Zabezpieczenie ryzyka rynkowego - mechanizmy zabezpieczające

Anonim

Bańka na amerykańskim rynku nieruchomości stała się jednym z głównych katalizatorów obecnego kryzysu gospodarczego. Niekontrolowana emisja złożonych instrumentów pochodnych i nieprzejrzysty system transferu ryzyka umieścić na krawędzi upadku duma amerykańskiej gospodarki - jego systemu dualistycznego kredytów hipotecznych. A tylko operacyjne działania rządu Stanów Zjednoczonych mogłyby zapobiec upadkowi całego systemu finansowego. Ale w tym czasie spadły ceny amerykańskich mieszkań z kamieniem, osiągając poziom pięć lat temu.

Kryzys gospodarczy doprowadził do spadku cen nieruchomości mieszkaniowych w większości krajów rozwiniętych i rozwijających się. Generalna tendencja, niestety, i rynek krajowy, w szczególności segment mieszkaniowy w Moskwie, nie pomijał ogólnego trendu. Według indeksu MARPI, od stycznia tego roku, średnia wartość dolara nieruchomości mieszkalnych spadła o 15% w Moskwie w połowie czerwca tonie poniżej psychologicznie ważny znak 4000 $ za metr kwadratowy. metr. Na początku jesieni handel indeksem znajduje się w regionie 3900 dolarów - minimalnej wartości w ciągu ostatnich dwóch lat.

Indeks Nieruchomości - MARPI (Moskwa średnia Indeks cen nieruchomości) od początku 2009 r.

Rys. 2. Wykres indeksu MARPI.

Tak gwałtowny spadek cen (jak szybki wzrost w poprzednich latach) ma wiele negatywnych konsekwencji. W szczególności, obecny upadek doprowadził do dużych strat jak deweloperów na skraju bankructwa, a także zwykłych obywateli do zakupu mieszkań w nadziei odsprzedaży (tj.n. mieszkania inwestycyjne).

Do niedawna nie skuteczny sposób, aby zapewnić takie ostre wahania na rynku nieruchomości rzeczywiście nie było. Ale pod koniec tego lata, wyjątkowy przyrząd pojawiła się na rosyjskim rynku finansowym - Indeks MARPI , który pozwala zabezpieczyć się przed ryzykiem związanym z kształtowaniem się cen nieruchomości. W tym przypadku takie narzędzie ochronny będzie przydatna dla dużych podmiotów na rynku nieruchomości, jak również do osób, które chcą kupić dom.

W praktyce proces ten jest następujący

Załóżmy, że deweloper planuje oddany do eksploatacji 10 000 metrów kwadratowych. metrów budynku mieszkalnego. Ale w tym samym czasie kierownictwo spółki obawia się, że w ciągu roku, kiedy zaplanowano rozpoczęcie sprzedaży, ceny nieruchomości spadną, na przykład, 8%, a wyniki finansowe spółki (przychody i tak dalej. N.) zboczyć z wytyczonej nie na lepsze. Z tego ryzyka może być ubezpieczony przez krótkiej pozycji w indeksie nieruchomości żądanej objętości (np. E. 10 000 m kw.) Na okres sześciu miesięcy (w tym samym czasie do przeprowadzenia tej transakcji tylko 6% wyda konieczne (Depozyt początkowy) od rzeczywistej ilości pozycji). Po ceny rzeczywiście spadły, zysk firmy był ten sam 8%, co straci na spadku cen mieszkań. transakcje zabezpieczające przed ryzykiem zmian cen są również istotne dla banków, które są zastawionych mieszkania hipotecznego, a dla samych kredytobiorców, którzy mogą stracić wartość zastawionych mieszkania pożyczki.

Fig. 3. Przykład zabezpieczenia przed spadającymi cenami nieruchomości w Moskwie przy użyciu indeksu MARPI.

Nie jest wykluczone, że koniec kryzysu zacznie się zmieniać i rynku mieszkaniowego w stolicy, co doprowadzi do kolejnej rundy podwyżek cen.A to z kolei oznacza, że ​​mieszkanie staje się znowu mniej dostępne dla zwykłych obywateli. Nie wyklucza, kiedy metr kwadratowy w Moskwie będzie ponownie udać się w szybszym tempie w stosunku do liczby ludności i strat. Majątek Indeks MARPI może rozwiązać ten problem. Jeżeli dana osoba planuje zakup nowego mieszkania i zapisuje jej pieniądze, a następnie za pomocą tego wskaźnika, może zabezpieczyć się przed wzrostem cen. W szczególności będzie to konieczne, aby otworzyć długą pozycję na instrumencie w wysokości planowanej metrażu przyszłego mieszkania, a następnie korzystać przez położenia kompensuje galopujących cen. Jednocześnie umowa w indeksie może być, ponieważ objętości zaledwie 1 tys. Miernik - innymi słowy, można wyjąć osłonę szpitala, z oszczędności pieniężnych zaledwie 1 tys. metr przyszłych mieszkań.

Zatem pojawienie się na rynku (w t. H. W segmencie nieruchomości) proste narzędzie ochronny pozwala zaoszczędzić obywateli i spółek kapitałowych, a także dokładniejsze prognozy wyników finansowych bez obawy trwałych zmian krótkoterminowych.

Przydatne artykuły

  • „Teoria spisku”: oszustwa bankowego na rynku Forex
  • Zabezpieczenie i spekulacji kontraktami na waluty na rynku Forex
  • Miejsca, opcje i kontrakty terminowe: wykorzystać okazję na rynku Forex 100%