Opcjonalnie praktyka. Pierwsze kroki z OPA.

Anonim

Zadowolony mile widziane po bardzo krótkim okresie czasu po poprzednim artykule.Ostatni raz opisano nowy projekt, który ma żyć przez rok (naprawdę chce w to wierzyć, zrobię to wszystkie możliwe wysiłki): Konta OAS i OVS. Na drugi bank został zbudowany prostą konstrukcję na sprzedaż zmienności (to przez w przeważającej części na tej budowie i będzie opierać się). ComOn ja wciąż zapoznanie, ale statystyka jest już w toku, wspominając o link najprawdopodobniej w lutym. A teraz pomówmy o koszt OPA.

Wysoka zmienność utrzymuje. Jak pisałem w poprzednim poście, że nie byłoby to bardzo mądry, aby zakupy w takich sytuacjach. Ponadto większość instrumentów płynnych jest trend, który nie robi szczególnie atrakcyjnym budynku straddle.

W związku z tym, myślałem o budowie ukierunkowanej pozycję w rachunku OPA, ale z pewnymi dodatkami. Budowa opcjonalnym projektu zaczyna się od podstawowej idei. Osobiście podoba mi się pomysł kupowania długiego czasu dyżuru na RTS: upadek, my już dawno minęło wiele mocnych podpór i że nadszedł czas, oznaczenie dla innego - dlaczego nie spróbować. Ale nie można po prostu iść i kupić połączeń na dużą zmienność.. więc dlaczego nie obejmują sprzedaży i.. po obu stronach.

