Cena Headley został włączony do Galerii Sław Traders opublikowaniu w 2007 roku. Cena regularnie pojawia się na stacji telewizyjnych CNBC i Fox News, a także w wersji drukowanej i elektronicznej różnych publikacjach, specjalizujący się w wiadomości finansowe, w tym The Wall Street Journal, Barron, Forbes, Inwestora Business Daily oraz USA Today. Regularnie prowadzi wykłady dla inwestorów w Stanach Zjednoczonych i jest certyfikowany analityk finansowy (CFA) i analityk techniczny (CMT).
Nie wszystkie idee wyrażane tutaj może działać, ale główny koncepcji - stracić trochę, a zarabiać więcej.
Biorąc pod uwagę, że jesteś handlowych opcje już od ponad 25 lat, powiedz mi jak zmienić na rynku opcji w tym czasie?
Myślę, że na tym rynku istnieje wiele rzeczy, które są korzystne dla zwykłych opcji detaliczne przedsiębiorcy. Kiedy po raz pierwszy rozpoczął działalność, spready bid-ask są wystarczająco szerokie w porównaniu z tymi, które widzimy teraz. Myślę, że pojawienie się e-commerce znacząco dodaje płynności, więc teraz na rynku jest znacznie gęstsza.
Trzeba zarządzać ich wydatki na prowizji; To konkretne koszty, więc większość ludzi myśli o tym. Innym ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jeśli obrocie instrumentami niepłynne, będzie zapłacić dużo więcej przy wejściu do transakcji i uzyskać o wiele mniej, gdy wyjdziesz. To jest - ważnym czynnikiem, zwłaszcza gdy zaczynają aktywniej handlować. Polecam aktywnych inwestorów w opcjach skupić się na najbardziej płynnych instrumentach - S & P 500 ETF (SPY), który jest jednym z moich ulubionych narzędzi, lub coś innego. Istnieje Apple Inc. (AAPL), ETF na złoto (GLD), a także takie narzędzia z wielkim rozmachem jak Amazon (AMZN) i Netflix (NFLX). akcje te mogą być dobre do pracy i mają akceptowalne rozprzestrzenia oferta-zapytać.
Polecam wszystkim, aby skupić się na najlepszych zapasów. Istnieje ponad 4000 papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu opcje, ale pracuję z top 5%, czyli około dwustu nazwy. Skupiłem się na nich z kilku powodów: nie ma wątpliwości, że mogą łatwo wejść i wyjść; i wiemy, że wraz z upływem czasu, nasze zarobki zostaną zjedzone w dużej mierze koszty eksploatacji i poślizg.
Twoja firma o nazwie BigTrends. Możemy przypuszczać, że wynika to z faktu, że próbujesz znaleźć akcji lub ETF są w silnym trendzie. Gdy klikniesz trend zapasów?
Na początku, kiedy stworzył BigTrends (w 1999 roku), skupiliśmy się na megatrendów następnego roku. Dziś szukamy wielkich trendów na wszystkich terminach. To jest nasza filozofia dotyczy zarówno huśtawka i do intraday lub pozycji handlowej. Trendy istnieć w ciągu dnia, a dzienne, tygodniowe i miesięczne wykresy. Aby je zidentyfikować, używamy wskaźników.
Podczas bańki technologicznej z końca lat 90, byłem dobrze zarobił, a także wielu innych. Nie jest to jednak ze względu na wejściu i wyjściu z powodu jakiegoś silnego rakieta w czasie - nie tylko narzędzi technologicznych. Były także akcje firm brokerskich. To był udany technologia giełdowych i firm brokerskich pozwolił mi uruchomić projekt BigTrends.
Wyszedłem od ich pozycji na początku 2000 roku, bo widział, że fazy przyspieszania w ich końcach.
