Najpopularniejszym zamówienia, umożliwiając handel drewnem, - Futures Chicago Mercantile Exchange losowego Długość Drewno Przyszłość . Zaczął się zajmować w 1969 roku, a od października 2008 r. Stał się dostępny w elektronicznej platformie CME Globex prawie 24 godziny na dobę w dowolnej części świata. CME była pierwszą witryną oferującą produkt do zarządzania ryzykiem w produkcji drewna. Do tej pory wystarczająca płynność umowy wymiany Chicago pozwala na utrzymanie stałej zainteresowaniem handlowców do tego rodzaju instrumentu, i to jest, ogólnie rzecz biorąc, w pojedynkę stworzył światowy rynek instrumentów pochodnych, dla drewna.
Inne artykuły o rzadkich, ale lukratywnych instrumentów walutowych
, futures bawełnianych: twarde fakty dotyczące materiałów miękkich
- „płatki owsiane, sir”: przegląd cen i cech umów terminowych dla owsa
- futures pszenicy: podstawowe zasady handlu
- futures na indeks Hang Seng: inwestycje na giełdzie w Hong Kongu
- futures na indeks zmienności VIX: handlu nastroje giełdowe
Ticker kontrakty -
- LB wielkość kontraktu - 110 000 stóp pokładzie (bordfutov) lub w przybliżeniu 260 metrów sześciennych
- dostarczonego produktu - iglaste kłód z długich 8 do 20 stóp (243, 84-609, 6 cm) i 2x4 cali dziennika rozmiar (5 08h10, 16 cm)
- cen jednostkowych - Dolar / 1000 bordfutov (USD / 2, 36 cc.m)
- Tick Size (minimalna zmiana wartości) - 10 centów / 1000 bordfutov (11 $ za kontrakt)
- godzinach handlowych - od poniedziałku do piątku od 9: 00 do 13: 55 CT (Central czasowe - -5 godzin Greenwich i 8 godzin w Moskwie latem).
- miesiąca dostawy - styczeń (F), marzec (H), maj (K), wrzesień (U) i listopadzie (X)
- Czytaj daty handel, dostawa i zgłoszenie konkretnych futures w sekcji „Kalendarz wyrobów "Na stronie internetowej Chicago Mercantile Exchange.
odpowiada jednolitego standardu, niezależnie od wzrostu kraju . Przy okazji, większość drewna wyprodukowanego w tym regionie (USA i Kanada). Północnoamerykański rynek drewna jako całość jest szacowana na 10 mld. Dolarów, podczas gdy globalna sprzedaż drewna iglastego i drewna w 2013 r. Wyniosła 50 mld USD. Objętość półfabrykatów z drewna w ciągu ostatniego roku w Ameryce Północnej wyniósł około 515 mln. Metrów sześciennych, podczas gdy w Rosji liczba ta ledwo sięga 150 milionów. Ponadto, składnikiem naszego kraju, może być zmniejszona ze względu na wyczerpywanie się zasobów naturalnych, nieprofesjonalne zarządzanie w przemyśle leśnym, brak jasnych ram prawnych i groźby sankcji wobec Rosji ze strony państw zachodnich. Drewno iglaste jest wykorzystywane głównie do budowy, naprawy i przebudowy budynków mieszkalnych. (Uwaga:.. Około 14, 5 tysyach bordfutov dla obszaru budowy 2400 stóp kwadratowych (230 metrów kwadratowych) Out). Udział drewnianych domów w USA - 90%, w Europie - 83% (w Finlandii - 99%), w Rosji - 75%.