Więc kupiłem 70. 000 połączeń w ilości dwóch sztuk, że wartość czasu jest nieco mniej niż 7% portfela modelowego, ale nie płacić za zakup Colle I wprowadził dwa kolejne parametry. Po pierwsze, jeśli robimy ten projekt do góry, to może być pożyczane kosztem put, głównej umiarkowanym odwrotu. Wybrałem kajdany 60.000 i zwykle wahają się i koszt. Wziąłem je i dodaje się do nich bardziej brakuje Kollam, ale w stosunku 1 do 2. To daje nam proporcjonalnego spread wynosi 70-80, profil, na którym wygaśnięcie stopniowo zmierza do zera i wychodzi ujemny. Jest to bardzo ważne za jaką cenę idzie negatywna, to jest to, co określa, ile podjąć Collie w krótkich spodenkach. W tym przypadku około 91 000 RTS, cena jest silny opór R 90000.Dlatego dałem taką opcję w parametrach.Spójrzmy teraz na projektowaniu jako całość w „ogółem”. Konstrukcja pozytywnej ciotki, dlatego zarabia próchnicy. Tak, kupujemy drogich połączeń, ale inni sprzedają drogie opcje w większym rozmiarze, więc spadek zmienności na rynku (jeśli jest) będzie pozytywnie odbija się na strukturze. Zakupem, bierzemy call center (centralne uderzenie w parametrach najbardziej wrażliwych, najbardziej wrażliwy na zmiany cen), więc ruch w górę będzie łatwo myśleć o rollirovanii pozycji.Stanowisko delta jest większa niż jeden. Fakt, że jest większa od zera oznacza, że ​​stoimy na budowę bardziej pozytywnie. Ale fakt, że jest ona większa niż jeden daje nam możliwość zarządzania. W razie potrzeby zawsze możemy zashortat jeden kontrakt terminowy, co zmniejszy strukturę delta 1, dokona się bardziej neutralny i pozwalają nam spokojnie bez dodatkowego GO wykorzystać szorty futures.opcje zarządzania dla konstrukcji terminowych niesie ze sobą wiele zalet. Futures idealnym narzędziem do kontroli po projekt został już klejnoty:- on płaski delta jest równa jeden - wygodne założenie, że- nie ma on wartość czasu - stąd nasz profil nie jest zwisa w dół z powodu dodatkowych opłat za wprowadzanie nowych narzędzi (porównanie jeśli nie Shortan Fut i kupił dwa rozmówców)- nie jest zmienność opcji, a to sprawia, że ​​obsługa jest bardziej przewidywalny.Sama kontrakty mogą być niebezpieczne ramię narzędziem w rękach niewykwalifikowanych, ale gdy pojawi się w budowie zamkniętej ryzyka - jest niepowtarzalny. Nasz projekt może pochwalić zamkniętą ryzyko, jesteśmy otwarci na ryzyko, a górna i dolna, więc trzeba być ostrożnym. Choć w rzeczywistości to raczej ostrożność zawieść. Przy następnej próbie wyleźć futures w dół, postanowiłem przyciąć deltę i sprzedał futures na 68500. Projekt przyjęty przez znanego rodzaju optsionschikov „kota” o szerokim zakresie dodatni od 58400 do 83600. W ten sposób ubezpieczyć przed ostrym zjeździe w dół cenę i na takich kontrakty drogowe później zostać zakupione od i budowy, aby przywrócić pierwotny wygląd, ale z stałymi kontraktami plus. Jednak cena skorzystałam z 68, 000 i poszły w górę, aż oglądałem budowę. Jak każdy inny przedsiębiorca nie jestem doskonały, zysk zamknięcia był zagubiony i teraz musieli zdecydować, co robić dalej. Profil użytkownika „CAT” jako całość jest atrakcyjna, aby zlokalizować i może go opuścić. Jeśli z jakiegoś powodu kontrakty spadną, nie tracę możliwość zamknięcia ze znakiem plus, jak Futures nie mają czasu pogłosu. Jednak jestem zakłopotany przez górną krawędź, która jest przesunięta do 83600. Tak, jest on nadal jednym z silnym oporem 80 000, ale jest to nieco sprzeczne z pierwotnego pomysłu do podjęcia kierunkowe stanowisko. Naprawiłem kontraktem i doprodal postawić w ten sposób 60. 000 powrócił mniej więcej od czego zacząć. Definiujemy dalszy plan działania:1. Konstrukcja oryginału powróci, jeśli rynek będzie spadek zmienności. Ostrożny wariant umiarkowanego wzrostu - przeciąć go na pół, aby zablokować zyski. I rozważy taką możliwość, jednak mało prawdopodobne, że uciekanie się do niego.2. Jeśli spadnie poniżej wsparcia 68. 000 doprodat możliwych przyszłości ponownie przechodząc do „kota”. Powinieneś być bardziej ostrożny i tym razem uniknąć powtarzających się błędów.3. Gdy wyjście poniżej 68, 000 i przyszłego kształtu bezczynności zyska aż do 60,000 w tempie 3% miesięcznie.4. Od 70 000 do 90 000 strefie zwiększonych zysków i najbardziej interesujące. Możesz zostawić projekt do dalszego rozkładu lub rollirovatsya znowu do centralnego strajku. Decyzja będzie zależeć od tego, ile będzie budowa w tym czasie na ekspansję. Z gwałtownym wzrostem (gdy theta nie ma jeszcze zwrócić szczególną zysk) można rozważyć rollirovaniya, najlepiej po planowanym wycofania. opcja bardziej spekulacyjny na gwałtowny ruch - i sprzedawać kontrakty zarobić na pullback z dalszego zmniejszenia oryginalnego profilu. W każdym razie taka decyzja zostanie podjęta dopiero po analizie wszystkich alternatyw w opcjonalnym Analytics.Cóż, jakoś to pozostaje tylko czekać i reagować na przyszłe działania cenowym. OVS wydatek z zadowoleniem przyjmuje obecną sytuację na rynku i nie wymaga żadnej aktywnej pracy, zobaczymy jak to będzie z OPA. Kolejne zmiany zostaną opisane w następujących artykułach z rachunku.Podziwiam każdego, kto skończył czytać mój artykuł do końca. Jesteś wielki!