Problem z wielu przedsiębiorców i inwestorów jest to, że zaczynają się one do handlu, patrząc w lusterko wsteczne. Wyglądają one z powrotem i spróbować ekstrapolować z szybkiego wzrostu w przeszłości na temat przyszłego ruchu na rynku. Myślę, że to podejście, wielu przedsiębiorców stworzyliśmy problemy dla siebie. Wyglądają wstecz i powiedzieć: „Akcja ta wzrosła o 100% w ciągu ostatniego roku, więc w tym roku wzrośnie o 100%. ”
W rzeczywistości, kiedy trend się zmienia, to szybko się zmienia, więc cykl może być zastąpiony przez boom w upadku. I widzieliśmy. To bardzo ciekawe, bo kiedy był na początku 2000 roku uruchomionych BigTrends, powiedziałem wszystkim o możliwości bańki technologicznej. Kiedy nastąpił upadek, ludzie mówili: „Tak, ale to się nie powtórzy w naszym życiu. ” Jednak ironia jest to, że ponieważ widzieliśmy kilka pęcherzyków. Widzieliśmy bańki na rynku nieruchomości, który nastąpił po upadku tego rynku. To był klasyczny cykl „boom-upadku”. Potem widzieliśmy bańki w złocie, w ciągu ostatnich kilku lat widzieliśmy załamanie rynku złota.Jeśli spojrzeć na obligacje, a następnie są one niekiedy obserwuje niesamowitą tendencję do góry, a następnie - w dół. Wiele jeszcze zastanawiać nad tym, czy załamania na rynku obligacji. Gdyby przewidzieć, kurs musiałby rakieta. W rzeczywistości, teraz wykresy nie.
Wiadomym jest, że to, co wydaje się być zestawienie i wydanie nowego wysokie, może być fałszywy podział. Jak można określić, że podział jest bardzo silny?
Zawsze używam filtrów. Jeśli opcje i trendy celach handlowych, konieczne jest, aby prawidłowo określić trend. Ponadto, konieczne jest opracowanie optymalnej strategii dla rynku opcji.
Nie polegać zbytnio na najbardziej podstawowych parametrów. Na przykład, nie uważam, że współczynnik innych parametrów wydajności P/E i mają większą wartość prognostyczną dla krótkoterminowych handlowców. One rozpraszać tylko z krótkoterminowych ruchów na rynku. Ale wierzę, że raport zaskakuje naprawdę mieć trwały wpływ.
Kiedy raport zarobki firmy wychodzi z pozytywnym zaskoczeniem, czas idzie w górę w wiadomościach. Jest to połączone. Czasami można zobaczyć dobry raport, a akcja przypada na wiadomościach. Dlatego ważne jest, aby zobaczyć, że firma została nagrodzona na pozytywne zaskoczenia. Zwraca podzielić dodatkowe pieniądze i przedsiębiorców instytucjonalnych, którzy wspierają swój ruch w tym samym kierunku, w ciągu najbliższego kwartału. W tym celu konieczne jest, aby monitorować zarówno główne podstawowe ruchy czynnikiem.
Jak wybrać akcji?
Istnieje wiele programów, z możliwością tworzenia filtrów. Dla transakcji skrzydłowych, wyrzucam przed takimi filtrami na wykresach godzinowych za okres od 3 do 5 dni sesyjnych. Dla transakcji intraday, używam wykres 15 minut. Mam trzy ulubione ramy czasowe: 15 minut, godzinę i dzień. Trzeba zobaczyć. Instrumenty publicznych istnieje podział, który jest następnie potwierdzona, a publiczność - nie tylko pojawienie się awarii prób, ale nie było żadnego potwierdzenia. Ten pomysł z potwierdzeniem potrzeby zbawił mnie od wielu fałszywych wyprysków. Wiele osób próbuje się trzymać z ceną, kiedy wydaje się, że zaczyna się rozwijać lub do próbki wraz z wydaniem nowego wysokie. Nawet intraday kupcy goni takie ruchy, ale ja wolę poczekać do zamknięcia baru.
Jeśli wydaje się, że działanie może stanowić próbkę, ale handel na wykresie dziennym, będę czekać na dzień zamknięcia. Jeśli jestem obrotu na wykresie godzinowym, zamknięcie godzinami czekać, aby uzyskać potwierdzenie. Chciałbym powiedzieć na rynku „Pokaż mi, pokaż, że naprawdę chcesz iść dalej w tym kierunku. ” Tak, tęsknię za jakiś ruch w celu otrzymania tych dodatkowych informacji, ale to podejście może wyeliminować wiele fałszywych sygnałów.
