Długi bramowy

Anonim

Długi bramowy - strategia ta opcja, polegająca na zakupie opcji call i, w których parametry, takie jak cena wykonania i data ważności są takie same umieścić. Tej strategii, inwestorzy uciekają licząc na znaczne wahania cen, ale nie są w stanie przewidzieć z dużym prawdopodobieństwem, spadną ceny aktywów wzrośnie albo. Dla inwestora, przy użyciu długiego straddle, ważne jest, że cena aktywów uległa zmianie, ale to nie ma znaczenia, w którym kierunku.

Długi bramowy: przypadek

Załóżmy, że inwestor zamierza utworzyć straddle opcji na futures eurowalutowe - takie pochodne mają cenę wykonania 97, 5 centa/euro. Uważa on, że, z jednej strony, takie postępowanie sprawia, że ​​towary europejskie zbyt drogie, a więc może nastąpić spadek do 80 centów. Z drugiej strony, on uważa, że ​​euro może wzrosnąć do 1,2 dolarów amerykańskich z powodu złych wskaźników gospodarczych. Inwestor kupuje opcję call na 1,96 dolarów i opcji put 1.$ 76. Potencjalny zysk inwestorów odzwierciedla następujący schemat:

W ramach programu jest oczywiste, że jeżeli wartość aktywów pozostaje taka sama, inwestor z umowy o maksymalnej straty w wysokości łącznych kosztów, że ma poniesionych na nabycie tych dwóch opcji. Na przykład, maksymalna strata 3, 72 dolarów (kwota składek). Jeżeli cena składnika aktywów ulegnie zmianie, ale tylko nieznacznie, ponieważ inwestor ponosi straty, ale nie maksimum. Transakcja jest opłacalne jeśli cena okraczające (stały na rysunku) jest wyższa niż jedną z opcji krzywych.

Zakładając, że 1 Zamówienie obejmuje dostawę 125 jednostek składnika aktywów, to można obliczyć prawdopodobny zysk inwestora.

  1. Jeśli euro dewaluuje dolara do 0, 8, należy użyć tego wzoru:

Zysk = (Cena Wykonania - Cena na dzień ćwiczeń - Udzielenie opcji) * Wartość zamówienia

Podstawiając wartości

Zysk = (0, 9750 - 0,8 - 0,0372) * 125 = 17,2 dolarów

  1. Jeżeli revalviruet euro do 1, 15 dolarów, przycisk

Zysk = (1. 2 - 0,9750 - 0,0372) * 125 = 23,5 dolarów

Zalety i wady długi okraczające

Zalety długi strategii bramowego zawierać następujące elementy:

  • Strategia ta jest bardzo prosta i będzie w stanie opanować nawet początkujący.
  • Z minimalnym ryzykiem (tylko składki płaconej sprzedającego) bramowy ma stosunkowo wysoki współczynnik zysku.
  • Aby dokonać straddle transakcji, inwestor nie wymaga dużej ilości na rachunku.

Wady długo bramowy następująco:

  • Opcje takie jak „at-the-money” może mieć imponującą wartość.
  • Nie każdy broker pozwala przedsiębiorcom na zakup opcji jednocześnie różnych typów.
  • Plasujące stosowane na rynkach charakteryzujących się niską zmiennością - nawet jeśli cena w takim handlu zmieni, nie będzie wykraczać poza progu rentowności, zatem przedsiębiorca nie będzie mógł skorzystać.