Carry trade

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

+
  • Najprostszym przykładem carry trade
  • Rollover na rynku
  • walutowym.
  • Carry trade: przykład z życia
  • Lukratywny carry trade
  • carry trade strata
  • Niski i wysoki poziom awersji do ryzyka
  • Jak wybrać parę walutową do carry trade
  • Przykłady
  • Ryzyko w carry trade
  • Podsumowując

O tajemniczej „carry trade” (carry trade) od czasu do czasu pisać w wiadomościach gospodarczych w ten sposób, jak mówią, padł rubla? Znowu te paskudne kupcy carry nie psuje nam wszystkie maliny. Istotnie, operacje carry trade ma potężny wpływ na rynek walut wielu krajów.

Co Kerry? Ten sos curry pożyczek lub sprzedaży instrumentu finansowego z niskim oprocentowaniem, a następnie użyć go do zakupu instrumentu na wysoki wskaźnik.

Płacąc niskie odsetki od pożyczonej sprzedawany lub instrumentu ty, w tym samym czasie, zbieranie wysoki odsetek za instrument kupił. Oczywiste jest, że zysk jest różnica w procentach.

Najprostszym przykładem carry trade

Idziemy do banku i pożyczyć 100 $ tysięcy ratować swoje nerki. Dajemy im powiedzieć, o 5% rocznie. Następnie te 100 tysięcy dolarów używamy do zakupu obligacji rządowych na tych samych 100 tysięcy dolarów, które stanowią 8% rocznie. Transakcja jest opłacalna, ponieważ otrzymujemy 8 - 5 = 3% rocznie. Tylko na różnicy w stopie dyskontowej.

Wydaje się, że to nie jest tak ekscytujące, jak działki Koszul na listach przebojów, jednak pamiętajmy istotę międzybankowym kasowym rynku walutowym, znany również jako forex. Istnieje coś takiego jak wysokiej dźwigni i dziennych wypłat odsetek (na noc). Siedzieć siebie i zobaczyć, w jaki sposób pieniądze na koncie tyka.

Zażycie ramieniu 20 razy, nasz 3% rocznie przekształcony 60% ze względu na ramię 1: 20. Wow, dobre pieniądze! Następny przyjrzymy się kto iw jaki sposób wykonuje operacje carry trade co noc/najazdu/Zmienne i jakie są zagrożenia w tym procesie (i nie są one jeszcze waha).

Rollover na rynku walutowym.

Jak wiecie, rynek forex obrotu par walutowych. Jeśli naciśniesz przycisk „kupuj” dla EUR/USD, w rzeczywistości kupuje euro i jednocześnie sprzedaje dolary na euro i że są one nabyte. Jednocześnie sprzedawane na pozycję walutową płacisz w rzeczywistości, zainteresowania, zbierając je na zakupionej pozycji walutowej.

carry trade na rynku spot jest dobry przez fakt, że te odsetki wypłacane są codziennie na podstawie otwartej pozycji. Jaki rodzaj zainteresowania? Na rynku kasowym walutowym, wszystkie transakcje, technicznie, zamknięte na koniec dnia. Wiele Forex detalicznego o to nie są nawet świadomi, gdy trzyma otwartą pozycję przez kilka dni.

W rzeczywistości, brokerów są stale zamknięte i ponownie otwarte pozycje walutowe (to dzieje się automatycznie i niezauważalnie dla przedsiębiorcy), a następnie obliczyć natężenie przepływu/pożyczki, biorąc pod uwagę różnicę w oprocentowaniu dwóch walut na noc ( „overnight”). W rezultacie, cena, którą trzeba zapłacić za położeniem przenoszenia (przewróceniu) do następnego dnia.

Innymi słowy, przy przewróceniu w Forex - procentową, która jest wypłacana (lub zarobione) dla transferu otwartych pozycji walutowych przez noc miejscu. W tym przypadku, każda waluta związana z nim Interbank noc stopa dyskontowa Tak, że dwie waluty - dwie stopy dyskontowe. Jeśli stopa dyskontowa na zakupionej waluty jest większa od stopy dyskontowej waluty sprzedanej, rollover będzie dodatni, a otrzymasz od niej. Jeśli jest odwrotnie - refinansowanie będzie musiał zapłacić.

Zamiast rolowania, można znaleźć broker forex pojęcie " Zamień. ". Wielu brokerów mają swapy kalkulatora jak tutaj w FxPro (przejście z głównych Narzędzia - Kalkulatory - swapy na stopę )

Teraz wiem, dlaczego nazywa się to „carry”? C nosić angielskiego można przetłumaczyć jako „przeniesienie”. Tam też, i przewrócić, co tłumaczy się jako „rozszerzenie”. Cała operacja jest na podstawie stóp procentowych dwóch walut i wartości ich transferu do stanowisk „overnight” - przez całą noc.

