać swoją filozofię inwestycyjną w zakresie zmienności i ryzyka, należy zadać sobie następujące pytania:
- Jakie są straty są skłonni zakładać w portfelu na rok?
- Co jesteś gotów ponieść straty w ciągu pięciu lat?
- Jakie są straty jesteś gotów pozwolić na każde poszczególnych inwestycji z portfela?
- Jak masz zamiar dywersyfikacji różne rodzaje ryzyka inwestycyjnego (związane z rynku, ze szczególnym firmy, gospodarki lub kraju)?
- Jakie są wymagania w zakresie ryzyka muszą spełniać inwestycji, zanim pojawi się w swoim portfelu?
