Strategie arbitrażowe na papiery wartościowe

Anonim

arbitrażu - - treść wpisu kupna i sprzedaży tego samego stada na różnych giełdach, zysk pochodzi z różnicy w cenie. Ogólnie rzecz ujmując, strategia arbitrażu nie ponosi znacznego ryzyka, ponieważ z jednej strony jest kupowana, z drugiej strony sprzedaje się ten sam instrument.

Faktem jest, że te same rosyjskie akcje są notowane na różnych giełdach międzynarodowych. W Rosji, akcje mogą być przedmiotem obrotu na Moskwa Exchange , jednak na giełdach zagranicznych jak LSE (Londyn), NYSE (New York), HKSE (Hongkong) - udziały w Rosji są przedmiotem obrotu w formie depozytów. Potwierdzenie depozytariusza

to certyfikat poświadczający prawa rosyjskich akcji do wymiany zagranicznej. W większości przypadków jedno pokwitowanie jest równe kilku udziałom, ale są inne przypadki, gdy kilka paragonów stanowi jeden udział. Fakt, że akcje rosyjskie są kupowane w jakimś banku międzynarodowego (

obcy ), a on zdeponować je w domu w swojej własnej walucie, a nie w rublach. Następnie bank wydaje takie same wpłaty depozytowe i są notowane na giełdach międzynarodowych. W Rosji istnieją emitenci, które są zarejestrowane za granicą, na przykład, RUSAL jest zarejestrowana w Hong Kongu i Rosji szukać rosyjskiej kwity depozytowe reprezentujące akcje Rusal. Z tego powodu takie zjawisko jak rosyjski depozytariusz jest takie samo.

Oto przykład zarabiania na transakcjach arbitrażu. Weź udziały

MTS , są one przedmiotem obrotu w Moskwie i Nowym Jorku w NYSE . Wartość udziałów w Moskwie 258 rubli , cena w Nowym Jorku, na tym samym papierze ma 295 rubli . Jak została obliczona cena?

jest cena amerykańskich kwitów depozytowych w Nowym Jorku, jeden kwitów depozytowych dwa MTS odpowiednio podzielić cenę i uzyskać Rublow cenę akcji. Co powinniśmy zrobić?

Podobnie jak w Moskwie, cena akcji niższa, to mamy to tutaj , aby kupić , a od New York cena akcji wyższy, to powinno tam być sprzedać . Różnica między tymi cenami nazywa się spread iw naszym przypadku wynosi 15% . Zysk będzie równy (rozłożony) 15% minus prowizja. Rozbieżność w wartości akcji tymczasowy i powinny być wyrównane, więc będzie czekać na cenę wyrównać i zamknąć obie oferty w czerni. Broker pobiera opłatę za utrzymanie pozycji krótkich, a jeśli sprzedać udziały w Nowym Jorku ( nazywa się krótko, ), a następnie na utrzymanie tych krótkich pozycjach podjętych przez Komisję. I za prowizję pobierana jest sama fakt zawarcia umowy ( kupno, sprzedaż, a następnie zamknięcie ). Dlatego też zysk w końcu nie będzie dużo mniej. Linki:

Jak kupić akcje

Mówiliśmy już o tym, że strategia arbitraż jako całość ma niewielkie ryzyko, ale ryzyko nadal istnieje.

Faktem jest, że ze względu na brak płynności między wymianami, rozprzestrzenianie się nie może wąskie przez długi czas.W tym przypadku na przykład 15% zawiesi się, wejdziesz do transakcji, a spread nie zawęzi. I poczekasz na miesiące, ale nie maleje, ponieważ na giełdach nie ma wystarczająco dużo arbitrów.

Istnieje ryzyko, że jeśli rozprzestrzenianie się nie zwęża przez długi czas, to zapłacisz stałą prowizję za utrzymanie

szortów . I te prowizje gromadzą się i, w ostatecznym rozrachunku, mogą doprowadzić waszą transakcję do negatywnej. Mimo to odbywa się transakcje arbitrażowe, dlatego należy wybrać płynne instrumenty, tak aby możliwa była jak największa liczba arbitrażów, które w jak najkrótszym czasie uległy wymianie na różne sposoby wymiany i rozprzestrzeniania.

Najlepsi brokerzy handlu i inwestycji

TOP

  • Inwestycje
  • Handel
  • Broker
Min. depozytowe Regulatory rok Przeglądaj $ 100

FMRRC
2015
FiNMAX
$ 150

FMRRC
2012
BINEX
$ 200 CySec

2007
finam. eu
$ 200
ASIC, FCA, CySEC

2007
z eToro
$ 200
KROUFR, Federal Financial Markets Service, NFA

1997
Forex Club
Broker
Min. depozytowe
Regulatory rok Przeglądaj $ 100 FMRRC

2015
FiNMAX
$ 200
ASIC, FCA, CySEC

2007
the eToro 200 USD
CySec
2007

finam. eu
$ 100
IFSA, TSRFIN, FSA
1998

Alpari $ +10.000 SEC, MiFID, Finma
2010

EXANTE Broker Min. depozytowe Regulatory
rok
Przeglądaj $ 100 FMRRC 2015 FiNMAX

$ 150
FMRRC
2012
BINEX

$ 150 CySEC, MiFID, FSA, + ​​
2010
24option
$ 200

KROUFR, Federal Financial Markets Service, NFA
1997
Forex Club

$ 200
przez CySEC, FCA
2000
FXTM