Najsmaczniejsze na rynku forex, dlaczego carry trade stał się tak popularny - to wielka ramię. Forex, jak wiadomo, handlu margines. Innymi słowy, trzeba trochę pieniędzy do brokera zajął stanowisko wielokrotnie większe niż zdolność. Wielu brokerów wymaga tylko 1% lub 2% całości, to takie fantastyczne dźwigni one dostarczyć.

Carry trade: przykład z życia

Zobaczmy, jak to działa. Alex z Chabarowska do przeprowadzki do Nowego Jorku i postanowił zarobić dodatkowe pieniądze, ponieważ namutil $ +10. 000 na sprzedaż cieląt pieniędzy Aborygenów i wykorzystać kieszeni.

Zamiast wydać je na brandy i zdeprawowanych amerykańskich starszych pań, Alex zdecydował o podwyższeniu kapitału. On idzie do banku i postanowił umieścić pieniądze na depozyt. Jeżeli zarządca mówi mu: „? Drogi Alex, jak dobrze, że przyszłaś do nas, bo zapłacić 1% rocznie od depozytów dolarowych, choć chłodny” (W zachodnich banków jest niezwykle niskie stopy procentowe od depozytów).

Alex myśli: "To znaczy, że mogę dostać się do $ 10. 000.. $ 100 A rok Co kpina?" Nie poważne, aby się upewnić. Studiuje, gdzie można wyciąć trochę pieniędzy i odmawia więc bardziej „atrakcyjny” depozyt.

Alex już próbował handlować na koncie demo forex i wiedzieć, co carry trade, więc po prostu otworzyć konto z brokerem forex na prawdziwy $ 10, 000.

Teraz dowiaduje pary walutowej, w której różnica w cenach rabat 5% rocznie. I to staje waluty przez co dużo jak $ 100,000 (dzięki, dźwigni). Broker jest wymagany tylko 1% tej kwoty na ramieniu 1: 100, tak że Alexey wziął tylko margines 1000 $. Więc Lesha teraz, dosłownie, $ 100,000, który przyniósł mu 5% rocznie.

Alex nie robi nic: Pij piwo przez rok grał w cywilizacji. Co dzieje się teraz do niego? Dostępne są trzy opcje:

  1. Pozycja walutowa stracą w cenie. Alex kupił na wzrost, a cena spadła, a potem traci wszystko, oprócz marży, która posiada brokera. Wszystko, co jest - 1000 $ na koncie.
  2. Para walut kończy rok o tej samej stopy dyskontowej, a stopa pozostała na zbliżonym poziomie. Alex stracił nic i zyskał 5% od jego pozycji na 100 tysięcy dolarów, a jest 5000 $ za początkową kwotę $ 10, 000. Nieźle, dochód wyniósł 50% na rok.
  3. Para waluty wzrosła w cenie. Tutaj Alexey wszystkim ogromne szczęście, bo nie tylko zbiera jego $ 5000 dla transakcji typu carry trade, ale także zarobić na kursie wymiany walut. Bentley jego marzenie staje się rzeczywistością.

Ze względu na dźwigni 1: 100, Ken może nadal zarabiać 50% rocznie, jednak....To ramię może doprowadzić do tego, że będzie on stracić.

Oto przykład z pary walutowej z różnicowym stopy dyskontowej do 4, 40% we wrześniu 2010 r.

Jeśli kupujesz AUD/JPY i utrzymać tę pozycję otwarte przez cały rok, pozytywny „carry” będzie + 4, 40%.

Gdyby sprzedał AUD/JPY, kosztowałoby go do minus 4, 40% negatywne „carry”.

Jak widać, jest to prosty pomysł, warto tylko trochę wytrzeźwieć i myśleć o nim prawidłowo.

Lukratywny carry trade

Carry trade jest uważana za bardzo korzystne, ale także dość ryzykowna strategia. Inwestor musi mieć pewność, że zakup wysokiej jakości walutach niskooprocentowanych i pracy sprzedaży. Być może sytuacja gospodarcza kraju nie jest najlepszy, ale ma nadzieję, że wszystko będzie. Tutaj wszystko zależy od klucza tempie.

