Wywiad z psychologiem Denise Shal: Podstawowe błędy kupcy

Anonim

Denise Shal - menedżer podejmowania decyzji i efektywność, obsada terapeuta fundusz hedgingowy Axelrod.

Shal - były przedsiębiorca, ukończyła rząd Johna F. Kennedy School na kurs „decyzje inwestycyjne i teorii finansów behawioralnych”, otrzymał tytuł magistra z neurobiologii na Uniwersytecie w Chicago. Jej praca magisterska - „Neurobiologia działań obsesyjnych, według Freuda” - jest uważana za jedną z najbardziej innowacyjnych w dziedzinie neyropsihoanaliza. Na podstawie tej pracy, Bloomberg stworzył grę na trening myślenia przedsiębiorcy.

Jak ludzkie emocje wpływają na jego uczucia związane z inwestycji i podejmowania ryzyka?

W rzeczywistości, inwestor nie zdecyduje, jak to sobie wyobrażał. Tylko na pierwszy rzut oka, proces wydaje się być celowe i opiera się wyłącznie na analizie matematycznej. Neuroscience udowadnia, że ​​myśli są produktem doznań, emocji i reakcji. Elementy te są w stałych, cyklicznych i interakcje powodują co nazywamy zaufania lub przekonania. Ten aspekt procesu decyzyjnego jest uznawane przez inwestorów, ale opiera się na uczuciach/emocjach.

Istnieje kilka poziomów uczuć/emocji, które wpływają na nasze postrzeganie. Podstawową reakcją organizmu - Zmęczenie prowadzi do tego, że dana osoba widzi mniejsze ryzyko. Efekt - różnica w nastroju lub wizji. Emocje - Efekty kształt głębokość związane z konkretną sytuacją, a częściowo - do osobistych cech i doświadczeń z przeszłości człowieka.

W odniesieniu do inwestorów lub przedsiębiorców, to można zilustrować dwoma przykładami: strach na przegap okazji (FOMO) oraz obawę, że będzie żałować później (FOFR). Termin FOMO zacząłem używać w 2007 roku. Ten strach powoduje, że przedsiębiorca zawrze pozycji zaraz za sygnał handlowych. bez analizowania w całości. Siły FOFR pozostać w pozycji, która nie działa zgodnie z oczekiwaniami. W tym ostatnim przypadku, przedsiębiorca boi się tego, co przyjdzie w najbardziej nieodpowiednim momencie i będzie wyglądać „głupia”. Ludzie walczą, aby tego uniknąć, powodując prześwietlenia pozycji przynoszących straty, co negatywnie wpływa na stan Konto kupiec

Fraktali emocje - to czeka i wyjaśnić, dlaczego regularnie zdarza się to samo. To właśnie te powtarzające się emocje związane z każdym z nas, doprowadzić do tego, że sytuacja jest podobna do siebie. To miejsce, gdzie bardzo ważne doświadczenie życiowe.

Wśród moich klientów są przykłady byłego gracza rugby zawsze kupić więcej w pozycjach, które zachowywały się źle, jakby próbując ich „push”. I na odwrót przypadek: człowiek, handel wtórnych instrumentów finansowych, nie może uzyskać wielkość pozycji, które chciał. Powodem był w podświadomości kopiowania zachowanie matki, która tak nie mógłby podjąć ryzyko, że dziecko nawet nie pozwolił mu grać w piłkę nożną.

Jako przedsiębiorca może zabezpieczyć się przed emocjonalnymi reakcjami podejmowania decyzji w różnych sytuacjach handlowych?

Musimy nauczyć się oddzielić integralne emocje, które są związane z informacji rynkowych z losowych, które nie mają nic wspólnego z handlem.

Próbują porzucić żadnych emocji jest nieprawidłowy. To nie działa, i nie trzeba, w przeciwnym razie nie będzie w stanie zdobyć zaufanie lub przekonań. Co gorsza, tłumienie wszelkich emocji doprowadzi do tego, że wstęga (czyli związane z doświadczeniem życiowym) wygra najbardziej odpowiednim momencie. Jeśli powstrzymać emocje, ich energia jest przechowywana, dopóki nie doprowadzi do wywołania działania.