Efekty i tendencje jazdy notowań
na ceny drewna na kontraktach terminowych
bardzo nieprzewidywalna zmiana , zwłaszcza w krótkim okresie.Ponadto, nie można jednoznacznie ustalone i czynniki oddziaływania, więc dynamika tych pochodnych jest często porównywana ze zmian pogodowych ostrym klimatem kontynentalnym lub emocjonalne wahania nastroju w danym podmiocie. Cena w zależności od pogody nie jest tak wysoki
, jak można się spodziewać, biorąc pod uwagę drewna należące do produktów rolnych, ale nadal można je prześledzić. Pogoda zaczyna mieć wpływ, jeśli w obszarach leśnych temperatura powietrza staje się nieprawidłowo wyższa lub zbyt mało opadów. Ponadto długotrwała susza prowadzi do pożarów, co powoduje znaczne zmniejszenie produkcji drewna. Nadmierne opady deszczu mają również niekorzystny wpływ na objętość drewna, ponieważ mokra luźna masa zapobiega transportowi dostarczając surowce do miejsca przeznaczenia. , jednak jest to najprawdopodobniej tylko o
nienormalnych zjawisk, które spowodowały znaczące zmiany w poziomie propozycjami . Kataklizmy naturalne wywołują panikę wśród uczestników rynku w związku z brakiem surowców i prowadzą do wzrostu cen. W odniesieniu do futures drewna, obserwuje się dużą korelację z sezonowością . Na przykład wiosną (głównie z drugiej połowy kwietnia) kosztuje zazwyczaj drewno. Wzrost cen wynika z faktu, że w tej chwili najbardziej aktywnie budowane nowe domy drewniane, a więc tak też zapotrzebowanie na materiały do ich budowy. W zimie często pojawia się tendencja spadkowa. W tym okresie, odciąć większość barów, gdyż w zimnych porach roku, najdłuższy materiału zdolnego do zatrzymywania wilgoci (drewno lato szybko wysycha i traci swoje cenne właściwości). Zależność pomiędzy cenami drewna i stóp pożyczki na nieruchomości. W szczególności, w tej chwili ze względu na wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych zwolniła emisję nowych ofert na budowę. Sytuacja ta prowadzi do spadku na rynku nieruchomości, pod koniec
zapotrzebowania na materiały budowlane . Zależność ta może być trudno klasyfikować jako silny lub regularnie monitorowane, jednak ten związek pośredni jest jeszcze godne uwagi przedsiębiorców futures drewna. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę, że inne czynniki wpływające na rynek nowych domów będą miały pośredni wpływ na dynamikę instrumentów pochodnych na drewno. Fig. 1. Historia dynamiki cen drewna na kontrakty futures. Źródło: platforma transakcyjna SaxoTrader.
W dłuższej perspektywie, w związku z tym można wymienić
oczekuje się wysoką dodatnią korelację ceny futures o wartości rynkowej drewna. Jednocześnie, stopa kapitalizacji gruntów leśnych, przeciwnie, jest notowanie kontraktów terminowych na ujemną zależność. Ograniczenie presji na ceny
są w stanie uderzyć pracowników zakładów przetwórstwa drewna i zamykać te przedsiębiorstwa; ograniczenia wprowadzone z powodu zmian w polityce ochrony środowiska w kraju i innych zdarzeń powodujących niezrównoważenie podaży i popytu na tarcicę. Dane historyczne cytatów LB wskazują na dużą liczbę ostrych skoków zarówno w górę, jak iw dół. W okresie od października 2012 do lutego 2013 roku ceny wzrosły o $ 125 (prawie 50%), co sprawiło, że można mówić o futures na drewno jako
jednego z najbardziej udanych inwestycji w tym okresie. Wolumen obrotu i analizując dynamikę
wolumen obrotu kontraktami na drewno niestabilnej
, którą można zobaczyć po analizie wykresu (zob. Poniżej). Przeciętnie liczba zamówień kupców i inwestorów w ciągu jednego dnia sięga 600-700. Fig. 2. Dzienny wolumen obrotu futures na drewno. Źródło: Grupa CME.
Obecna sytuacja na rynku i znaczenie dla przyszłości drewna
Miesięczny wykres pokazuje futures
wysoka zmienność cytaty i nagłą zmianę kierunku. Długie świece odzwierciedlają ruchy 6-7 dolarów / 1000 bordfootów w ramach jednodniowej sesji giełdowej. Z jednej strony wahania harmonogramu otwierają zakres spekulacyjnych strategii i przynoszą duży zysk. Ale niebezpieczeństwo polega na tym, że kierunek ruchu są trudne do prognozowania , a więc są one często nielogiczne dla handlowców niespodzianek. Jednocześnie ceny kontraktu są dość wysokie, co stwarza zagrożenie korekty. Ze względu na zmienność cen drzew, zamówienie dotyczy głównie firm, których działalność jest bezpośrednio związana z dostawą, przetwórstwem lub sprzedażą drewna. Ponadto kontrakty futures mogą być wykorzystywane przez inwestora jako
niestandardowy instrument dywersyfikacji portfela akcji lub towarów . Inną ważną funkcją kontraktu futures na giełdzie CME drewna -
określanie kursu instrumentu bazowego i jego promulgacji wszystkim uczestników rynku. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że kontrakty terminowe nie tworzą wartości rynkowej, ale pomagają jedynie w tworzeniu pojęcia aktualnej ceny. Fig. 3. Dynamika kontraktów futures LB (grudzień-marzec 2014 r.). Źródło: platforma transakcyjna SaxoTrader.
Artykuł został przygotowany przez Siergiej Krasikov, Starszy Konsultant Finansowy Saxo Bank
