ubezpieczenie portfela ubezpieczeń lub portfela - kompleksowa strategia w celu ochrony przed ryzykiem rynkowym inwestycji finansowych w papiery wartościowe, przewidujących stosowania pochodnych instrumentów walutowych.
Założycielem teorii ochrony portfela rynkowego ryzyka systemowego gospodarki był Garri Markovits („Teoria efektywnego portfela”), a także jego zwolennicy, którzy realizowane zarówno w teorii i metodologii zabezpieczającego praktyka (z zabezpieczeniem angielskiego - ubezpieczenie ochrony) w postaci Model Blacka-Scholesa (w połowie 60-tych XX w.).Podstawowa funkcjonalność portfela ubezpieczeń - zapewnienie inwestora do inwestowania w papiery wartościowe, stałego poziomu pożądanego zysku z różnymi zmianami sytuacji rynkowej oraz akceptowalnego poziomu ryzyka.
terminologia ubezpieczenie portfel jest również wykorzystywane w branży ubezpieczeniowej jako zbiór metod tworzenia i zarządzania puli ryzyk ubezpieczeniu.
Podstawowe zasady budowy i eksploatacji ubezpieczenia portfela.
Do tworzenia i stosowania metody portfela ubezpieczeń na rynku bierze pod uwagę następujące podstawowe zasady:
- pełna skuteczność rynku, czyli suma SPW na otwartym rynku w postaci indeksu złożonego (na przykład, wskaźnik szerokiego rynku S & P500);
- Inwestor ma prawo do wolnego wyboru w tworzeniu pakietu instrumentów finansowych w dowolnym przedziale czasowym;
- każda zmiana cen aktywów w portfelu może być w znacznym stopniu skompensowane przeciwnego ruchu drugiej być wykorzystywane do celów ubezpieczeniowych.
Powszechną praktyką budowy systemu akcji i obligacji zabezpieczającego stosuje zasadę stosowania pochodnych giełdzie - terminowych i opcji. Do natychmiastowej realizacji procesu subemisję wszystko portfela papierów wartościowych stosuje się głównie rynku futures sam, czyli wskaźnik indeksu (lub indeks).
Dobór instrumentów pochodnych dla aktywów ubezpieczeniowych pakietu zależy w dużej mierze od rodzaju papierów wartościowych lub walutach, z których się składają, i są zwykle prezentowane na rynkach finansowych szeroką listę kontraktów pochodnych.
W celu zabezpieczenia pozycji walutowych, na przykład, oprócz futures na indeks może użyć prostego „krótką pozycję” (krótka sprzedaż) waluty bazowej, która stanowi część portfela.
Główne zalety i wady stosowania ubezpieczenia portfela
Dłuższa praktyka wykorzystywania strategii ochrony inwestycji portfelowych poprzez ubezpieczenia portfela udowodnił swoje niewątpliwe zalety:
- możliwość korzystania z któregokolwiek z portfeli inwestycyjnych kapitalizacji;
- Przy doborze narzędzi do zabezpieczania efektywność zabezpieczenia może osiągnąć 80-90%;
- zdolność adaptacji do zmian warunków rynkowych;
- szeroki wybór narzędzi na wszelkich rynkach kapitałowych (akcji, walut i surowców);
- niski koszt formacji oraz zastosowanie (futures kosztów lub opcji nieporównywalnie mniejsze niż w przypadku innych metod zabezpieczających);
- stosunkowo prosty układ sterowania opakowanie ochronne aktywów.
Oprócz oczywistych zalet koncepcji ubezpieczenia portfolio ma kilka wad, które determinują jego zastosowanie jako dodatkowej metody ubezpieczenia przed ryzykiem rynkowym:
- stabilna praca tylko na stabilnej tendencji w całym cyklu gospodarczym (narastające lub opadające rynki);
- nieefektywność w ostrych wahań rynkowych, na przykład, ze znacznym wzrostem wypłat (lub) określonego indeksu giełdowego lub stóp platformy kosz;
- z wyjątkiem ograniczeń lub prawie całkowitego wyrównania strat na ujemnej dynamiki zredukowana możliwość uzyskania dodatkowego dochodu (premii) w korzystnej sytuacji na rynku papierów wartościowych;
- żąda za korzystanie z przeszkolonego i wykwalifikowanego personelu (zarządzających portfelem).
Praktyczne zastosowanie ubezpieczenia portfela
Obecnie system ubezpieczeń portfel jest dość mocno zakorzeniona w praktyce kontroli pakietów instrumentów finansowych na całym świecie, i jest stosowany zarówno przez inwestorów prywatnych jak i dużych, a wśród nich:- Państwowe fundusze majątkowe (organizacje rządowe, gromadząc fundusze pozabudżetowe na tworzenie kapitału dla celów i projektów długoterminowych, takich jak państwowe fundusze majątkowe);
- fundusze emerytalne, organizacje charytatywne i inne fundusze społeczne, dla których priorytetem jest ochrona zainwestowanego kapitału swoich klientów;
- instytucji bankowych i innych instytucji kredytowych, które są narażone na wyższe standardy ochrony kapitału;
- firm ubezpieczeniowych i korporacji, które korzystają z portfela ubezpieczeń dla długotrwałej ochrony przed ryzykiem znacznych zasobów finansowych, które są potencjalnymi płatności w sprawach ubezpieczeniowych.