Koniec ery ręcznego obrotu lub organizowanych strategii wysokiej częstotliwości

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Czym jest wysokiej częstotliwości handel HFT?

Handel wysokonakładowy lub HFT jest specjalnym rodzajem roboty handlowej , gdy transakcje są przeprowadzane dosłownie w ułamku sekundy. Na tle innych strategie HFT są stosunkowo ryzykowne, ponieważ ich główne elementy dochodów to rynek i arbitraż. Głównym celem jest wykorzystanie przewagi prędkości - szybszy kanał transportowy między przedsiębiorcą a wymianą zmniejsza czas wysyłania żądania i otrzymania odpowiedzi. W rzeczywistości jest wyścig zbrojeń, gdzie niektóre algorytmy konkurują z innymi o prawo do wygrać kilka frakcji w milisekundie.

Z powodu pracy algorytmów HFT wielu dużych graczy zaczęło tracić zyski przy pozycjonowaniu rynku, a wyrzucanie kubka wymiany spowodowało kilka poważnych awarii na giełdach. W tym samym czasie zwykli handlowcy zyskują dodatkowe straty w wydajności i, co dziwne, utratę cennej płynności, dlatego odtwarzacze wysokiej częstotliwości są często określane jako pasożyty rynkowe.

999 W takim przypadku istnieje bezpośredni związek między fizyczną bliskością wymiany a jakością wykonania aplikacji klienckich. Im dłużej przechodzi aplikacja klienta, tym bardziej jest on narażony na algorytm HFT. Oznacza to, że ważność odgrywa znacząca rolę - algorytm HFT dostrzega zamówienie klienta, a w jak najkrótszym czasie kupuje aktywa z innych witryn w celu odsprzedaży po wyższej cenie.Oznacza to, że robot HFT działa jako pośrednik pomiędzy wymianą a klientem, mając na uwadze bardziej trafny obraz rynku.

999 To prowadzi nas do faktu, że w rzeczywistości roboty HFT walczą nie ze zwykłymi przedsiębiorcami, ale z innymi robotami. To już wprowadza wiele szczerze mówiąc negatywnych czynników, w szczególności ze względu na przesiedlenie rzeczywistych graczy, zmniejsza się płynność rynku, a jednocześnie wzrasta niestabilność. Wyrównywanie sił nie jest korzystne dla zwykłych przedsiębiorców, a także zmuszone są do używania własnych algorytmów do bardziej skrupulatnego licytowania na giełdzie.

Oczywiście niektóre plusy są w pracy o wysokiej częstotliwości. Na przykład duży przepływ zamówień prowadzi do zmniejszenia różnicy między najlepszą ceną zakupu a najlepszą ceną sprzedaży. Również w niektórych przypadkach zwiększa to płynność. Oznacza to, że handlowcy mogą robić transakcje z dużymi woluminami i po korzystniejszej cenie.

Infrastruktura HFT lub jak wszystko działa

Sprzedawca HFT poszukuje arbitrażu, gromadząc krem ​​nieskuteczności rynku.

W wielu przypadkach wymiana oferuje usługę kolokacji, która polega na umieszczeniu urządzeń klienta w tym samym centrum danych, w którym znajduje się sprzęt wymiany. To znacznie skróci czas potrzebny do uzyskania danych rynkowych i wysyłania zleceń rynkowych. I chociaż taka usługa daje znaczną przewagę nad tradycyjnymi przedsiębiorcami, istnieją bardziej przystępne sposoby na zmniejszenie pingów. Na przykład umieszczenie sprzętu z tej samej firmy hostingowej, ale bez bezpośredniego połączenia z giełdą.

Jednak ze względu na możliwość bezkompromisowego zwiększania szybkości realizacji zleceń, handel HFT jest często porównywany z prawie korzyść kryminalną.W pewnym stopniu korzyść jest naprawdę ogromna, ponieważ przedsiębiorca HFT może widzieć nowe aplikacje przed resztą, a już na podstawie otrzymanych danych wewnętrznych podejmuje decyzję o transakcji. Oznacza to, że przedsiębiorca HFT poszukuje arbitrażu, zbierając krem ​​nieskuteczności rynku.

Przykład

skuteczność arbitrażu giełdowego jest często znacznie przesadzona, a dalekie od arbitrażu prowadzi do nadmiernych zysków.

Właściwie to pozwala użytkownikom wysokoczęstotnym złożyć licytację. Załóżmy, że niektóre fundusze emerytalne narażają duży limit na zakup akcji po cenie nieco wyższej niż cena rynkowa. Algorytm HFT określa to i wydaje kontrwywiad w określonej cenie, przy jednoczesnym pojawieniu się wzrostu cen. Kiedy aplikacja jest wykonywana, cena natychmiast spada do "uczciwych", a przedsiębiorca umarza swoje akcje po bardziej korzystnej cenie.