Wielu inwestorów chce poprawić stabilność handlu, odsetek zyskownych transakcji i podjąć kolejne transakcje, które są naprawdę, a nie rozwijają się w przeciwnym kierunku. Większość przedsiębiorców zastanawia się: „Czy robię coś źle, czy jest rynek specjalnie czeka na mnie na spacer do transakcji, aby włączyć się w przeciwnym kierunku? ” Wielu ludzi wierzy, że przy zakupie, to zbyt późno. W rzeczywistości, to jest - jeden z tych psychologicznych procesów myślowych, przez które trzeba przejść i powiedzieć sobie, że będziesz patrząc na zapasy ponownie przetestować przed wznowieniem trendu.Niech trend będzie udowodnić swoją siłę, a następnie kupić kolejną tendencję Pullback. W ten sposób można jeszcze wziąć udział w tym podziale, ale ryzyko będzie mniejsze. Oczywiście, czasami cena pójdzie bez retest, ale wolałbym znaleźć punkt wejścia z akceptowalnym ryzykiem/zwrotu niż cena Chase.
Wielu handlowców przegap potencjalnie dobrą ofertę z obawy, że jest zbyt późno, aby wejść, więc zaczynają się „przeskoczyć” do transakcji w podróży. Podkreślam raz jeszcze: retest metoda pozwala wejść do handlu w następnej fazie trendu. Takie ruchy mają długi i nie wymusić ponowny test. Nie może być kilka ponowny test, który daje kilka punktów do ponownego wjazdu.
Tu dochodzimy do kolejnego pytania, to jest trudne dla wielu handlowców: przyzwyczaić się do myśli, że następny retest, najprawdopodobniej, nie będzie osiągnąć poziom poprzedniego ponownego przetestowania. Na przykład, akcje lub indeks jest w zwyżkowy trend i porusza się od 100 $ do 200 $. Można to zrobić pierwszy ponowny test 120 $, następne - na $ 150, a drugi - do $ 175. To jak klatki schodowe między przęsłami. Nie można oczekiwać, że będziemy kupować udziału na tym samym poziomie, na którym to było wcześniej, bo w tym momencie byłby złamany trend, i nie ma sensu kupować akcji, jeśli idzie od $ 100 do $ 150. Jeśli kolejna retest dochodzi do 140 $, nie próbują kupić w 120 $. Jeśli osiągnie 120 $, to znaczy, że trend jest prawdopodobnie już złamane. Wielu inwestorów kojarzy się wyłącznie na bezwzględnych poziomów cenowych, ale lepiej jest patrzeć na względnej strukturze jak patrzeć na retest dobrego trendu. Po podziale ponownego badania, nie uczestniczy w taki ruch.
Mówiłeś, że jesteś patrząc na różnych ram czasowych dla huśtawka, intraday i przeprowadzenia transakcji. Dlaczego patrzysz na tych terminach?
Poznałem wielu handlowców, którzy docierają do 5 minut, 3 minuty, a nawet wykresy 1-minutowe. Jak redukujących czasowych, ze wzrostem poziomu hałasu w postępie geometrycznym. Hałas - największym wrogiem przedsiębiorcy trendu. Istnieją różne strategie, aby zminimalizować hałas, a jeden z nich - wybór ram czasowych, które nie powinny być zbyt krótkie, aby być wyrzucony z transakcji.
Ponadto, przed wejściem, chciałbym zobaczyć potwierdzenie, gdy pasek zamyka po przejściu kluczowego wysoka czy niska. kurs zamknięcia - jest to druga rzecz, która pomaga zminimalizować skutki bezpośredniego testu, które mogą wystąpić w tym barze. Wiele osób, które postawił stopę bezpośrednio pod Min ostatnim pasku zostanie wyrzucony transakcje takie fałszywy ruch. Cena za krótki czas trwa to trochę niżej, a potem odwraca się i zamyka powyżej.
