Na kontraktu i regulacji rynków terminowych

Anonim

Kontrakt terminowy jest przejmowana przez zobowiązanie do zakupu danego składnika aktywów w określonym czasie w przyszłości. Zamówienie jest przepisywany przyszłą cenę zakupu, ale mimo to aktywo pozostaje niezapłacona do daty dostawy. Do zawarcia umowy, sprzedający i kupujący muszą mieć konto brokerskie pewne fundusze, lokaty, określanych jako margines. Normalna marża wynosi około 10% rzeczywistej ceny zamówienia.

Co to jest - zróżnicowany, mocny i kontrakt futures nieważkości?

Depozyt ten jest margines. Odsetek wynosi nie więcej niż 10% rzeczywistej ceny zamówienia. Kontrakty terminowe - substancja odwracalny, mogą być wymieniane na aukcji publicznej poprzez formalne giełdach. Odnosząc się do dwóch typów: do kontraktów futures, które wymagają fizycznej dostawy towaru oraz umowy zawartej w gotówce. Musisz podać miesiąc rozliczenia/dostawy. Na przykład kwietniu kontrakt futures musi zapewnić dostawę wstępnie wyliczyć i nagranego dzień w kwietniu.

Kiedy przychodzi do kontraktu futures z dostawą, osoba, która nabyła kontrakty są automatycznie zobowiązany do przyjęcia dostawy towarów uzgodnionych wcześniej określonym czasie w przyszłości.

Dlaczego nawet hedgers nie odbierają?

Jest mały sekret: w rzeczywistości, znikoma ilość zamówień kończą się dostawy fizycznej. Wystarczy, wielu spekulantów futures jest o wiele bardziej opłaca się zrobić umowę zakupie i sprzedaży, dopóki nie zostanie zamknięty, a tym samym ich osiągnięcia pełnej realizacji swoich strat i zysków. W związku z umową, nabytych wcześniej, oni likwidować pozycje. A przed sprzedaży (sprzedaż) kontrakty łatwo usuwane zakupu nowego, określane jako „zamknięcie”. Innymi słowy, strata lub zysk - jest różnica między tymi dwoma cenami - kupna i sprzedaży.

Nawet hedgers nie mają tendencję do tworzenia i odbioru towaru. Dla nich, najwygodniejszym sposobem jest eliminacja terminowych stanowisk (w przypadku realizacji zysków). W tym przypadku, mogą one korzystać z pieniędzy, aby zrekompensować wszelkie zmiany cen, które mogą wystąpić na rynku kasowym.

Futures Cash-rozliczeniowe oraz ich różnice

W przypadku dostawy towarów, kupujący otrzyma zbywalny dokument potwierdzający jego prawo własności. Osoba może odmówić towarów, ale aby to zrobić, musi zapłacić odszkodowanie w wysokości kosztów dziennej opłaty magazynowej. Jeśli on chce, a wręcz przeciwnie, aby podnieść element, to ze względu na pełną wartość towarów określonych w umowie.

Najważniejszą różnicą nalichno i rozliczanie kontraktów jest to, że przedsiębiorca płaci im pieniądze zamiast przesyłki w momencie zakończenia umowy. Na przykład, możemy opisać sytuację z futures opartych na indeksach akcyjnych. Tutaj kalkulacja zależy od wartości indeksu na zamknięciu ostatniego dnia notowań - zyski i straty są obliczane po zamknięciu otwartych pozycji.

Dlaczego potrzebujemy punktu dostawy zamówienia, jeżeli jest to nonsens dla przedsiębiorcy futures?

To pytanie ma dwie odpowiedzi.

Pierwsza odpowiedź brzmi: kupujący i sprzedający są uprawnieni do dostarczania i wysłać miejsce swojego wyboru (jeśli im to odpowiada).

Druga odpowiedź jest: obecność na punkcie „dostawy” towarów jest korzystna dla rynku. Ze względu na możliwość dostawy, rynek prawidłowo ocenia czasu wygaśnięcia kontraktu futures. Oznacza to, że istnieje zbieżność (stałe) cen na rynkach terminowych i środków pieniężnych dla danego składnika aktywów. Zbieżność ta umożliwia zabezpieczenie będzie równie skuteczny sposób na ochronę przed zmianami cen na rynku kasowym.

Co by się stało, gdyby nie było wyrównanie (konwergencja), ceny w pieniężnych i terminowych rynkach?

Jeśli ta zbieżność nie istniała, handlowców, którzy chcą zarobić jak najwięcej zysku, masa zaczęła do zakupu towarów na tanie, a następnie sprzedać najdroższe cenę, i byłoby kontynuowane aż do zaniku różnicy cenowej. Konwergencja rynków ma swoją własną nazwę. Ten arbitraż cen.

Że cena arbitraż standaryzuje wszystkie specyfikacje kontraktów terminowych na podstawie wielu parametrów. Wyjątkiem jest, być może, tylko liczba zawartych umów kupna lub sprzedaży. Futures Exchange ustala i monitoruje wszystkie warunki (i ich realizacji) do wymiany towarów.

Kontrakt terminowy jest informacja o rodzaju i jakości towarów, płatność gotówką, miejsca i daty dostawy. Umowa określony kod symbol - identyfikator. Na przykład DE - Eurodollar, W - pszenica CME - Chicago Mercantile wymiany.