Pozdrowienia! W ciągu ostatnich 10 lat, dolara wobec rubla zmieniła się tak radykalnie i tak często, że negatywne skutki „wahaniami kursów walut” czuł całej Rosji. W lipcu 2008 r. Jeden dolar był warty nieco ponad 23 rubli na rynku międzybankowym. Na początku 2015 r. Wskaźnik wynosił już 65, a zaledwie pięć miesięcy później dolar spadł do 50 rubli.
Następny "szczyt" wystąpił w lutym 2016 roku. Rok temu za 1 dolar dali ponad 77 rubli. I, wreszcie, dziś stawka spadła poniżej psychologicznego znaku 60 rubli.
Co wywołuje takie skoki? Dzisiaj porozmawiamy o tym, co określa kurs walutowy w Rosji i innych krajach?
Zawartość
- 1 Wprowadzenie do partnerstwa
- 2 Jakie czynniki wpływają na kurs walutowy?
- 2. 1 Bilans handlowy państwa
- 2. 2 Wskaźniki makroekonomiczne
- 2. 3 Działania Banku Centralnego
- 2. 4 Publiczne zaufanie do waluty krajowej
- 2. 5 Spekulacja walutowa
- 2. 6 Siła wyższa
Wprowadzenie do partnerstwa
Świat korzysta z różnych systemów kursowych. Ale w niemal wszystkich krajach kurs jest ustanawiany przez sam rynek. Zwykle Banki Centralne tylko nieco poprawiają kurs wymiany (gdzieś symbolicznie, gdzieś sztywno).
Gdy interwencja CB jest minimalna, w prostych słowach nazywana jest "zmienną stopą procentową". W Rosji stopa rubla została sztywno ustalona w latach 1995-1998. I było pod kontrolą w latach 2000-2008.
Po kryzysie, kiedy utrzymanie kursu trwało około jedną trzecią rezerw walutowych, zdecydowano się dać rubla w „wolnej pływające”.Ale w rzeczywistości miało to miejsce dopiero w grudniu 2014 roku.
Jakie czynniki wpływają na kurs walutowy?
Bilans handlowy państwa
Bilans handlowy to stosunek operacji importu i eksportu. Eksport towarów przyciąga do kraju waluty obce (w Rosji przede wszystkim dotyczy produktów naftowych). Przywóz, wręcz przeciwnie, "wymyć" walutę obcą z kraju.
Stąd logiczny wniosek. Jeśli państwo importuje więcej niż eksport (saldo handlowe jest ujemne), wtedy waluta krajowa staje się tańsza ze względu na duże zapotrzebowanie na zagranicznych. I wręcz przeciwnie: jeśli kraj sprzedaje więcej niż kupuje, jego waluta obca jest większa. Często umacnia się kurs "rodzimej" waluty.
Nawiasem mówiąc, pozytywny bilans handlowy nie zawsze jest dobry. Szczególnie, jeśli różnica między eksportem a importem jest zbyt duża. Cena dóbr krajowych dla innych krajów staje się zawyżona. Z tego powodu tracą konkurencyjność na rynkach zagranicznych.
Najprostszym przykładem formatu "manekinów". W przypadku gwałtownego umocnienia juana do produktów AliEkspress i te z nim natychmiast stają się droższe dla Rosjan i obywateli byłych republik radzieckich.
Spadek sprzedaży sklepów, spadek PKB w Chinach, konkurenci wypychają Chińczyków z rynku.
W różnych momentach było to w Chinach, Japonii, Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych. W tym przypadku, banki centralne krajów celowo próbuje „drop” zamiast do wzmocnienia waluty krajowej.
Ważny punkt! Idealnie, bilans handlowy kraju powinien wynosić zero (eksport jest równy przywozowi). Przy takim stosunku współczynnik krajowej waluty będzie mniej lub bardziej stabilny.
Wskaźniki makroekonomiczne
PKB, bezrobocie i inflacja też poważnie wpływa na kurs walutowy.W prostych słowach, jeśli kraj ma wysoką inflację i bezrobocie, wtedy waluta krajowa staje się tańsza. Wzrost produkcji wzmacnia i wspiera.
Kurs ma wpływ nie tylko na rzeczywiste wskaźniki, ale również na prognozę. Na przykład, jeśli oficjalnie opublikowane dane mają poważne rozbieżności z przewidywanymi, z pewnością spowoduje to gwałtowny wzrost wskaźnika.
Działania Banku Centralnego
arsenał Banku Centralnego zawiera kilka instrumentów, z którymi można wpływać na kurs walutowy. Nie będę szczegółowo opisywać każdego szczegółu. Przeanalizujemy jedynie "cztery" najważniejszych.
