Oil - stopy procentowe - waluty towarowe
rozważenie zmiany relacji w notowaniach niektórych walut z dynamiką stóp procentowych, jak również korelację między rynkach surowcowych i walutowych. Rezultatem tego podejścia będzie prognoza możliwych działań banku centralnego na podstawie makroekonomicznego tle, zmieniających się w wyniku ruchu cen na rynkach towarowych.
dynamika cen na rynku ropy może być motorem wzrostu cen konsumpcyjnych, a także okazją do poślizgu w strefie deflacji. Niskie ceny ropy nieuchronnie prowadzą do spadku stóp inflacji. Zmniejszenie inflacji ciągnie cały łańcuch niekorzystnych czynników, takich jak spadek produkcji przemysłowej, a także słaby PKB i rosnącego bezrobocia.
Jednakże odwrotna zależność będzie również ważna. W okresie wysokiego zapotrzebowania na paliwa i wzrost cen eksport surowców ma pozytywny wpływ na saldo handlu zagranicznego krajów eksportujących, co ostatecznie prowadzi do wzrostu ich krajowych walut, a ostatecznie do wzrostu inflacji.
W wyniku tych zmian makroekonomicznych banki centralne zaczynają wdrażać politykę odpowiadającą bieżącej rzeczywistości, a działania Banku Centralnego w polityce pieniężnej wpływają na kurs wymiany waluty krajowej. Rozważmy przykłady.
Na przykładzie rubla rosyjskiego
Więc wysoka korelacja i nieśmiały; Wraz z ropą, dolarem kanadyjskim i rubelem rosyjskim, ponieważ produkcja węglowodorów ma największą wagę w przemyśle Kanady i Rosji. Fakt, że zaniżony koszt surowców zmniejsza poziom przychodów ze sprzedaży, spadają wskaźniki zysków przedsiębiorstw branżowych, a także jest to zmiana makrostatystyczna. Z kolei tania ropa i dziury w planowanym budżecie zmusić Banki Centralne potęg towarowych do prowadzenia polityki o niskim oprocentowaniu lub rezygnacji z polityki zawierania kursu walutowego. Takie zachowanie regulatora w sposób racjonalny prowadzi do długoterminowych spadków w walutach krajowych.
Rozważmy teorię na przykładzie.
Dynamika pary walutowej USD / RUB względem oleju Brent jest zaznaczona na czerwono.
W okresie od 2014-06-16 do 2016-01-11 odnotowano również wyraźną korelację ropy i rubla rosyjskiego. Spadek cen ropy doprowadził do osłabienia rosyjskiej waluty o 128%. Para walutowa USD / RUB wzrosła z 35 rubli / USD. do 80 rubli / USD.
Stabilizacja budżetu po gwałtownym spadku cen ropy naftowej doprowadziła do ustanowienia przez rubel rosyjski bezwzględnych rekordów antydumpingowych.W dosłownym znaczeniu regulator dał los waluty w ręce spekulacji i nieśmiałości; th rynku, tempo spadło, co z kolei pomogło zniwelować zakłócenia w budżecie, ponieważ obniżenie rubla zrekompensowało spadek cen ropy naftowej.
W przypadku banku centralnego Rosji zmiana podstawowej stopy procentowej nie była głównym narzędziem, ponieważ efekt był minimalny. W tym przypadku deprecjacja kursu walutowego nastąpiła w wyniku zmiany polityki pieniężnej regulatora, ale nie poprzez zmianę wartości kredytu, ale poprzez interwencję w obrocie na krajowym rynku walutowym. Innymi słowy, regulator odmówił interwencji walutowych.
Na przykładzie dolara kanadyjskiego
Wykres przedstawia dynamikę pary walutowej USD / CAD w stosunku do oleju Brent.
W okresie od 2014-06-16 do 2016-01-11 jasne kor i nieśmiały; Redukcja ropy naftowej CAD i Brent. Ceny oleju spadły i nieśmiały; od 114 dolarów do 30 dolarów za baryłkę, spadek wynosi 73. 7%. Jednocześnie para walutowa USD / CAD wzrosła z 1. 0700 do 1.4500, spadek CAD wyniósł 35. 5%.
Bank Kanady w walce z niską inflacją spadł o dwukrotny spadek podstawowej stopy procentowej. Działania te były łatwe do przewidzenia, ponieważ rezerwy na manewry w tym kierunku znajdowały się w regulatorze - główna stopa procentowa w momencie głębokiego spadku notowań naftowych wyniosła 1,0%.
Razem Obserwując cenę ropy naftowej i ruch walut towarów, łatwo można dostrzec wyraźną bezpośrednią korelację. Pomaga to w opracowaniu średniookresowego modelu prognozowania opartego na zmianach stóp procentowych oraz określaniu początków średniookresowych i długoterminowych trendów na rynku walutowym.Istnieje również korelacja międzyczasowa instrumentów, które mogą być wykorzystane jako dodatkowe sygnały w celu znalezienia optymalnych punktów wejścia na rynek.
Przydatne informacje
poziom bieżącej stopy procentowej
- Cytaty USD / RUB online
- Cytaty USD / CAD online
- Olej Cytaty marki Brent
- Artykuły powiązane
Carry Trade - gdy banki centralne pracują nad Twój zysk
- Jak obliczyć i prognozować realną stopę procentową US Federal Reserve?
- Jak ustalić odwrócenie tendencji przez fundamentalną analizę?