Minimalne zabezpieczenie rozpowszechniony w walucie i rynki finansowe na pokrycie ryzyka związanego z wahaniami cen, które powstają pod wpływem zarówno na rynku i innych czynników.
Dotyczyło to dzięki zastosowaniu strategii ochrony otwartą pozycję aktywów (akcje, obligacje, lub całego portfela inwestycyjnego) z przeciwnego kierunku handlu, otwartego do pewnej relacji cen (dźwignia finansowa).
Minimalne zabezpieczenie jest jednym z głównych narzędzi zarządzania ryzykiem stosowanych przez wyspecjalizowanych funduszy inwestycyjnych i firm współpracujących z aktywów wysokiego ryzyka, takich jak w sektorze innowacji i kapitału podwyższonego ryzyka.
Ogólne zasady działania i wykorzystania metodologii minimalnego zabezpieczenia
Główną zasadą minimalnego zabezpieczenia oparte na właściwościach takich pochodnych instrumentów finansowych, takich jak opcje. Rozróżniamy dwa rodzaje umów o opcje - „put” lub „call”. Opcje obejmują natury prawo (ale nie obowiązek) do jej kupującego/sprzedającego do kupna/sprzedaży instrumentu bazowego (w którym pozycja otwarta opcja) pożądanego ustalonej cenie w przyszłości.
Cena zapłacona za tego prawa jest premia opcja, która jest określona przez wielkość kontraktu opcji dla danego składnika aktywów. W ogólnych warunkach składka (koszt umowy opcji) jest kilkakrotnie niższa niż rzeczywista wartość aktywów na jednostkę (wiele walut), co w efekcie przyczynia się do zarządzania ryzykiem znacznych pakietów akcji lub obligacji z niewielką ilością opcji.
Podstawowa metodologia stosowania minimalnego zabezpieczenia jest następująca:
- otwartej pozycji w składnika podstawowego;
- akcji ubezpieczeniowych zarówno nabytych umów opcja „put”, oczekując, że stosunek cen, co jest w stanie pokryć wszystkie pozycje dotyczące aktywów bazowych;
- kwoty premii opcyjnej do pewnego procentu ilości zakupionych opcji, a odbywa się kupującego brokera;
- jeśli założenia inwestora o wzroście ceny instrumentu bazowego była poprawna, a następnie umowa opcja nie może zostać wykonany, ponieważ nie przewiduje obligatoryjnego jego realizacji, a jedynie rejestruje cenę składnika aktywów przez określony okres czasu;
- w przypadku spadku cen instrumentu bazowego, w przeciwieństwie do oczekiwań inwestorów, straty na otwartych pozycjach zostaną zrównoważone przez wykonanie umowy opcji „put”, gdy cena instrumentu bazowego ma silną dodatnią korelację z umowy opcji.
Główne zalety i ograniczenia korzystania z systemu minimalnych zabezpieczeń
Doświadczenie w stosowaniu strategii zarządzania ryzykiem z wykorzystaniem narzędzi minimalnej praktyce handlowej i finansowej zabezpieczeń sięga kilkaset lat, od czasów kryzysu tulipan z połowy 17 wieku w Holandii. W ciągu tak długiego okresu opcjonalną metodą ryzyk rynkowych ubezpieczenie udowodnił swoje wyraźne korzyści:
- Może być stosowany na każdym przedziale czasowym dla transakcji krótkoterminowych oraz w celu zabezpieczenia długoterminowego towaru lub sytuacji finansowej;
- elastyczne i niemal nieograniczoną skalowalność rozmiarów zasięgu;
- szeroka gama narzędzi, aby otworzyć pozycję zabezpieczeń;
- możliwość tworzenia złożonych portfeli instrumentów zabezpieczających;
- minimalne koszty tworzenia i zarządzania instrumentami opcjonalne;
- możliwość korzystania praktycznie każdy towar lub rynku finansowego nie ma ograniczeń geograficznych dotyczące wykorzystania.
Wady zarówno schemat minimalnego zabezpieczenia i narzędzi stosowanych w nim to:
- stosunkowo mały opór podczas gwałtownych wahań na rynku i kryzysu gospodarczego;
- Ograniczenie (czasem znacznie) potencjalny zysk;
- obowiązkowa obecność pewnej podstawy wiedzy ekonomicznej i finansowej.