Jeśli gospodarka ma się dobrze, a bank centralny może także podnieść główną stopę procentową do kontrolowania inflacji. To jest po prostu darem dla przedsiębiorcy do przenoszenia, a także zarobić procent wzrośnie jeszcze bardziej.

carry trade strata

Jeśli sytuacja gospodarcza kraju, tak więc zakup jej waluta jest mało prawdopodobne, aby być dobrym pomysłem, ponieważ bank centralny może w każdej chwili zmniejszyć główną stopę do sposobu „kopa” ich gospodarek. carry trade działa najlepiej, gdy inwestor jest skłonny do podejmowania ryzyka i ma chęć do podejmowania ryzyka na danym handlu.

carry trade kończy się źle, gdy poziom awersji do ryzyka jest zbyt wysoka, na przykład, gdy sprzedaje walutę o wysokiej stopie procentowej i zakupie niska. Wszystko zależy od ryzyka i chęć do pracy z nim.

W ostatnich latach Bank Centralny z różnych krajów podjęły kroki w celu ustabilizowania rynków finansowych i zwiększenie płynności. W rezultacie międzybankowe stopy overnight zanurzył się znacząco, a banki stały się tańsze pożyczać pieniądze na siebie. W efekcie dość często zdarzają się sytuacje, kiedy rollover dla kupna i sprzedaży waluty będzie negatywna, ponieważ banki są regularnie zmieniane rozprzestrzenia się na tych instrumentach. Ale jak tylko stopy wzrosną - nadszedł czas, aby przeprowadzić handlowców.

Niski i wysoki poziom awersji do ryzyka

Zakładamy, że sytuacja gospodarcza w kraju jest tak-tak, sytuacja pozostawia wiele do życzenia, kryzys. Co zatem robić zwykli obywatele? Z reguły nie są one pozwolić inwestycji wysoko wydajnych, ale bezpieczne. Bez względu na to, co procentowe są niskie, co najważniejsze, że jest „pewniak”.

Jest to uzasadnione, ponieważ w ten sposób buduje się dobry plan zapasowy w przypadku bardzo złych sytuacjach, na przykład, jeśli praca jest stracone. Na języku inwestycyjnego, ci ludzie wysoki poziom awersji do ryzyka Dobrze, że nie chcą podejmować ryzyko, nie chce i to jest to.

Psychologia główne inwestorzy nie są tak różne, ponieważ - zwykli ludzie ze swoimi lękami i pragnieniami. Kiedy zła sytuacja gospodarcza kraju, inwestorzy wolą inwestować w bezpieczniejszych walut z niskich stóp procentowych, jak dolara lub jena japońskiego.

I takie stanowisko - dokładnie przeciwieństwem carry trade Ponieważ napływ kapitału w bezpieczne aktywa prowadzi do tego, że inwestorzy wybrać walutę z niskich stóp procentowych.

Jak wybrać parę walutową do carry trade

To nie jest trudne. Musisz tylko:

  1. Znajdź parę walutową z dobrym różnicy w stopie dyskontowej.
  2. Ta para waluty będzie stale w górę (lub stabilnej) tendencją waluty z wysokim odsetkiem. Pozwala to utrzymać pozycję tak długo, jak chcesz i zarobić na różnicy w cenach.

Nic, jak widzimy, kosmicznie skomplikowane tutaj. Spójrzmy na poniższy przykład.

Jest to tygodniowy wykres AUD/JPY. Japoński bank centralny joker, który prowadzi politykę zerowej pobliżu Key-kursu (w 2010 roku było to 0, 10%). A teraz, w 2016 roku, Japonia wprowadziła ogólny stopy procentowe negatywne. To, co przynosi kraj wąskie oczy.

Ale Reserve Bank of Australia oferuje bardzo wysoki klucz wynosi: 4, 50% w okresie wskazanym w tabeli powyżej. Dlatego wielu przedsiębiorców woli pracować z tej pary, która weszła w stałym trendzie wzrostowym. Jak widać, jest to bardzo miłe - tysiąc punktów i pół roku. Ktoś na ten ruch wykonany ładną wielu milionów dolarów fortunę.

Dodajmy do tego, że duża różnica w procentach dla dwóch walutach, i dostać parę walutową, która z wielką przyjemnością, że zarobione wiele podmiotów instytucjonalnych. Dlatego ona pokazała miłą tendencję wzrostową, ponieważ w gruncie rzeczy „wciśnięty”, w tym przedsiębiorców Carry.

Oczywiście, sytuacja gospodarcza i polityczna ciągle się zmienia, jako podstawowych stóp. Jeśli tak się stanie, a różnica w stawkach dla waluty spada, carry trade dla konkretnej pary traci swoją atrakcyjność dla inwestorów.

Przykłady

Weźmy parę NZD/JPY między 2002 a 2005 r. W tym czasie bank centralny Nowej Zelandii podniósł główną stopę procentową z 4, 75% do 7,25%. Ale Japonia utrzymać stopy na stałym poziomie 0%. Dlatego też, rozprzestrzenianie się na stopie zniżki wzrosła do 250 pb (2,5%, przy czym 1% = 100 pz).

