Witamy was, drodzy czytelnicy. Jesteśmy na progu upływie lipca, jutro zamknięte miesięczne kontrakty na RTS i dolara, ale biorąc pod uwagę aktualne pozycje pewne rezultaty możemy podjąć teraz i myśleć o tym, co robić dalej.Teraz na rynku futures I działają trzy rachunki w różnych pomysłów:1. Wzorcowy portfel, gdzie po trudności z kwartalnej pozycji zmienności sprzedaży została zmieniona na miesięcznej sprzedaży. Więc uważnie wszystkie działania, staje się jasne, jutro możemy uzyskać wydajność około 4, 3% za miesiąc:- pierwotnie sprzedawane udusić 70/105- 70 put rolliruetsya 75- podział rocznej Haya na RTS sprzedawane łapówek połączeń z zyskiem, podczas gdy 75 put na rolliruetsya 80.Tak, zrobiłem bezpieczne i miłosierdzie sprzedanej rozmowy, ponieważ podział 94. 000 na RTS był jeszcze jakiś czas przed wygaśnięciem, i można powiedzieć z góry, nie jest to nowy trend, czy nie.Dlatego też, w przypadku gdy nie jest okazją do realizacji zysków, to dlaczego nie zrobić.2. Niezależnie od portfela modelowego sprzedałem zmienność września. Nie będę omawiać szczegółowo tego tematu, ponieważ to nie jest publiczna, w przeciwieństwie do portfela modelowego. To w przeciwieństwie do IIS zawsze mogę dozavesti kwotę z niedoboru Obrony i wycofać się, gdy pomysł zadziała. Ważne jest, aby pamiętać, że problem sprzedaży wołów zawsze się nagle i manifestują się mocno, więc nie można czuć się bezpiecznie w tej pozycji.Więc, co jest obecnie odbywa się w tym przypadku:- podjęte udusić 65/110- Po pewnym czasie, gdy rynek się uspokaja, ja dozavozhu więcej pieniędzy na konto i doprodayu 60/115- podział Rs 94, 000 na krawędzi 110. rolliruetsya 115 i 60 i 65 rolliruyutsya 70- później rolliruetsya 70 do 75Ze względu na rachunki załadunku i opłacalne rollirovany do plonu ważności powinien osiągnąć 19, 11% w trochę mniej niż 3 miesiące. Obecnie, to położenie jest przez teta około 60% możliwych. Ale to pozycja czwarta!Gdybym go pozbyć, a następnie otworzy? Lepsze pomysły na sprzedaż nie będzie dokładny, więc jeśli nie ma dobrych pomysłów na zakup, lepiej jest siedzieć na.3. Na trzecim biegu, zdałem sobie sprawę, straddle na dolar/rubla, który został opisany w poprzednim artykule. Jednak, aby nie pomylić sprzedaż zmienności portfela modelowego z zakupem zmienności, wolałbym to zrobić tylko na odrębnym rachunku, ale parametry konto modelu, czyli trwało 25% złoża do budowy stanowiska do zliczania 200 000 50 000 rubli. Więc mamy syntetyczny widłowe z zbudowany w 65. strajku września dolara. Z powodu dużego ruchu na raz nie działa, zrobiłem jakąś pracę z pozycji w deltahedzha. Niestety, zacząłem tę pracę natychmiast, w przeciwnym razie wydajność byłby prawdopodobnie pozytywny (Teraz ustaw czerwone światło, jak niewiele zmienność ustąpi od momentu, kiedy objął stanowisko, a także wpływ theta).Tak więc, gdy delta poszedł poniżej jednego kupiłem kontraktu i po Przenieś w górę sprzedaży. Delta w tym przypadku jest to po prostu wartość testu, tj. e. Potwierdzam, że mam prawo do bezbolesnego futures zakupu. Dodajmy do tego trochę analizy technicznej dla handlu intraday, może okazać się bardzo dobrze, ale często nie mają czasu.Ponadto, bardzo dobry do kontroli może być bramowy sprzedaż blisko strajków. W tym przypadku, kiedy wycofać bezpiecznie zamknąć sprzedaży Plus, a jeśli to nie jest wycofywania się stanie, theta pracować dla Ciebie. Plus, jak delty jest mniej niż jedną opcję, a następnie całkowicie do zera poziom delta będzie łatwiejsze. Istnieje tylko kilka ważnych NO. Mały, ale to, że komisja takich operacji będzie większa. Dużą ALE jest to, że wraz ze wzrostem zmienności masz minusa na Vega. Kontraktami Vega nie ma nie napotka ten sam problem. I 65m strajk września zmienności dolara dopiero zaczyna podnosić głowę. Dlatego wolę pracować tylko do kontraktu, aby wyrównać delta, ale skok zmienności, która będzie dostępna, a jeśli nie zamknąć pozycję z zyskiem, aby skierować sprzedaż kolejnych strajków.