Normalna transakcja forward

Normalna transakcja forward - umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów w przyszłości po ustalonej cenie w czasie trwania umowy. Transakcja ta nie wiąże się z koniecznością wypłaty odszkodowania i premie, w przeciwieństwie do, na przykład, kontrakt terminowy. Zwykli transakcje terminowe są często określane wprost do przodu (naprzód bezczelne).

Cechy typowe kontrakty forward

Konwencjonalne transakcje forward może odbywać się zarówno przy udziale pośredników i bez nich. Uważa się, że mediatorzy zapewnić, że warunki umowy zostaną spełnione dokładnie, ale teoretycznie, ryzyko niewypłacalności jest nadal - na przykład, jeśli jedna ze stron musi podjąć upadłości.

Konwencjonalne kontrakty mogą być dostarczane i rozliczenia. W drugim przypadku, fizyczna dostawa towaru, który jest przedmiotem umowy, nie zdarza - inwestor po prostu rejestruje zysk lub stratę na dzień zawarcia umowy.

Główne wady tradycyjnych transakcji forward to zwiększone ryzyko niewykonania umowy (szczególnie jeśli pośrednik Nie Jest zaangażowany) i niskiej płynności przodu.

Konwencjonalne transakcjami futures na przykład

Rozważmy następujący przykład konwencjonalnego transakcji wyrażenia:

Q nabywca otrzymał dostawę towarów, wie, że zostanie on wystawiony przez 1 miesiąc w dolarach amerykańskich, których nie ma (on ma tylko jenów). W tej sytuacji, kupujący Q ma trzy możliwości działania:

1. On może poczekać miesiąc i kupić dolarów jenów, jednak istnieje ryzyko, że dolar umocni, a strona będzie kosztować więcej Q.

1. On może kupić dolary na raz i umieścić je na rynku pieniężnym, ale będzie musiał ubiegać się o pożyczkę.

1. Może on zawierać transakcje forward oraz normalny miesiąc kupować dolary po kursie, który jest przymocowany do w momencie podpisania umowa, a nie prowadzenia żadnych wstępnych inwestycji.

Trzecia alternatywa wygląda bardziej atrakcyjne, ponieważ to sprawia, że ​​możliwe, aby pozbyć się ryzyka walutowego, a potrzeba wziąć pożyczkę i zapłacić odsetki.