Infrastruktura rynku walutowym. Subtelności forexna rynku walutowym.

Anonim

Zanim zaczniemy prezentację, chcę napisać artykuł został napisany przeze mnie ponad miesiąc temu. Ze względu na fakt, że w tym czasie UTMAGAZINE wyszło kilka dobrych artykułów na ten sam temat, rzuciłem na papier „na półkę”. Ale ponieważ dotyka infrastruktury Walutowego ryk i jego członków, postanowiłem mimo wszystko, aby go opublikować. Błagam o wybaczenie tych wszystkich, którzy nadziewane nauseam kilka informacji na temat Forex i biegunka kuchniach promienie adresowych i DC:)

Tło tego artykułu zaczęło się kilka miesięcy temu. Do mojej sieci społecznej powiedział przedstawiciel jednej z wielu firm forex, które jak grzyby po deszczu mnożą CIS, przyciągając do swoich szeregów, by stać się chętny do „finansowo niezależne” i „praca na pół godziny dziennie milionerami. ”To była rozmowa z „rekrutację” i pchnął mnie do napisania tego artykułu. W nim widzimy, że kryje się za tym teraz modne słowo „forex”, z kolei pod uwagę wszystkich uczestników rynku walutowego, dowiedzieć się, jakie są wytyczne ESK, która zajmuje ośrodki i dlaczego nie mają one w rzeczywistości nic wspólnego z rynkiem walutowym.

Światowy rynek walutowy jest złożonym systemem, skoordynowany mechanizm, który utrzymuje i reguluje stosunki pomiędzy przejściem własności wartości waluty na podstawie prawa podaży i popytu. Mówiąc najprościej - jest to duży korpus, wewnątrz którego jest stale handlu walutami między wszystkimi stronami. Co spowodowało konieczność stworzenia rynku walutowym? Odpowiedź: w tworzeniu infrastruktury dla cyrkulacji wartości walut pomiędzy uczestnikami rynku. Aby lepiej zrozumieć uczestnikom i zrozumieć ich motywację, musimy najpierw rozważyć ogólną infrastrukturę rynku walutowym, który jest interakcja z następujących systemów:

  • System giełdowych Zapewnia handlu walutami na specjalnie zorganizowanej Wymiana waluty
  • System Trading OTC. Włącznie z kolei międzybankowych i klienckich rynkach. Na międzybankowych transakcji na rynku walutowym są nie-mierny pomiędzy uprawnionych banków.
  • rozliczenia i system handlu. Neobhodymie stwarza warunki do zakupu i sprzedaży walut oraz wszystkich niezbędnych obliczeń.
  • agencje informacyjne i sieci itd. Oni publikować biuletyny, analizy, drukowania przewodników informacyjnych itp

rynki walutowe i OTC uzupełniają się wzajemnie, a przy tym jednym są sprzeczne czasu innym. Wszystko dzieje się w różnych metod realizacji walutowym. W tych dwóch systemie walutowym zaangażowany w ogromnej uczestników rynku walutowym waluty:

Banki komercyjne

Co zrobić: przeprowadzenia transakcji dla swoich klientów i prowadzenia działalności handlowej na własny rachunek.

Dlaczego go: dokonywanie płatności, aby korzystać z funkcji wyrównania transakcji klienta.

Tutaj trzeba dodać, że duże banki, jak Bank of America, JP Morgan i Citigroup zaangażowany w rynku walutowym. animatora rynku. (Wyznawcy giełdzie odetchnął z szacunkiem) są dostawcami płynności i ceny.

Banki centralne

Co zrobić: kupować i sprzedawać waluty interwencji walutowych.

Dlaczego go: dokonywanie płatności, inkaso czeków, rachunek dyskontowaniu, kupno/sprzedaż waluty dla eksploatacji i utrzymania rynków walutowych.

Głównym zadaniem banku centralnego - jest utrzymanie stabilny kurs W tym celu prowadzą one interwencji walutowych - w dużych ilościach zakupu lub sprzedaży waluty obcej w interesie państwa.

