Money Management - inwestycja na podstawie wskaźnika zwrotu i ryzyko. Nawet nie skłonność do nadmiernego podejmowania ryzyka inwestor posiada więcej niż wybór między ryzykiem i powrotu. Tam, gdzie jest rentowność, zawsze istnieje ryzyko. Im bardziej niebezpieczne jest projekt, tym trudniej znaleźć współzałożyciela i wyższa zaoferowała rekompensaty dla każdego rodzaju niebezpieczeństwa utraty pieniędzy.
Obojętność krzywa
Można inwestować w papiery wartościowe o niskim zwrotów i niskim ryzyku. Jest to możliwe - na papierze z trochę większego ryzyka i wyższą wydajnością. Tak utworzony Obojętność krzywa Ryzyko i zauważ, że na gotowość do podejmowania ryzyka nie zależy od możliwości podjęcia bardzo dogodną lokalizacją. Im większe ryzyko inwestor przejmuje, tym większa wydajność płaci za to na rynku, jeśli ryzyko jest uzasadnione. Nie ma ryzyka może być tylko na giełdzie, która nie będzie podwyższenie kapitału szybciej inflację. Znajdź instrument finansowy o niskim powrotu i niskiego ryzyka - gwarantowane drodze do stopniowej utraty oszczędności, jeśli weźmiemy pod uwagę ich rzeczywistej wartości, biorąc pod uwagę wzrost cen. odzież, żywność, a samochody i luksusowe wille i niemal wszystkie rodzaje usług. drogie wszystko Dlaczego twoje inwestycje musiały rosnąć wolniej w cen tych towarów? Stąd inwestycje w instrumenty o niskich zwrotów związane są ze stratą, ale nie ze wzrostem portfela. Krzywe obojętności mieć każdy inwestor osobno i rynku jako całości, i lepiej jest wybrać taką wymianę na krzywe te są w przybliżeniu takie same. Jeśli potrzebujesz dziesięć dolarów, aby czuć się komfortowo w wiedzy o niebezpieczeństwie utraty sto dolarów, a rynek jest gotowy do zaoferowania dla zaledwie dwóch centów, oznacza to, że krzywa obojętności jest znacznie powyżej średniej i ciszej, i lepiej iść do tej wymiany.
alokacji kapitału
Każdy inwestor po ramieniu, wybierz linię alokacji kapitału (CAPM), A tym samym jej pozycję na krzywej obojętności całego rynku (CML). To tylko styczna do krzywej obojętności inwestora. Równanie CAPM możemy użyć zamiast współczynnika beta portfela wariancji i rynku w ogóle. CML linia pokazuje, że liczba ryzykownych aktywów oczywiście, i ich zestawu, więc w przybliżeniu identycznych, a jedyną różnicą - w masie. W rzeczywistości, połączenie różnych instrumentów finansowych, oczywiście, zbyt dużo, że decyduje i każdy model - zestaw konwencji. A jednak alokacja kapitału jest bardzo ważnym pojęciem. Styczna do parabolicznego zgodnie CML - to linia rynek bezpieczeństwa (SML), krzywa z wychodzących końców bocznych, której styczna z CML. Jeśli wydajność jest zabezpieczenie powyżej SML, jest niedoszacowany, a jeśli poniżej SML jest wyolbrzymione. Po wybraniu papieru chcesz porównać wydajność na CAPM i rzeczywiście w ciągu ostatniego roku. Granica skuteczności - to najwyższy zwrot dla danego poziomu ryzyka.
Tak więc, w alokacji kapitału jest niezbędne do określenia trzech czynników:
- ich stosunek zwrotu i ryzyka: możliwość dostać jakieś plony popchnie cię do tego, aby podjąć ryzyko - nawet lepiej zwrócić tę samą krzywą obojętności
- wskaźnik zwrotu i ryzyko charakterystyczne tego rynku, w postaci linii na rynku kapitałowym,
- Stanowisko wybranego sposób inwestować w stosunku do linii rynku papierów wartościowych.
