Akcje Tiffany (NYSE: TIF) premię do reszty sektora luksusowego, to jest czas, że ich szorty.
Według naszego czytelnika Alex Gaudi, luksusowych elementów lub całości CO: bez wojny, bez kryzysu. Oni mocno inwestować w lecie jako bezpieczne schronienie. Jest to prawo w 2014 roku? To prawda, jeśli akcje luksusowych inwestycji mogą być rozłożone równomiernie wśród głównych walut Atlantyku:
- franków (VX: CFR, VX: UHR)
- Prada (Hong Kong: 1913) w Hong Kong dolarów,
- LSE: funty BRBY,
- F: LVMH, IM: SFER, IM: TOD Euro
- COH, FOSL, KORSO, RL, TIF w dolarach amerykańskich.
Też:
- Redukcja liderów można oglądać na COH, SFER. IM, 1913.HK.
- W odniesieniu do cen sprzedaży, preferowane FOSL, jest zaniżona w cena do zysku.
Luksusowe - i niedoceniane? Luxury - a liderem spadku? Czy jest to luksusowy.. ma jednej odpowiedzi na to pytanie, ale w segmencie dóbr luksusowych, nie uczyniłby absolutnej wartości czynników, które regulują normy. Znacznie ważniejsze dla sukcesu firm, których akcje są notowane na NYSE, - różnicy między cenami surowców i produktu końcowego. W tej dziedzinie, najbardziej korzystne producenci wygląd diamentu, takich jak Tiffany.
Marketing TIF
Diamenty są tańsze przetwarzać i będą tańsze. Cena diamentów TIF stale rośnie. W dziedzinie marketingu, Tiffany, z jednej strony, podnosić ceny, az drugiej - rozszerzając asortyment towarów na rzecz zubożałej klasy średniej. TIF podniosła ceny na całym świecie, ale zróżnicowany zakres dla Amerykanów, aby nadążyć z takimi firmami jak kors, COH i RL. Zdając sobie sprawę, że mieszkańcy Stanów Zjednoczonych, co stanowi 45% sprzedaży, a nie modą, TIF terminowe rozszerzył jego produkt taniej niż $ 500 mm. Udało się zróżnicować poprzez zwiększenie liczby produktów jest szczególnie opłacalne dla mody. Na jesieni 2014 Kolekcja zostanie uruchomiona reklamowane specjalnie zatrudniony w tym przedsiębiorstwie. Rentowność działalności w dziedzinie mody i biżuterii srebrnej o około 70%, natomiast 57% w TIF, więc jest szansa na wzrost. Dla nowej strategii marketingowej Tiffany'ego pozwala konkurować z innymi markami mody. TIF poszerzyć zakres towarów nie jest najbardziej kosztowne, ale droższe niż przeciętnie. Dla konsumentów tych produktów zaczęły walczyć wszystkie luksusowe marki, w tym David Yurman i Dzhona Hardi. A naprawdę luksusowe rzeczy staną się chińskiego. Liczba sklepów w Azji wzrośnie z obecnego 72, głównie z powodu wzrostu w Chinach z 24 punktami. Tendencja wzrostowa w liczbie sklepów Tiffany jednocześnie pozostać na całym świecie. W Europie planowane jest zwiększenie liczby punktów od 37 do 50 w ciągu kilku lat. W Brazylii i na Bliskim Wschodzie rośnie również popularność TIF. To zmniejsza penetrację wyjątkiem Japonii, ze względu na wzrost podatku od sprzedaży. O tak, jeszcze jeden niuans. TIF sprzedaży poza USA przekroczyła przychody w Stanach Zjednoczonych od 2010 roku. Tak więc, wzrost liczby sklepów rozszerzy możliwości vparivat najdroższych diamentów. O 1 mld USD przychodów dla TIF 1. kwartale 439 mln stanowiły 261 mln USD stanowiły Azji i Pacyfiku, 174 mln do 101 mln, Japonii do Europy, 37 mln w spoczynku.
Gdzie akcja TIF iść?
Rada Dyrektorów NYSE: TIF lato zapowiedział wypłatę regularnej kwartalnej dywidendy o 38 centów na akcję (wzrost o 12%), tak, że roczna dywidenda wzrosła do $ 1. 52. Pożądane byłoby, oczywiście, kupić, ale wydajność 1,6% nie uzasadnia inwestycję. TIF mocno zawyżona. Lato - trudny czas w roku dla potrebsektora. Do TIF podwójnie, ponieważ czas jest bardzo wrażliwy na obawy o przyszłość wydatków konsumpcyjnych. Zmiany personalne mają tchnął nowe życie w akcje spółki, pozwalając im rosnąć do stu dolarów. Trochę mylić pojawienie się nowego CFO Ralph Nicoletti, który ma dużo doświadczenia sektora konsumenckiego. Ale ucieszyła nowego dyrektora projektu Francesca Amfiteatrof powołany we wrześniu 2013 roku. W 1. kwartale przekroczyła konsensus ćwierć sprzedaży. Przychody Marża zysku brutto (po odliczeniu kosztów) wzrosła o 205 punktów bazowych, z potencjałem wzrostu tam przez kolejne 100 punktów. Porównywalna wartość dla zysku operacyjnego osiągnęła historyczną. I co mam zrobić? Stanowią prognozę zysku TIF:
- Przychody za 1 kwartał (marzec-kwiecień) wzrosła o 40% w roku do 97 centów na akcję. Dochód był $ +1, 012 mld euro.
- W 2 kwartale 2013 i 2012 roku, sprzedaż wzrosła o 3, 5% -8%. Ale w 2. kwartale 2014 roku powinny one objęte 2%. Przychody $ <991> 8 miliona dolarów.
- Ponadto, w 3. kwartale może być kontynuowane w celu zmniejszenia dochodów, który wyniósł 3, 8% -7%, a teraz jest prawie więcej niż 0,5% w 2012 i 2013 roku. Sprzedaż <986> 8 milionów dolarów.
- Ale w 4. kwartale 2014 sprzedaż będzie o 40-41% wyższe niż na początku roku (były one 45-51% wyższe niż w dwóch poprzednich latach). Sprzedaży 1, 421,860,000 dolarów.
Poziom rentowności pozostanie blisko 12, 4%, jest o 10-11% w Q2-3. Zysk $ 104,14 miliona w 2 kwartale i $ 103,61 mln USD w 3 kwartale. Rentowność wzrośnie do 15-16% do końca roku. To miało miejsce w 2012-2013, 14,5-14,6% w 4. kwartale. Przychody za ostatni kwartał 2014 kwoty $ 220390000. Łączny zysk 97 centów + 428.14 * 99,49 dolarów za akcję / 12840000000 kapitalizacji = 4,29 dolara. Prognoza 2014 rok obrotowy Spółki - 4,15-4,25 dolarów. Więc nie mylił. Pomimo obniżenia kosztów produkcji, zapasy producentów luksusowych też celem ataku, tak jak każdy inny.Nawet TIF 22 prognozowane zysk (P/E) za rok obrotowy 2014 nie może być określona powyżej 94.38 dolarów.