Przedsiębiorstw (eksporterów i importerów)

Co zrobić: kupować i sprzedawać waluty, ubezpieczenie Transact ryzyk walutowych, otrzymywania i udzielania pożyczek w walucie obcej.

Dlaczego: zdolność do dokonywania płatności w walucie obcej, tworząc podstawę do obliczania kosztów, z wyjątkiem ryzyk walutowych, są korzystne warunki.

Międzynarodowe korporacje z ich rozliczeń z zagranicznymi partnerami w transakcjach walutowych i pełnych korby są pełnoprawnymi uczestnikami rynku walutowym.

Brokerzy

Co zrobić: działać jako pośrednicy w transakcjach walutowych i procentowych. Klienci prywatni kupcy, handlowcy, fundusze hedgingowe i inne. Wszystkie z nich, choć i za pośrednictwem maklera, też są pełne i bezpośrednimi uczestnikami rynku walutowym.

Dlaczego go: zysku w formie prowizji od transakcji walutowych.

Warto zauważyć, że notorycznie centra Obrotu (więcej o nich w dalszej części tekstu), przez który „sprzedaje” (tak, w cudzysłowie), większość neofitów w dążeniu do chwały Buffett, z natury nie są brokerzy A zatem nie są uczestnikami rynku walutowym i ich klientów (które są o fantomie „stosunek wymiany”). Później dowiemy się, dlaczego.

Wymiana walut

Co zrobić: sprawa dla klientów, animatora rynku.

Dlaczego go: zysku w formie prowizji od transakcji walutowych, z zyskiem dla dostarczania płynności.

Wymiana walut to organizacje non-profit, która jest ich celem nie powinna osiągnąć zysk, a w świadczeniu usług w zakresie organizacji i prowadzenia aukcji. To wyszukiwanie kontrahentów do transakcji oraz mechanizm realizacji transakcji. Wcześniej, organizacja wymiany waluty była przywilejem każdego kraju z osobna, ale po rezygnacji z Gold Standard miejsce krajowych giełdach walutowych gruntownych i trwało długo i globalny zegar na rynku wymiany walut.

Co to jest Forex i co strona odwołuje się do rynku walutowym? Za granicą, to słowo (. Angielski Zagranicznych EXchange -… „dewizowe”) używane jest do określenia między bankami rynku walutowym, na którym handel walutą w cenach, które są utworzone zgodnie z przepisami prawa popyt i podaż. W krajach WNP, forex termin dość zniekształcony, głównie ze względu na szeroki centrach dealerskich reklamowych i zwykle wiąże się z dźwignią handlu walutami.

Centrum czynienia (DC) jest organizacją non-banking, który zapewnia klientowi możliwość obrotu granicznej (czyli handel z dźwigni finansowej, są zwykle bardzo duże, takie jak 1: 1000), stosując torgovgo (zwykle Metatrader) terminalu. DC Cytaty podjęte w dużych systemów informatycznych, takich jak Reuters lub Bloomberg. Istotą jest to, że w przypadku handlu w transakcjach z klientami DC na rynku międzybankowym nie pojawia, nie ma sposobu, aby zobaczyć płynność na poziomie cen (cytuje poziom votoroy - Poziom II), zlecenia z limitem nie wpływają na rozprzestrzenianie się, to zawsze Poprawiono Coś w rodzaju prywatnego klubu. Czekać, można powiedzieć, jak tam jest handel? Kto kogo mogę kupić i sprzedać? To bardzo proste - wykonawca sam działa DC On jest jedynym dostawcą płynności i handlu przed klientami, to jest, gdy można zarobić traci inachinaet poważnie martwić. I vice versa. A jeśli dodać, że ceny w DC jest regulowana przez nikogo, a „drobnym drukiem na dole strony” pełen zastrzeżeniom tutaj już vyrisovavaetsya bardzo przygnębiający obraz. W prostych słowach, Twój pośrednik w transakcjach walutowych na świecie, który rzekomo pozwala tylko na rozkładówce, korzystne dla ciebie utraty pieniędzy W ten sposób zarabia i kwitnie. Realistycznie, choć bardziej wyrafinowany alternatywą dla DC są pośrednicy, które świadczą usługi na warunkach ECN

