Szukam ekran z cytatami graficznych różnych narzędzi, czasami uderza jak emocjonalnie zachowuje się rynek: konsolidacja przemian z ruchami wybuchowych, a pozornie stabilna tendencja gwałtownie zmienia kierunek. I nie jest to zaskakujące, ponieważ rynki są napędzane przez ludzi, czy prywatnych inwestorów i menedżerów funduszy hedgingowych - ludzi, których życie jest zawsze miejsce dla emocji.
Możesz przeczytać wersję artykułu w magazynie ForTrader. org
Market Debt: pierwsza skala na rynku finansowym
Wzrost apetytu na ryzyko na tle globalnego ożywienia gospodarczego prowadzi do wzrostu popytu na instrumenty ryzykowne w postaci akcji lub długu krajów o stosunkowo niskich ratingów kredytowych. Odwrotnie, recesja doprowadziła inwestorów do poszukiwania „bezpiecznej przystani” w formie najbardziej wiarygodnych obligacji. W obu przypadkach mamy do czynienia z Dług , które, według ekspertów, jest segment największych skalę na rynku finansowym.
Wolumen transakcji w obligacje wynosi
za prawie połowę całkowitej wartości transakcji na rynku spot. To całkiem logiczne, ponieważ z każdym rokiem długi największych światowych potęg stale rośnie.
w uproszczonej formie, wielkość rynku długu danego kraju może być określona na podstawie
PKB oraz indeksu udział długu publicznego do PKB . Oczywiście, takie podejście powoduje wiele krytyki, jednak, nie starają się odebrać dokładnych danych liczbowych, ale tylko spróbować dopasować skalę rynkach długu całego świata. Fig. 2. Skala rynków długu wiodących krajów świata.
Zgodnie z poniższą tabelą, największe rynki obligacji i notatki mają Stany Zjednoczone i Japonia, papier, które z racji silnej ratingu kredytowego i niskich stóp procentowych, tradycyjnie należą do
najbardziej niezawodne narzędzie nad rynkiem finansowym. Jednakże natura ludzka jest taka, że z najlepszych opcji zawsze zależy Ci na najbardziej optymalnych. Szczególnie w warunkach, w których kwestia ta dotyczy "zbawczego portu", w wyniku zmian politycznych w kraju.
Dynamika obligacji walutowych i wydajność: ścisła korelacja
Dojście do władzy Liberalnych Demokratów w Japonii ze swoich głośnych haseł do podniesienia celów inflacyjnych, doprowadził do
wzrostu obligacji rentowność Japonii . inwestorzy krajowi, w tym funduszy emerytalnych, zaczął stopniowo wycofać się z rynku w celu dywersyfikacji ryzyka związanego z osłabienia jena.A jako jedna z możliwych opcji inwestycji uznano zobowiązania długów Stanów Zjednoczonych i Niemiec. Takie zachowanie uczestników rynku daje nowy impuls do
proces przepływu kapitału , zwiększenie popytu na dolary i euro. Dynamika pary walutowej USD / JPY jest ściśle skorelowana ze zwrotem różnicy 10-letnich obligacji amerykańskich i japońskich. Fig. 3. Dynamika pary walutowej USD / JPY i różnic rentowności obligacji (w kolorze czerwonym).
W oparciu o dostępności takiej relacji, a biorąc pod uwagę skalę rynkach długu w tych krajach, możemy stwierdzić, że proces przepływu kapitału między USA i Azji jest w dużej mierze determinuje dynamikę dolara wobec jena.
Należy zauważyć, że wielu inwestorów instytucjonalnych w uzasadnieniu transakcji na rynku forex wykorzystania
różnicowego dług> różnych krajów jako rodzaj wskaźnika. Jestem pewien, że każdy przedsiębiorca może to zrobić. Wszakże, niezależnie od statusu, podlegamy tym samym emocjom. Emocje, które sprawiają, że rynki są w różnych rozmiarach.