Rezultat - zaciekłym tendencja i cytaty wzrost prawie 60%. Idealną pożywką dla chciwości. Dodaj do tej dźwigni i przenoszą kupcy wystartował na tej tendencji ogromną pulę.

Ale w 2005 roku funt brytyjski spadł więcej niż 8% w stosunku do dolara amerykańskiego. Chociaż wskaźniki kluczowe brytyjskie były wyższe niż w Stanach Zjednoczonych przez cały rok. Jednak funt cierpi z powodu zmniejszenia rozprzestrzeniania kluczowej stopy o 250 punktów bazowych do zaledwie 25.

W konsekwencji fakt, że zmiany podstawowych stóp - poszerzenia lub zwężenia spreadu w dyskontowych - czasem ważniejsze niż fakt, że w niektórych krajach wskaźniki te są wyższe.

Ryzyko w carry trade

Ryzyko - jest główną rzeczą, którą należy wziąć pod uwagę wszelkie przedsiębiorcy. Jakie jest maksymalne ryzyko i stopień, w jakim są one zgodne ryzyko zarządzania pieniędzmi. Bez oceny ryzyka w handlu w ogóle nie mają nic wspólnego, jak już wielokrotnie powiedziano.

W szczególności, w przykładzie z 10. 000 $ wcześniej Alex ryzykował $ 9.000. Jest na to kwotę na jego konto zostanie automatycznie zamknięte jeśli cena poszła na jego pozycji. Nie najlepsza sytuacja, ale jest to opłata za złym rokowaniem. Forex - To nie jest binarny, tutaj przedsiębiorca ryzykuje wszystkich depozytów. Ryzyko binarny włączone do samej transakcji i stracić więcej niż kwota opcji nie może być banalne.

Oczywiście, istnieje Forex zlecenia stop, ale także zatrzymać. Stop-loss można ustawić tak, że pozycja jest automatycznie zamykana po stracie, powiedzmy, tego samego 1000 $. Zysk z carry trade - różnica w cenach dyskontowych - pozostaje w ten sposób. O ile, oczywiście, stop loss nie zostanie uszkodzony przez gwałtowny ruch cen, które forex dzieje się cały czas.

Podsumowując

carry strategia handlowa nie jest wymagany w opcji binarnych, ale trzeba wiedzieć, jakie dokładnie są zaangażowane w wykresach wielkie chłopaki. Że carry trade, będąc istotnym elementem analizy fundamentalnej jest często winę za ostrą tendencję ruchu cen.

Zasada jest prosta: płacisz niskie oprocentowanie dla instrumentu, który jest pożyczone/sprzedane, a zarobić wysokie odsetki od instrumentu, który kupił. Uzyskany z różnicy stóp procentowych dochód. To taka metoda zarabiania z Forex przez długi okres czasu, bez konieczności naciskania przycisku każda sekunda „w górę”/„w dół”, jak to nie wszystko.

Oczywiście, carry trade - profesjonalny handel długoterminowe, handlowcy detaliczni, że prawie nie robi, jest zbyt małe złoża doświadczyć korzyści płynących z tej metody. Kerry - praca dla wielu milionów i wielomiliardowych funduszy dolarowych i firm inwestycyjnych. I to jest ryzykowne, bardzo. Jednak na korzyść Kerry odgrywa fakt, że sytuacja gospodarcza w kraju nie jest tak ważne - główną rolę odgrywa kluczową kursu określonego dla danej waluty.

carry trade działa najlepiej dla inwestorów z niskim ryzykiem niepowodzenia. To jest dla facetów, którzy wiedzą, jak kochać ryzyko. Ci, którzy wolą stabilność, należy ominąć stronę carry trade i inwestować w waluty bardziej wiarygodne, ale z niskim oprocentowaniem.

Jeżeli sytuacja gospodarcza jest kiepska, inwestorzy często wolą inwestować w bezpieczne i niezawodne waluty z niskich stóp kluczowych, takich jak dolara lub jena japońskiego.

Pamiętaj, że polityka i ekonomia ciągle się zmieniają, podobnie jak stopy procentowe. Dlatego carry trade nie zawsze wpływa na pewną parę walutową. Ponadto, strategia ta jest łatwa do pływania na straty, jak w tradycyjnym handlu trendu.

Poważny sposób poważnych przedsiębiorców. Ale dla zwykłych handlowców Forex i BO, metoda ta pozwala zobaczyć różnicę w szybkości kluczowych, aby znaleźć warunki, które są ważne dla profesjonalnych handlowców nosić i jeździć długoterminowego trendu z tymi facetami.