Takie przykłady można znaleźć retest bardzo dużo. Nazywam je „zakręt, ale nie złamać”, ponieważ trend jest po prostu testowania. Byki kontrolować sytuację, jest uparty ponownego badania i istnieje możliwość zakupu na pullback. Jest to - potwierdzona trend wzrostowy. Teraz masz niski klucz, a jeśli cena zamyka się poniżej, trzeba iść. Ale jeśli jest to kilka razy poniżej przetestuje i wstrząsnąć wszystkie handlowców znowu przyjdę do zamknięcia baru. W większości przypadków, to jest - krytyczny punkt ugięcia gdzie potężne tendencja może się rozwijać. To dlatego, że w tych punktach wyrwać wiele podmiotów. Pozostają one na uboczu, a zapas zaczyna iść, jak można się spodziewać po udanym ponownego przetestowania.
Takie podejście wymaga więcej cierpliwości, ale to pomaga być w dobrej tendencji. Zapewnia trochę więcej ryzyka w tym sensie, że cena może być zamknięty poniżej poziomu swojego przystanku i zejście na małą ostatniego baru. Ale musimy wziąć trochę ryzyko, aby dać sobie szansę na pobyt w transakcji. To powinno być dopuszczalne ryzyko, nie jest zbyt wiele, gdy po prostu usiąść w pozycji i nadziei - nie robić. Trzeba tylko być w stanie przejść przez hałas rynku.
Wracając do pytania o zmianach na rynku w ciągu ostatnich 25 lat, mogę powiedzieć, że hałas rynek zdecydowanie wzrosła. Często słyszymy o handel wysokich częstotliwości oraz jej wpływu na rynek, ale nie sądzę, zabiła handlu z trendem. Patrząc wstecz, możemy z całą pewnością powiedzieć, że ruch w 2015 roku były jednymi z najbardziej rozdarty przez długi czas. Ktoś nawet powiedział, że to był najtrudniejszy rok dla zarabiać od 1937 roku. Ale nie sądzę, że rynek pozostanie w tym stanie obdarty. Wierzę, że jest to spowodowane bolesne wpływu na rynek przez sektorze naftowym. On na pewno miał negatywny wpływ, w tym na S & P.
Jaką strategię zarządzania pieniędzmi użyć?
Nie możemy ryzykować zbyt dużo pieniędzy w ramach jednej transakcji. To jest bardzo ważne. Moja podstawowa zasada - ryzyko portfela nie powinna przekraczać 3%. Idealne ryzyko - 2%, dopuszczalne jest - nie więcej niż 3% w handlu.
Zgodne z tym może być trudne, zwłaszcza jeśli istnieje luka przeciwko tobie. Z tego powodu nie zaleca się do zakupu opcji w przededniu wydarzeń, które zwiększają ryzyko, na przykład - przed wydaniem raportu, ponieważ jest - nieprzewidywalną sytuację. Niektóre nadzieję, że zysk, który jest więcej niż blokować straty, ale na rynku opcji ma swoje osobliwości. On już wie o sprawie zbliżenia raportów lub innych wydarzeń, a cena reaguje przed imprezą. Dlatego stara się przewidzieć wiadomości mogą być kosztowne w dłuższej perspektywie. Czasami można zarobić, ale wystarczająco dużo zmienności przeciwko tobie. W ten trudno zbudować system długoterminowego z pozytywnym korzyść.
Lubię kupować opcje po zdarzeń. Wracając do idei potwierdzenie: powiedzmy zakupie opcji call po imprezie, która była pozytywna. Masz uparty potwierdzenie, znajdź następny powtórzyć test, już wiesz, co to dobry raport, a ludzie będą prawdopodobnie chcieli kupić na tej pullback. Zazwyczaj reakcja będzie krótki, więc trzeba uzbroić się w cierpliwość.
Cierpliwość jest przedsiębiorca lub inwestor jest nagradzane. Jeśli jesteś wystarczająco cierpliwy i zdajesz sobie sprawę, że nie powinno się handlować każdy dzień i każdą minutę, ale najpierw zajmować pozycję obserwatora nauczą się podstaw rynku i szuka wzorców ruchu i właściwej formacji, wtedy będzie w stanie przygotować się do nowych możliwości. Jednak wielu odpowiedzieć na każdą szczelinę rano górę lub w dół, i myślą, że trzeba spróbować złapać ruch w dowolnym kierunku. Wolę poczekać do prawidłowego tworzenia lub modelu, a następnie przyjść z dobrym ryzyka/zysku.