- Interwencje walutowe
Bank Centralny może czasowo osłabiać lub wzmocnić walutę krajową przy pomocy interwencji walutowych. Wystarczy mu sprzedać lub kupić na wymianę dużej ilości waluty obcej (przy niskim lub wysokim poziomie).
Te same przepisy obowiązują tutaj, jak w zwykłym rynku. Gdy zapotrzebowanie przekracza podaż, towar staje się droższy i odwrotnie.
Interwencje walutowe są możliwe tylko w przypadku, gdy w kraju istnieją godne zapasy waluty. Im bardziej taka rezerwa - tym łatwiej będzie ustanawianie stopy procentowej przez Bank Centralny.
Jest oczywiste, że efekt VI jest zawsze tymczasowy i krótkotrwały.
- Dodatkowe wydanie pieniędzy
Prawie zawsze dodatkowe drukowanie pieniędzy niszczy krajową walutę. Im większa podaż pieniądza, tym niższa wartość pieniądza.
Istnieją jednak wyjątki od tej zasady. Na przykład z filmu wideo w YouTube wiemy, że amerykański bank centralny wciąż drukuje nowe dolary. Niemniej jednak "złotówka" pozostaje jedną z najsilniejszych walut światowych. Rzecz w tym, że Stany Zjednoczone są bardzo mądre, wykorzystując inne instrumenty regulacji monetarnej, które ograniczają inflację.
- Wartość stopy dyskontowej
Wartość stopy dyskontowej (lub stopy refinansowania) ustalana jest przez Bank Centralny.Na wszelki wypadek chciałbym przypomnieć: stopa dyskonta to odsetki, które Bank Centralny pożycza bankom komercyjnym.
Poniżej kosztów pożyczek dla ludności i biznesu - więcej pieniędzy wpłynie na gospodarkę - wyższa produkcja towarów i usług - stabilny kurs walutowy. Dlatego najsilniejsze waluty są zazwyczaj w krajach o niskich stopach dyskontowych.
- Transakcje dłużne
Każdy bank centralny może zwiększyć tempo walucie krajowej poprzez emitowanie krajowych obligacji pożyczkowych lub bonów skarbowych. Papiery wartościowe obiecują właścicielom stały dochód i potencjalny wzrost wartości. Państwo sprzedaje długi zarówno osobom fizycznym, jak i prawnym.
Dlaczego waluta krajowa staje się droższa z tego powodu? Zakup obligacji przebija część podaży pieniądza z populacji. Waluta krajowa na rynku rośnie, a jego wartość wzrasta automatycznie.
Jeśli musisz "upuścić" kurs "natywnej" waluty, Bank Centralny, przeciwnie, zaczyna aktywnie kupować własne zobowiązania. Podaż pieniądza na rynku "wzrasta" - obniża się wartość waluty krajowej.
Publiczne zaufanie do waluty krajowej
Jeśli ludność kraju chce przechowywać pieniądze w walucie obcej (która już się zaczęła w Rosji), zawsze będzie to zwiększone zapotrzebowanie. Powoduje to dodatkowy nacisk na rosyjski rubel.
Czasami panikowe nastroje i zapotrzebowanie na pośpiech są czynnikami, które wpływają na kurs bardziej niż obiektywne! To prawda, że "efekt paniki" prawie zawsze nie trwa długo.
Spekulacja walutowa
Wielu uczestników rynku walutowego od czasu do czasu może "swing" oczywiście "zdjąć krem" z transakcji i zarobić spekulatywny zysk.Bank centralny może ograniczyć działania spekulantów poprzez nałożenie sankcji. Jednak "wahania kursów walut" są używane na rynku Forex znacznie częściej niż regulator chce.
Spekulacyjne skoki kursów są raczej ostre, ale zawsze są krótkotrwałe.
Siła Wyższa
Jakie finansowanie określa się jako siła wyższa? Protesty masowe, strajki, rewolucje, akcje wojskowe, ataki terrorystyczne, klęski żywiołowe na terytorium danego kraju.
Jako przykład wpływu siły wyŜszej na kurs walutowy, jest on zwykle cytowany w dniu 11 września 2001 r. Zaraz po eksplozji bliźniaczych wież w Stanach Zjednoczonych dolar od jakiegoś czasu upadł na cały świat. W sąsiedniej Ukrainie stopa hrywny spadła gwałtownie po pomarańczowej rewolucji, a po ostatnich wydarzeniach na Majdan.
Jakie czynniki wpływają obecnie na kurs rosyjskiego rubla?
Subskrybuj aktualizacje i udostępniaj linki do najnowszych postów ze znajomymi na portalach społecznościowych!
