Opcje sprzedaży zapewniają wysoki odsetek udanych transakcji. Ale niewielu, który będzie nieopłacalne, może kosztować drogo. Opisana metoda pozwala przechylić szanse na swoją korzyść i zarządzanie ryzykiem efektywnie.
Najbardziej niezawodne podejście do opcji sprzedaży jest metoda A FUDOM (Angielski skrót. - analiza fundamentalna w połączeniu ze stratą (out-of-money) opcje - pas). Pod wieloma względami, może z pewnością być najbardziej skuteczne i najbardziej opłacalne dodatek do opcji strategii sprzedaży. To pozwala nie tylko otworzyć opcje z wysokim prawdopodobieństwem straty w wartości wydechu, ale również do tego, aby móc spać w nocy.
FUDOM preferuje podstaw rynku bazowego, z innymi czynnikami. Istotą jest to, aby sprzedawać opcje w głębokiej straty, na podstawie oceny z podstawowych czynników.
Na przykład inwestor jest niedźwiedzi na pszenicę, na podstawie danych rekord zbiorów, a więc nadmiar podaży. W związku z tym, może nawet przed zbiorami i sprzedać w głębokim opcji utrata zaproszenia. Rynek może wnieść znaczący ruch przeciwko jego głównych fundamentów, a transakcja ta inwestor byłby nieopłacalny. Choć taki scenariusz jest możliwy, ale jest znacznie mniej prawdopodobne.
FUDOM obejmuje wybór opcji, które są wysoce prawdopodobne, aby pozostać straty i zakończy się na utratę wartości i oczekiwania pacjenta przez kilka miesięcy, aż to się stanie.
"Against the grain"
Kilka specjalistów, którzy zwracają uwagę na sprzedaży opcji, koncentrują się na zmienności, pędu i sprzedawać opcje z krótkim wartości czasu, często - od 30 do 45 dni lub mniej. Głównym powodem tego jest następujący: od najbardziej gwałtowny tymczasowa utrata wartości zachodzi w ciągu ostatnich 30 dni przed wygaśnięciem, to ma sens sprzedać opcje, które są najprawdopodobniej wewnątrz, lub bezpośrednio przed tym okresem. Jednak ludzie, którzy mają kilka opcji handlowych doświadczenie mogę powiedzieć, że to nie jest przypadek. Metoda FUDOM oferuje dokładnie odwrotne podejście.
Na przykład, wróćmy do końca kwietnia 2014 r. Inwestor (nazwijmy go „John”) zwraca uwagę na rynku kawy, ponieważ jego oprogramowanie wykazały gwałtowny wzrost zmienności, co stwarza dobre warunki do sprzedaży zmienności.
W następstwie tego, co czytał w podręcznikach, John sprzedaje zmienność sprzedaż opcji put i opcji call. Od kolejnych opcji dostępnych w lipcu sprzedał opcje Lipiec na kawie, który wygasa z początkiem czerwca, to znaczy, ma około 45 dni przed wygaśnięciem opcji.
Podczas gdy kawa jest handel około 2 $ za funt, on sprzedaje w lipcu Zadzwoń 2. 15 premium i $ 500 w lipcu Put 1,80 i $ 500 premii. Aby otrzymać tę nagrodę, zważywszy, że 45 dni pozostało przed wygaśnięciem opcji, musi sprzedać zaledwie 15 i 20 centów, odpowiednio, z poziomu rentowności. Dobrze. Podręczniki John czytać, więc można zarobić sprzedając opcje. Musimy sprzedać zmienność. Musimy sprzedać krótkie wartości czasu.Robi tak (zob. Wykres „Zgodnie z tradycją”).