ECN (Electronic Communication Network) Jest to system, który drukuje swoje rozkazy granicznych na równi z płynnością banków i innych dostawców w międzybankowym rynku walutowym, przycisk to zamówienie granica będzie częścią płynności wraz z innymi zamówień (i realnie) uczestników rynku Ta sama zasada działa na giełda Nie być „fake”, jak na rynku walutowym, ale o tym później. ECN pozwala na bezpośrednią interakcję z innymi uczestnikami rynku walutowym i inne cytaty z animatorów rynku, takich jak Bank of America, BNP Paribas, Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley i innych. W tym przypadku jest to możliwe, aby zobaczyć drugi poziom cytuje poziomie II, czyli tak zwane „szkło” poleceń, to znaczy, aby zobaczyć zlecenia kupna z limitem i sprzedają innych uczestników rynku („głębokość rynku”) i ich zlecenia z limitem Oczekujących na egzekucję. Tutaj egocentryczny charakter w pełni poczuć ich znaczenie i udział w globalnych przepływów walutowych. Spread na tym rynku nie może być ustalona, ​​ale dla handlu poprzez ECN opłatą obowiązkową prowizję jako wynagrodzenie za świadczenie płynności i wycofania transakcji na rynku międzybankowym. Prosty schemat operacji ECN znajduje się poniżej:

Jako że jesteśmy teraz w stanie dokonać czynienia ośrodki nie tylko nie podejmują wiele swoich klientów na rynku międzybankowym i handlu wobec swoich klientów, ale w rzeczywistości nie są członkami rynku walutowym (przynajmniej w płaszczyźnie pracy z prywatnych przedsiębiorców). Poprawiono spread (którego nikt nie zmienić jej limitnikami), brak prowizji za transakcję (na rynkach akcji i brokerskich opłat prowizji ECN są codziennością) - jest to pierwsza rzecz, która powinna być powiadamiani przy wyborze brokera dla dużego handlu.

I wreszcie najważniejsze pytanie - Forex lub na giełdzie? W tych warunkach, które pojawiły się na rynku dzisiaj - Jasno giełdzie. Modne ECN powoli zaczynają przyciągać zainteresowanie jakimś DC zaczynają mutować, organizowania własnego „ECN” Technologia STP („przetwarzanie bezpośrednio” - wkrótce to „balsam” będzie oślepiać wszystkie billboardy forex biurami), starając się wyjść z cienia. Ale żeby zrozumieć i zweryfikować transakcję gdzie idą i którego aplikacje widzimy w swoich kubków, to jest prawie niemożliwe (ze względu na płynność one często można pominąć i mogą „interweniować”, że nie są na rękę). W każdym razie, to pole manewru zostało. I znaleźć pośrednik, który naprawdę daje dostęp do prawdziwej ESK nie jest tak łatwe, a więc nie jest tak tanie.

Czas jest wszystko na innym rynku. Sprawdź na integralność maklera - proste jak przejrzystość jest nieodłącznym aspektem handlu i haczyk widać natychmiast. I nie tracić czasu na badania, to lepiej zwrócić się do pośredników, sprawdzone (takich jak Stany Traders), która od wielu lat z powodzeniem świadczenie usług dostępu do realnego obrotu giełdowego i pozwalają konkurować z najlepszych umysłów planety (dla zwykłych grosze standardy giełdzie). Nie powinniśmy zapominać prostą komunikację z takich pośredników - zgadzają o indywidualnych i korzystniejszych warunkach możliwe, a nawet konieczne na pewnym scenariuszu. W przypadku forex dotrzeć do dyrektorów „szarej” DC, którzy często żyją w ich willi za granicą i klientów hype na odległość - od prawie science fiction.

Dlatego prosta rada - do podjęcia decyzji. Od nich będzie zależeć przyszłość. Cóż, dowiedzieć materiałów wojskowych, aby nie wpaść na przynętę z rekruterów, którzy obiecują, aby ci prestiżowych „finansistów” i „milionerów w ciągu jednego roku.” Powodzenia i cierpliwości!