Akcji na giełdzie NYSE COP wzrosnąć do 100 $

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Przed letnim sezonem wakacyjnym w Stanach Zjednoczonych, można spojrzeć na akcje spółek naftowych, z których najbardziej interesujący jest ConocoPhillips (NYSE: COP), która ma na 100 $.

Cena koncernu naftowego składa się z trzech głównych czynników: udowodnionych rezerw, koszt ropy naftowej i kosztu kapitału że do rezerwy w produkcji.

Rezerwy i produkcja COP

Z potwierdzonych zasobów 8, 9 miliarda baryłek oleju opałowego, 62% to destylaty ropy naftowej i, w zwykłych 29% 9% skroplonego gazu ziemnego. Na rezerw, firma szacuje się na około 20 $ za baryłkę, podczas gdy konkurenci około 30 $. Koszt rozwój $ 19,6 USD za baryłkę. Do ekstrakcji cieczy i gazu, COP dwukrotnie szybciej niż APC, oksy, DVN APA, CHK 3-4 razy - eog, MRO, SWN HES, NBL, a jeszcze bardziej - b, Mur RRC PXD.Średnia zrealizowana cena jest niższa od MUR, oksy, HES. W ciągu dwóch kwartałów można zmniejszyć produkcję z powodu trudności z obiektów na Alasce, Kanadzie, Wielkiej Brytanii i pola Bayu-Undan na Morzu Timor, gdzie prace zostaną zawieszone na okres 36 dni. W 4 kwartale 2014 roku fiskalnego może zwiększyć produkcję ze względu na uruchomienie potencjału w obszarze Foster Creek, platformy Britannia, w północno-wschodniej Szkocji, malezyjski głębinowych Gumusut i Kebabangan. Na podstawie prognoz COP i oczekiwań rynku, można zorientować produkcji spółki w najbliższych kwartałach. Oceniając dochody należy postępować, znowu, z prognozą COP, z udziałem 4,7 $ za milion stóp sześciennych gazu ziemnego, 107 $ za baryłkę ropy Brent, $ 106 do stoku Alaska Północnej, 77,5 dolarów za Zachodnia kanadyjski Select i $ 100,1 za baryłkę WTI w 2014 roku. Projekty międzynarodowe mają koszty COP 20-25 dolarów za baryłkę. Na tej podstawie można oszacować zysk spółki w $ 7,5 mld euro, czyli 6,0 dolarów za akcję i cash flow operacyjny w wysokości $ 17,7 mld USD. Na rzecz zwiększenia rentowności świadczy fakt, że spółce udało się zmniejszyć czas wiercenia o 30% i 50% w celu zmniejszenia kosztów odwiertu w kalkulacji jednostkowej materiału podsadzkowego (piasek szczelinowania).90% studzienek burime znajduje się w obszarach o wielu studzienkach. depozyty COP łupkowego mają najniższe wskaźniki pary do oleju.

Program inwestycyjny COP

COP planuje zwiększenie inwestycji w projekty i Kuparuk północnym stoku. Program inwestycyjny na lata 2014-2017 szacuje się na 16-17 mld $ rocznie. Polega ona 45% dla górnictwa, 30% dla dużych projektów, 15% dla badań i 10% napraw. 45% wydatków jest na projekty z marginesem ponad 40 $ za baryłkę ekwiwalentu ropy naftowej, a 50% - w przypadku projektów z marginesem $ 30-40. W tym roku COP zamierza wydać $ 2, 1 miliardów dolarów na poszukiwania. 44% na obszarach głębinowych, 35% do nietradycyjnych, 21% dla konwencjonalnej. 55% wydatków trafi do eksploracji, 33%, 12% oceny z wypożyczalni. wiercenia poszukiwawcze prowadzi się w basenie bałtyckim w Polsce, na Morzu Barentsa u wybrzeży Norwegii, a także u wybrzeży Angoli, w północno-zachodniej Australii i Zatoki Meksykańskiej. Planowane jest zwiększenie produktywności i Bakken formacje Iglford, którego produkcja rośnie o 41% rocznie, a ma wzrosnąć o 20-25% w ciągu najbliższych lat. W Ameryce Północnej, na COP dużych pozycji w sześciu „rewolucyjnych” projektów, w tym Bakken, Eagle Ford (0,9 mld metrów kwadratowych), Anadarko, permu Niobrara i Barnett, a także w kanadyjskich pól i Montni Duverney.Większość z tych marginesu depozytów przekracza 40 $ za baryłkę.

Wycena COP

Biorąc pod uwagę 16, 7 mld inwestycji i 3,4 mld rocznie dywidendy, brak wolnych pieniędzy w tym roku jest $ 2,5 mld. Ale biorąc pod uwagę korzystniejsze oczekiwania na najbliższe lata, to jest możliwe do wygenerowania cache wyjściową 2016 i deficytu najbliższych dwóch lat, co jest mało prawdopodobne, aby przekraczać $ 3 mld dolarów, zostanie pokryta z bieżących środków ze sprzedaży aktywów. COP zysk na akcję w 1. kwartale przekroczyła oczekiwania i wyniosła 1,81 dolarów, przepływów pieniężnych za akcję, też, $ 4,56, tak że zysk na akcję za $ 6 jest całkiem realne. Sprawdzonych i potencjalnych rezerw, a także zniżkę na zdolność do przekształcenia rezerw do produkcji, możliwe jest oszacowanie udziału wartości aktywów netto w wysokości 100 $. Dla cena do zysku, będzie prawdopodobnie 16,7h, w cenie do przepływów pieniężnych około 14x. sprawdzone również poprzez podzielenie kapitalizacji rzeczywistych zarobków przed odliczeniem odsetek, podatków i amortyzacji (EBITDA) w 2014 roku. COP dla zwykłego zakresu cenie 5x-10x do EBITDA, bieżąca wartość firmy jest 5x poziom. Stąd potencjalny wzrost o co najmniej 25%.