USA zapasy producent zawieszeń do polerowania Cabot mikroelektroniki (NASDAQ: CCMP) może wzrosnąć w cenie o 24% do 51 $.
SSMP praktycznie zmonopolizowany rynek substancji do chemiczno-mechanicznego spłaszczania. Mówimy o usuwanie warstwy metalicznej na powierzchni nieuszkodzonej nieprzewodzącego materiału do produkcji półprzewodników. Dolina Krzemowa jest świadomy CCMP, gdyż bez tego firma jest trudno sobie wyobrazić gratowania sieciach krystalicznych.
Co decyduje o akcji CCMP na Nasdaq?
Ruch akcji CCMP na Nasdaq uzależnione od wyników spółki i związane z tematem półprzewodników. Urządzenie mobilne 2 razy mniej produktów półprzewodnikowych z CCMP niż w komputerach, jak również mniej DRAM i algorytmów. W tej sytuacji inwestorzy okresowo odwiedza obawę, że CCMP nie znajdzie rynek. Sprzedaż w branży w tym czasie kontynuować, ponieważ komputery i laptopy są nadal w toku. Stąd wzrost średnio w przemyśle 3-5% rocznie, 6% w przypadku istotnych wydarzeń na rynku.
Co sprawia, że CCMP?
82% sprzedaży CCMP stanowiły polerowania cieczy:
- Rzadkością - dielektrycznej cieczy polerowania.
- Ciecz do usuwania chemiczno-mechaniczne z nierówności z wytworzonej płytki.
- Ciecz Naczepa Sperse W2000 szlifowania cyny do 250 nanometrów, jest on również używany jako dielektryk międzywarstwowej dla izolacji wąskich szczelin.
- WIN Płyn do wyrównywania cyny do 65 nanometrów.
- Epoka płyn do mielenia miedzi.
Mamy znany CCMP podłoża marką Epic do polerowania chemiczno-mechanicznego. Cabot produkuje polerowanie płyn do produkcji precyzyjnych QED optycznego. CCMP zawiesiny stosowane do polerowania sieci krystalicznej z krzemu i węglika krzemu są stosowane w samochodach hybrydowych, fotoogniw, diody LED. Zawiesiny do polerowania przednie pionowe azotku przejściowych i związków miedzi, a także do wyrównywania nierówności rozdrabniania i polimery i krzem.
sprzedaje również CCMP:
- Abrasives kremnezomnoy popiół lotny pył.
- Dielektryk o wysokiej stałej dielektrycznej, która jest używana do polerowania aluminium.
- 3D-NAND (3D-I-NIE element) z pionowymi tranzystorów 5 innych (w sumie 19), etapy szlifowania.
- Fin-FET z 2-3 dodatkowych etapów polerowania.
Oczekiwane korzyści z nowych produktów - $ 100 mln, w sprawie zawieszenia dielektrycznej - 100-120 milionów dolarów rocznie. W ostatnim roku sprawozdawczym CCMT zarobków - trochę ponad $ 50 milionów rocznie.
Wskaźniki finansowe CCMP
akcji CCMP na NASDAQ otrzyma wsparcie po wycofania spowodowanych przez rozczarowujące wyniki za 1 kwartał 2014 roku fiskalnego. Popularność zawiesiny ścierne ccmp postrzegane przez inwestorów jako gwarancja ulepszonych cyklicznych zysków i stopy dywidendy. Katalizator może być wzrost CCMP 14% przychodu, który przeznacza się na badaniach i rozwoju lub penetracji na segmencie podłoża do polerowania chemiczno-mechanicznego. Dow (NYSE: DOW) po zakupie Rohm & Haas posiada ponad 85% udziału w tym rynku, podczas gdy CCMP - tylko 5-6%. W CCMP na tym rynku, podczas gdy tylko 30 klientów, ale nowy wzrost sprzedaży CCMP Pad podłoże D200. Ponieważ można oczekiwać, że druga połowa roku obrotowym 2014:
- szlamów ccmp zwiększenie sprzedaży do polerowania miedzi i aluminium od 18 do 22 milionów dolarów w pierwszym kwartale,
- rosnącym popytem do polerowania wolframu od 36-37 do 40-41 mln PLN kwartalnie.
- Sprzedaż past na bazie tlenków wzrośnie od 29-30 do 33-34 milionów dolarów,
- Zawiesiny do polerowania dysk - C 5 5, 2 miliona
- Podłoża do polerowania - od 7, 5 do 8,5 miliona i
- polerujące środki do wytwarzania precyzyjnie optycznych - C3 do 8-9 milionów
przychody ze sprzedaży pomniejszonej o koszty rentowność wzrośnie do 50%. R spadek od 15% do 12% przychodów. Koszty administracyjne - od 18% do 15%. Efektywna stawka podatku wzrośnie z 27% do 30%. Z rocznych kosztów odsetkowych o około 4 mln $, zero amortyzacji zysk przed amortyzacją, odsetkami i opodatkowaniem (EBITDA) wynoszą $ 95. 4 milionów dolarów, zysk netto - 64 mln USD. Liczba akcji 24,4 mln akcji, jeśli w pełni wybranych pozostałą do wykupu 82 mln USD programu spadnie o 2 mln zysku na akcję CCMP, może być 3,0 dolarów, EBITDA. - 4,26 $. 11 EBITDA papieru może być oszacowana na $ 51, co odpowiadałoby 17 spodziewanych zysków na akcję.