Badanie emocji - zrozumienie, jak działają i jak one działają w danym przypadku - pozwala inwestorowi lub przedsiębiorcy do uzyskania ważnych informacji poprzez identyfikację ich podświadome wzorce zachowań, które są nazywane intuicją lub „szósty zmysł”. Może to prowadzić do głębszego badania. Na przykład, strach w najczystszej postaci, stara się pomóc, wskazując na wysokie ryzyko lub brak informacji.

W tym sensie, jeden ze sposobów, można pomóc sobie - jest, aby zrozumieć prawdziwą naturę rynku - to świat nieskończona gra w pokera. Jest to ważne, ponieważ, w przeciwieństwie do sportu, gdzie gra lub wyścig jest zawsze z góry znane końcowym jest twój mózg może odegrać okrutny żart z wami, jak zawsze przed czekasz następnej rundy. Taka możliwość może na przykład powodować strach żalu w przyszłości. Niepewność związana z faktem, że zawsze można zarobić lub stracić, powoduje, że mózg do angażowania się w kontekście uznawania i matrycę aktywną niż gdybyś zbudował most, gdzie wszystkie relacje mają jasny opis ilościowy.

Inwestorzy starają się znaleźć te same związki, ale one nie istnieją. Rynek - to społeczny, ludzki gra. Spróbować zrobić coś dla której rok później inna osoba jest w stanie zapłacić więcej. Perspektywa społeczna wiąże się z niepewnością. Ale to sprawia nam szukać odpowiedzi na ważne pytanie: dlaczego ktoś kupi od ciebie więcej. nauka mózg mówi, że ci ludzie, którzy są w stanie znaleźć odpowiedź na to pytanie, lepiej jest w stanie przewidzieć ruchy cen.

Strach niepewności rynkowej i niezdolność do poznania przyszłości pomaga ludziom lepiej nawigować. Badania pokazują, że jasne określenie zmysłów - najlepszym sposobem radzenia sobie z nimi, a nie działać na podstawie przypadkowych i niepowiązanych odczucia i zrozumienia komponent informacje emocji i efektów.

Umiejętność rozpoznawania wrażenie jego ciała nazywa interoception i jest bezpośrednio związana z poprawą P & L i przetrwania przedsiębiorcy na rynku. Jest to również związane ze wzrostem awersji do strat, ale nie z odrzuceniem zwiększonym ryzykiem. Chodzi mi o to, że przedsiębiorca może zamknąć pozycje, które nie działają, i odkryć innych, którzy pracują.

Jakie typy osobowości przejawiają się w sytuacjach, gdzie stawki są wysokie?

Myślę, że są ludzie, którzy lubią grę bardziej ryzykowne niż inne. Lubią mieć czynnik ludzki, a do tego grają. Wszyscy myślą, że grają ze względu na dochód, ale tak nie jest. To jest jak gra w pokera - trzeba być w stanie przewidzieć przyszłość i jak ustanowić karty, dzięki czemu jest lepiej niż przeciwnik.

Jakie są największe błędy popełniane inwestorów i przedsiębiorców?

Należy uczciwie powiedzieć, że jest zbyt długi, aby utrzymać pozycje w nadziei na wzrost zysków lub na początku zjazdu w celu zmniejszenia potencjalnej straty - największe błędy. Zarówno generowane przez nieświadomego strachu - strach przegapić okazji, czy strach przed przyszłą żalu, odpowiednio. Ale stara się wyeliminować z gry emocji, inwestorzy nie mogą zrozumieć, że te obawy są kierowcy i dlatego szuka pretekstu, aby kontynuować swoją obecność w tej transakcji. Behawioralna teoria finansów widzi to jako efektu potwierdzenia, niezależnie od tego, czy są prowadzone przez strach zdobycie dodatkowego dochodu lub obawę, że później żałować, że wyszedł z przegranej pozycji, która jest następnie zagrał w swoim kierunku.