Nie oznacza to jednak, że arbitrageists są całkowicie wolne od ryzyka. Istnieje ryzyko wykorzystania planu technicznego, ponieważ istnieje możliwość przegapienia płynności. Co najmniej wniosek może po prostu nie zostać spełniony po upływie wymaganego czasu. Skuteczność arbitrażu wymiany jest często bardzo wyolbrzymiona, a nie arbitraż nie prowadzi do nadmiernych zysków.

Wpływ handlu papierami wartościowymi na roboty wymiany

Przypomnijmy jeden przypadek przybliżony, który doprowadził do spadku indeksu Dow Jones o 600 punktów. 6 maja 2010 r. Indeks spadł o prawie 6% w ciągu zaledwie 4 minut czasu handlowego. Jak to się stało? Jak wiesz, istnieje kilka głównych platform handlowych, które obsługują transakcje w Nicei. Witrynę z najlepszą ceną przypisano odznaki identyfikacyjne aplikacji, które są używane do realizacji zamówień.Nie trzeba dodawać, że w przypadku rozbieżności arbitrzy będą gotowi przechwycić najlepszą ofertę i zrekompensować różnicę cen.

W pewnym momencie NYSE zaczął wydawać zlecenia na sprzedaż po cenie poniżej najlepszych ofert, kupując sto sztuk na raz. Oznacza to, że krem ​​dla arbitrów. To utworzyło lavinobrazny efektu i system handel wysokich częstotliwości od razu do gry, jednocześnie starając się uniknąć strat inni mają ten sam strumień arbitraż zamusorivaya z bezsensownych wniosków ofertowych.

Przemysł rekursywnie rozwija się, tworząc jeszcze szybsze kanały komunikacji, kończąc tym samym handel ręczny.

Ze względu na ogromny przepływ aplikacji, notowania na stronie zaczęły spowalniać kilka milisekund z cytatów na innych giełdach. Dlatego w dowolnym momencie cena NYSE była wyższa niż na innych giełdach, a wszystkie żądania sprzedaży zaczęły się tam odbywać. Jednakże, ponieważ wszystkie z nich zostały zrealizowane z opóźnieniem, po chwili cena wykonania jest już czas, aby zejść poniżej, że w ciągu kilku minut, doprowadziły do ​​gwałtownego załamania się cen.

Kolejny rażący incydent miał miejsce 15 października 2014 r., Kiedy rentowność obligacji skarbowych spadła o jedną czwartą procenta w ciągu kilku godzin. Upadek był zupełnie nieoczekiwany i, uznając okolicznościowe dowody, był wynikiem prac nad strategią HFT.

W rzeczywistości, analiza następnie wydała raport wykazały nienormalnie uprawianych tomów wraz ze wzrostem aktywności handlu, co doprowadziło do znacznego wzrostu zmienności i mniejszej płynności, dzięki czemu stało spadać. Na wykresie widzimy, jak wiele dorastających przepływ zleceń w czasie wydarzeń, które doprowadziły do ​​poważnych opóźnień w realizacji zamówień handlowych, jak silnik wymiana jest przeznaczony do równoczesnego przetwarzania określonej liczby takich.

W rezultacie notowania kręte doprowadziły do ​​opóźnień w realizacji akumulacji, co z kolei doprowadziło do krótkoterminowych zmian cen. W tym przykładzie widzimy, jak HFT nie po prostu nie zapewnia dodatkowej płynności, ale raczej ją pochłania. Także oszustwo znacznie zwiększyło lotność wewnątrz szkła, ze względu na fakt, że strategia HFT w rzeczywistości prowadziła aukcję sama. W ten sposób realizuje się jeden z głównych zadań w handlu HFT - tworząc złudzenie działalności, aby zepchnąć popyt na zwykłych przedsiębiorców z rynku.

Podsumowanie

Zarabiaj z Martingale! 8 zasad handlu ekspertami z forex ze zwiększonym ryzykiem

Zarobki doradcy na zasadzie Martingale są możliwe. 8 zasad, jak zmniejszyć ryzyko obrotu "niebezpiecznym" robotem.

Dziś handel HFT jest integralną częścią wymiany handlowej. Możesz handlować z samochodem bez nawet podejrzeń. Wysokie algorytmy tak mocno wszedł do użytku, nie konkurować z nimi żadnego sensu, zwłaszcza, że ​​przemysł rekurencyjnie samo rozwija, tworząc jeszcze szybciej kanałów komunikacji, kończąc tym samym erę ręcznego obrotu.

Największa giełda czuje negatywny efekt szybkich transakcji handlowych i stara się wprowadzać różne ograniczenia dotyczące protokołu realizacji zleceń. Skuteczność takich rozwiązań nie jest jednak na razie bardzo wysoka, a w najbliższej przyszłości najprawdopodobniej będziemy myśleć o handlu w zwykłym znaczeniu.

Artykuły pokrewne

Arbitraż w sprawie krypto-walut - wciąż skuteczna strategia handlowa

Korzystamy z premii forex prawidłowo. Jak zarobić na bezpłatne pieniądze?