Zgodnie z tradycją
Gdy jest na 45 dni przed wygaśnięciem opcji i ceny kawy w $ 2, trzeba sprzedać Zadzwoń 2. 15 i 1.80 Put, aby zarobić premię w transakcji
Problem ze sprzedażą takich „zbliżony do poziomu rentowności” opcja jest taka, że każdy najmniejszy chropowatość na rynku może bardzo szybko dokonać dochodowych opcje Jana. To nie jest to, co sprzedawca spodziewa opcje. Przykładem „odwrócenia rynku” wykres pokazuje, że często dzieje się z tymi, którzy korzystają z podejścia „zarezerwuj”.
Odwrócenie rynku
Różowe obszary powyżej i poniżej ceny wykonania - jest to obszar, w którym opcje są rentowne i przynoszą straty przedsiębiorcy w transakcji
Chociaż przed wygaśnięciem opcji, John jest tylko 45 dni, powinien sprzedać je bardzo blisko strefy rentowności, aby uzyskać wystarczającą premię. Natychmiast po sprzedaży opcji, John rynek rajdach, co sprawia, że połączenia opłacalne i najprawdopodobniej powoduje to, aby wyjść z handlu ze stratą. Następnie rynek odbywa się natychmiast, dzięki czemu jest to lukratywny opcja Put przed datą wygaśnięcia, a najprawdopodobniej także aktywację zlecenia stop, która przynosi straty od tej strony.
Chociaż jest to tylko hipotetyczny przykład, on pokazuje niebezpieczeństwa i możliwości korzystania z pułapki „książki” wiedzy o sprzedaży opcji do zarabiania nagrody na rynkach towarowych.
FUDOM metoda.
Teraz przejdźmy do tego samego FUDOM rynkowej stosowanej metody. Ponownie, spróbuj dokonać inwestycji w kwietniu 2014 roku, ale zamiast uznać logikę do sprzedaży opcji 30-45 dni, należy użyć metoda FUDOM.
Gdy cena kawy jest w rajdzie, zbadamy co fundamenty pod nim. Wydaje się, że wzrost cen ze względu na obawy związane z deszczowej pogody w Brazylii podczas zbioru kawy. Spekulanci oglądają prognozy pogody i nerwowy. Jednak dane z amerykańskiego Departamentu Rolnictwa, a także osobiste kontakty w Brazylii, pokazują, że istotny wpływ na warunki pogodowe aż żniwa mają. Ponadto, wiadomo, że spadek w Brazylii wydają się być wilgotne, ale to trwa tylko kilka tygodni. Ponadto żniwo jest dobre, nie tylko w tym roku, ale w przyszłym roku zbiorów może być rekord. Uczucie, które dotyczą rynku może wkrótce minie, a cena będzie już odczuwać skutki dużego plonu prognoz w przyszłym roku, można zakładać, że, najprawdopodobniej, cena pójdzie w dół. Więc zdecydujesz się sprzedać rozmowy, bez dotykania ująć. Tak więc użyliśmy zasadniczą część metodzie FUDOM. Czynniki fundamentalne mogą powiedzieć, co z boku na rynku do sprzedaży, a niektóre - nie dotykać.
Druga część metodzie FUDOM - jest „głęboko czerwony atrament”. Zamiast sprzedawać Lipiec 45-dniową opcję Call, powinieneś dać sobie szansę na zarabianie pieniędzy, nawet jeśli czas jest źle. Jeżeli rynek ten wciąż ma potencjał wzrostu, konieczne jest, aby móc wykorzystać fakt, że w swojej opinii, byłby tylko tymczasowy spadek.
Cena nie zawsze jest szybkie wypracowanie podstawowych czynników, które bardziej przypominają te towary, które ostatecznie odciąga rynek w jednym lub drugim kierunku. Ale inne siły może czasowo zmienić kierunek ruchu.
To jest, gdy metoda zaletą FUDOM który daje możliwość skorzystania z obecności na rynku fundamentalnej predyspozycji, nawet jeżeli rynek ten jest w pewnym stopniu będzie przeciwko tobie w krótkim okresie.
