Potrzeba starannie wybrać czynności na wartości fundamentalnej zwraca uwagę na sprzedawcy towarów na deskorolce i snowboardzie Zumiez (NASDAQ: ZUMZ). Z naszego punktu widzenia, działanie ZUMZ stanie rosnąć w ciągu kwartału do $. 32
Wskaźniki finansowe ZUMZ ZUMZ w 3. kwartale pokazały:
- zysk na akcję 46 centów poprzez poprawę dynamiki wskaźników pod względem wyposażenia, produkty dla dzieci i trwałe towary, których znaczna część produkcji do uprawiania deskorolka (swoją drogą, ciekawe jest to, że firma poradziła sobie ze spowolnieniem w kategoriach towarów dla dzieci i dla mężczyzn)
- wzrost całkowitej sprzedaży o 6, 2% i porównywalnych sprzedaży o 1,5% z powodu rozszerzania ilości zakupów i ilości jednostek w jednym zakupu (ZUMZ wytrzymywać spadek średniej wartości transakcji i średni koszt jednostkowy)
- wzrost sprzedaży przez Internet o 7, 9% do 11% całkowitej objętości
- wzrost sprzedaży w Czarny Piątek w 11, 2% w listopadzie jako całość w 16,3%,
- wzrostu zapasów o 15% rocznie bez zmiany stanu zapasów za metr kwadratowy (z powodu wzrostu europejskiej przestrzeni)
- zmniejszenie rentowności sprzedaży na zysk brutto (przychód mniejszy koszt) o 100 punktów bazowych do 37%, ale tylko ze względu na koszty rozwoju sklepu internetowego oraz kosztów dzierżawy pomieszczeń,
- decyzja o odkup akcji za 30 mln $ w okresie do dnia 31 stycznia.
Multiplikatywne akcji ZUMZ na Nasdaq Zysk i wielokrotności sprzedaży ZUMZ lekceważyć:
- Średnia cena za akcje zysk ZUMZ w ciągu ostatnich 5 lat około 25 obecnie około 19,
- spółki cena akcji jest o koszty sprzedaży na papierze z poziomu długoterminowego około 1, 3 wartości sprzedaży jednej obligacji, a maksymalnie 2,3,
- wartość przedsiębiorstwa do zysku przed odliczeniem odsetek, podatków i amortyzacji wyciągnął do poziomu długoterminowego 9, 3, ale daleko od szczytu 18,3,
- wartość firmy do sprzedaży blisko średniej pięcioletniej 1, 1, ale daleko od szczytu 1,96.
Prognoza dla rozwoju ZUMZ biznes. ZUMZ w Q4 przewiduje:
- zysk na akcję są gorsze niż oczekiwano, 60-66 centów, w tym 5 centów pomidora kupionych niebieski (Blue Tomato),
- Wzrost porównywalne sprzedaży przewiduje się w zakresie od -1% do + 2%
- Przychody netto oczekuje na około 230-237 mln dolarów.
- odpowiednie pozycjonowanie, aby przyciągnąć najlepszych marek,
- skromna inwestycja w ciągu 4-5% przychodów,
- brak trudności z zapłatą długu spółki: 3, 12 dolarów za gotówkę zakładowego, który jest 47 razy bardziej dług,
- wzrost sprzedaży tego samego sklepu w grudniu o 2, 0%,
- zysku za rok obrotowy 2013 - 1, 5 dolarów, w 2014 - 1,7 dolara, w roku 2015 - 1,93 dolara
- wzrost liczby sklepów: zarządzanie widzi szansę na rozbudowę sieci w Ameryce Północnej i 660 sklepów, od sierpnia do listopada czynny jest 20 punktów, zatem mają potencjał wzrostu
- akcje wzrostowe do naszego docelowego poziomu 19 prognozy zysku na akcję na rok 2014, czyli około 32, 3 dolarów, a na szczyty rocznej zakresie około 33,5 dolara.