Opcje kontraktu terminowego: wpisz i zadzwoń | Opis i typy opcji na kontrakty terminowe

Anonim

Opcje futures lub opcje na futures - rodzaj opcji, składnik aktywów lub instrument bazowy, który ma kontrakt niektóre kontrakty. Zatem taka opcja, której właściciel ma prawo (ale nie obowiązek) do zakupu lub sprzedaży określonej umowy terminowej w uzgodnionym terminie, uzyskując prawa i obowiązki wynikające z tego.

Podstawowe zasady opcji na kontrakty

na wielu giełdach, obrót kontraktami terminowymi, opcje oferowane są w większości umów kontraktem na nich. W Stanach Zjednoczonych popularne opcje na kontrakty terminowe obligacji skarbowych, zboża, soja, fasola, ropa naftowa, zwierząt, złoto i niektórych walut.

Opcja kontrakty terminowej ma wszystkie cechy konwencjonalnych umów opcyjnych, z wyjątkiem faktu, że jest to kontrakt na przyszłość. Sprzedający tę opcję zobowiązuje się sprzedać lub kupić kontrakt terminowy. Termin realizacji kontraktu futures w tym przypadku powinien pojawić się wkrótce po dacie dostawy w ramach tej opcji (na przykład za dwa tygodnie). Dla nich nabywca płaci sprzedającemu premię, a gwarantem jest izb rozrachunkowych w giełdzie. Opcje kontraktów terminowych są wariantami typu europejskiego, tzn. Są realizowane tylko w dacie wygaśnięcia określonej w umowie.

W rezultacie, jeśli właściciel opcji call ma zdolność i chęć do realizacji jego opcji, otrzymuje różnicę pomiędzy ceną wykonania opcji i aktualną ceną kontraktu terminowego.Zazwyczaj opcja Premium do kontraktu i po prostu opcja aktywa bazowego kontraktu futures, tak samo (jeśli kontrakty i opcje mają tę samą datę ważności).

Włóż opcje i połączenia

W przypadku wymiany na żywo w Europie kontrakty futures zawierały opcje call. Każdy inwestor może być zarówno nabywcą, jak i sprzedającym (inskryptem) opcji kupna i sprzedaży na kontraktach futures.

Przykładem Futures opcja call

Jeśli opcja call (kupna) kontrakty przedstawione do realizacji, opcja nadpisatel jest umieszczenie kupującemu (posiadacz) odpowiednią liczbę kontraktów terminowych, czyli po tym, sprzedający automatycznie zajmuje krótką pozycję w kontraktach terminowych i nabywca otrzymuje długą pozycję na tych kontraktach futures.

Na przykład kupujesz opcję połączeń na majowe kontrakty na kukurydzę z ceną strajku 3 USD na buszel. Wielkość zamówienia wynosi 5000 buszli. W tym samym czasie całkowita cena wykonania 5000 * 3 = 15 000 dolarów.

Kupujący płaci premię do ustalonej kwoty sprzedawcy (zakładając, 9, 5 centów lub 0 095 dolarów za korzec, będzie $ 475).

Jeśli w następnym kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji, nadpisatel opcja futures musi dostarczyć nabywcy maja kontrakt futures na kukurydzę w uzgodnionym opcji dostawy cenie ($ 3). Jest oczywiste, że kupujący nie musi wykonywać tej opcji, co zmniejsza ryzyko wystąpienia niekorzystnych zmian cen. Obliczenia finansowe -

Jeżeli w momencie realizacji opcji na kontrakty terminowe na rynku są sprzedawane po 4 $ za buszel, polana można zrobić. Sprzedający płaci różnicę w wysokości 1 USD za buszel lub 5000 USD.

Ubytek sprzedawcy = 5000 - 475 (premium) = 4525 dolarów. Dochód kupującego = 5000 - 475 = 4525 dolarów. (bez prowizji).

Przykładem Futures opcji put

Kiedy opcja put na futures doprowadzono do egzekucji, nadpisatel musi odbioru zamówienia odpowiednie futures na posiadacza opcji futures, to znaczy, że sprzedawca musi zająć pozycję długą kontraktu terminowego (kupuj kontrakty futures w zamian za krótką pozycję na opcji). A posiadacz opcji zajmuje krótką pozycję na kontrakcie futures (sprzedaje futures w zamian za długą pozycję w tej opcji). Tak więc, w przypadku futures opcji put staje nadpisatel futures uchwytu i posiadacz opcji staje nadpisatelem futures i oboje zaciąga zobowiązania dotyczące kontraktu.

Na przykład opcja put kupuje kontrakty na kukurydzę maja z ceną wykonania 3 $ za buszel, lub po prostu z ceną 15 000 dolarów. Gdy ta opcja premia wypłacana nadpisatelyu 15, 75 centów za korzec lub wszystkich 787, 5 dolarów.

Jeśli w kolejnym posiadacza opcji decyduje się skorzystać z możliwości, należy wziąć nadpisatel od posiadacza opcji dostarczania majowego kontraktu z tą samą ceną. Jeśli opcja nie jest spełniony, wówczas strata wyniesie właścicielowi kwotę zapłaconą za nadpisatelyu premii (787, 5 dolarów). W momencie wygaśnięcia kontraktów futures, rozliczenie między uczestnikami tych stanowisk ma nastąpić.

większość futures opcje nie jest wykonywany, sprawdź ofertę przed najczęściej wykonywane data. Obie strony mogą dokonać odwrotnej transakcji w dowolnym momencie przed datą wykonania.Nawet po realizacji opcji i jest otworzyć odpowiednią pozycję futures, to można dokonać przesunięcia transakcji na rynku terminowym.

Tak, tego samego instrumentu bazowego może współistnieć opcje, kontrakty terminowe i opcje.

Przydatne artykuły

  • Zabezpieczenie i spekulacji kontraktami na waluty na rynku Forex
  • Miejsca, opcje i kontrakty terminowe: wykorzystać okazję na rynku Forex 100%
  • parach walutowych terminowych na waluty lub