Decydując się skorzystać FUDOM, pominięcia opcje Lipiec, zwracając się do września. Taki postęp w czasie pozwala sprzedać opcje, które są jeszcze głębiej w strefie strat. Tak więc, zamiast sprzedawać lipca połączenia 2. 15, można sprzedać września Zadzwoń 2.60. Teraz rynek musi przejść dodatkowe 30%, aby Twoje rentowne opcje (zob. Rys. „Spektakl długoterminowy”).
Gra długoterminowa
Stanowisko to przyniesie Ci straty tylko jeśli cena kawy przekracza 2, 60
Skoro masz do sprzedania 105 dni wartość czasu, to może prowadzić swoją opcja call jest głęboko w straty, również poza walką, w której została uwikłana nasz „książka” przedsiębiorca.
Podsumowując:
- Podstawy powiedzieć, co trzeba sprzedać Call, a nie Put, unikając w ten sposób strat po stronie Put.
- Sprzedaż połączeń, położone głęboko w straty, co pozwala na znacznie wyższe niż krótkoterminowego rajdu cen, który zapukał opcji zatrzymania połączeń John.
- Ze względu na gwałtowny spadek na rynku w czerwcu i lipcu, można wykupić opcję z jej o pełnym zysku długo przed jej wygaśnięciem. Ponownie, ze względu na podstawowe czynniki.
Czy FUDOM odpowiednia dla Ciebie?
Jeśli podoba Ci się opcje handlu w ciągu dnia, pragnę działania i cieszyć się dreszczyk się na codzień, a następnie FUDOM, prawdopodobnie nie dla ciebie. Jeśli jesteś - poważny inwestor, który preferuje bardziej pasywne podejście z wysokim ryzykiem, a następnie FUDOM pasuje do Twojego stylu.
FUDOM może dać inwestorowi szereg istotnych zalet:
- Strategia ta została zaprojektowana specjalnie dla rynków towarowych, gdzie znajomość podstaw popytu i podaży ma kapitalne znaczenie. FUDOM pozwala na użycie ich podstawowej wiedzy bez konieczności wybrać idealny punkt wyjścia, na którym spalono wielu przedsiębiorców rynkach towarowych.
- Metoda ta pozwala zarabiać nawet jeśli zasadnicza diagnoza nie jest całkiem dokładne. Jest to bardzo sparing strategia.
- Podczas korzystania FUDOM, rynek może zrobić wiele rzeczy, ale daje pieniądze. Jest tylko jedna rzecz, jaką można zrobić, aby można stracić pieniądze.
FUDOM, jak każdego innego sposobu inwestowania, nie jest doskonały i nie jest pozbawione ryzyka. Spadek sugerują potrzebę dłużej czekać, aż opcja będzie deprecjonować. Niektóre zasadnie twierdzić, że dodatkowy czas pojawia się natomiast rynek pójść przeciwko tobie. To prawda. Ale dokładna podstawowym przewidywania może zmniejszyć takie ryzyko.
Inna wada wynika z faktu, że nagły wzrost zmienności może wyrzucić cię z pozycji długo zanim stanie się opłacalne. Tak jest, ale lepiej jest iść na piechotę z opcją nieopłacalne niż dać możliwość stać się opłacalne, co prowadzi do szybkiego nagromadzenia strat.
Sprzedaż opcji - strategia, która daje stosunkowo niewielki, konsekwentnie zyskownych transakcji oraz duże ryzyko, gdy jest wzrost zmienności. FUDOM dodaje do tej kombinacji elementem inwestowania wartości. Dobra analiza fundamentalna pozwala na znalezienie zwiększony stosunek podstawowych czynników premii, który daje przewagę w kursie. Ale niezawodność nie jest 100%, oczywiście. Przy użyciu tej metody może jeszcze zdarzyć utraty transakcji. Trzeba przyzwyczaić się do tych zagrożeń przed rozpoczęciem rzeczywistego handlu.
W związku z powyższym żaden inny sposób nie daje takich optymalną równowagę wysokiego prawdopodobieństwa niskiego ciśnienia na uderzenia i psychologicznej charakterze FUDOM.