łatwiej sprawdzić aktualny delta projektuje prostu nawet nie przez analityka, w terminalu. Teraz w odniesieniu do przyszłych planów. I pierwotnie planowano natychmiast sprzedać zmienność sierpnia po upływie lipcu. Jednak zmniejszenie woły na RTS i zmniejsza opłacalność takiego przedsięwzięcia. Więc najpierw sądzono, wydajność, odchodząc od ceny w momencie wygaśnięcia 15-20 tysięcy pozycji. Zresztą inne poważne pomysły na rynku terminowym nie mam, a ten pomysł trochę pieniędzy mogą być wyodrębnione.Teraz pomówmy o pomysły na giełdzie. Wiele kontrowersji w tej chwili o tym, gdzie będzie dolar (choć jak tej kontrowersji raz osłabiony…). Moim zdaniem, jeśli jesteś zwolennikiem idei, że dolar wzrośnie w średnim okresie, nie trzeba go kupić poprzez futures (gdzie masz gwarancję, aby dostać się do contango - porównaj którejkolwiek z umów w tym roku z sekcji waluty) lub sekcji walut (gdzie masz gwarancję, aby uzyskać wysoka prowizja, zwłaszcza jeśli planują wycofać walutę).Moim zdaniem dla dolara pomysłem może być najbardziej zabawne umieścić na giełdzie za pośrednictwem euroobligacji zakup ETF rosyjskich emitentów (FXRU ETF). Standardowe euroobligacje obrocie o wartości nominalnej 10 $ 000, dopiero teraz zaczynają rastorgovyvatsya bardziej przystępne euroobligacji od 1000 dolarów. ETF cena wynosi około 100 dolarów. Za te pieniądze można dostać kosz euroobligacji, które pójdą w górę pod względem rubla na wzroście kursu dolara i wsparcie z wydajnością kuponowej jego upadku. Oczywiście, istnieją pewne wady. Główną wadą jest możliwość niewypłacalności emitenta zawartej w koszu euroobligacji, ale za to kompilacja jest mało prawdopodobne (nie wiem, poza tym, że Metalloinvest, ale jest wyraźnie niewielki udział ETF). Po drugie, spółka zarządzająca Finex zabrać ze sobą prowizję w wysokości 0, 5% w skali roku do pracy z ETF. I wreszcie - mniej niż płynność na rynku walutowym, ale można liczyć na codzienne animatora wspomagającego kupna i sprzedaży na 20 mln rubli z każdej partii.Ta ostatnia sytuacja, chcę, aby w obecnym artykule jest preferowane akcje Surgutnieftiegaz. Od początku roku ludzie aktywnie kupił te papiery w nadziei otrzymania wysokie dywidendy. Trading dywidendy staje się coraz bardziej popularne. Z jednej strony jest to dobra tendencja, zrobiłem bardzo duży wentylator dywidend i uwielbiają otrzymywać SMS z brokerem ich rejestracji. Z drugiej strony, to prowadzi do tego, że ludzie zaczynają się ślepo kupować żadnych papierów wartościowych, które obiecują wysoki divdohodnost.Rzeczywistość jest taka, że nie dostaniesz odcięte w chwili dywidendy plus i minus. Pomyśl o tym. Gdy papier odcięcia spada na wysokości dywidendy, kwota ta potem przychodzi do was po kilku tygodniach, ale to jest zmniejszona o kwotę podatku dochodowego i opłat depozytowych osobowych, jeśli w ogóle. Dlatego ważne jest, aby zrozumieć, że fakt, że wypłata dywidendy nie daje absolutnie nic i tylko zamykanie dywidendy wątroby naprawdę pozwala podnieść zwrot. Aby papier zamknięty kupujący GEO dywidenda mieć pewność, że albo takie wypłaty dywidendy pozostanie, czy firma będzie rozwijać się w przyszłości, nawet bez otrzymania takich dywidendy, będzie można wykorzystać na wzrost akcji spółki,Naturalne lenistwo i chęć ekstrapolować w przyszłość, nie czyni ludzi myśli, gdzie podejmowane są dywidendy. Do preferowanych akcji Surgutnieftiegaz, możemy znaleźć w następujących ustawach. Więc bierzemy 10% zysku netto, a suma jest dzielona przez liczbę akcji uprzywilejowanych. Główny szkopuł tylko w kwocie zysku netto. Na przykład, raport kwartalny tego roku pokazuje nam następną cyfrę. Oczywiście, zbyt wcześnie, aby myśleć, co będzie figura za rok. Jednak to była dobra okazja do refleksji. Ważne jest, aby pamiętać, że odcięcie firma wyniosła 18 lipca, a raport kwartalny został wydany w dniu 16 maja. Zdaję sobie sprawę, że aby wybrać papier o odbiciu technicznej z dalszym spadkiem sobie być ogromna pokusa. Jednak aż taka decyzja odroczona do 29-30 rubli za akcję. Plus Chcę zobaczyć raport w ciągu sześciu miesięcy.I oczywiście nie obiecują post factum poumnichat przedstawiający niektóre dane, wykresy, notowania. Obiecujemy nie wpaść tam, gdzie wszystko w pośpiechu, aby upuścić, że z głowy i nie iść do dużego odsetka faktury (a jeszcze bardziej w ramię). Kup Surgut l-p 10% rachunku, a są teraz (oczywiście, nie będę go sprzedać do tej pory), miałem miałby wiele możliwości, aby dostać plus dla tego papieru. Dlatego nie jest ważne, aby przewidzieć przyszłości (co nie możemy zrobić), zamiast tworzyć własne ręce wysokie ryzyko i mieć rezerwę na sytuacje problemowe.Życzę udanego handlu! Do następnego razu:)
Opcjonalnie Praktyka: równik lato
Przybysze