Dlaczego przedsiębiorcy nie stracić pieniędzy? Odpowiedź może cię zaskoczyć. Oferujemy Ci spojrzeć na ten problem z innej perspektywy i starają się radzić sobie z tym, jak zacząć zarabiać przez handel na rynkach finansowych.
Większość przedsiębiorców stracić pieniądze. W uzasadnieniu podano mnóstwo argumentów - od niepewności do nadużywania zasad zarządzania ryzykiem i stosowania niewłaściwego systemu obrotu. Chociaż niektóre z przytoczonych argumentów naprawdę mogą mieć wpływ na wynik, nadal nie są najważniejsze. W tym artykule zajmiemy się problemem, stosując podejście czysto matematyczne.
Uważamy nie tylko problem, ale także sposobów przezwyciężenia go, że nie będzie obciążeniem dla Twojego kapitału i nie wymagają dodatkowego wysiłku, ale może pomóc przedsiębiorcy w prawie każdą pracę nad lukratywnym handlu układu odniesienia.
Czy obrotu jest grą losową?
Aby odpowiedzieć na to pytanie, musimy najpierw określić, co jest grą losową, która jest wygrać lub przegrać. Nie ma wątpliwości, że Las Vegas konsekwentnie wygrywa instytucji. W przeciwnym razie, w przypadku gdy mają fundusze dla wszystkich tych neonów i innych krzykliwe rzeczy? Oni wygrają bo prawdopodobieństwa w grze - po ich stronie. Weźmy na przykład prostą zakładów na stole do ruletki. Koło ruletki zawiera 36 liczb. Połowa z nich - czarny, drugi - czerwony. Jeśli postawisz na czerwony lub czarny, zapłata 1. Byłoby to uczciwa gra, w równych innych warunkach. Jednak w amerykańskiej ruletce istnieją również zielone pole „0” zielonym polu „00”. Te dwa dodatkowe pola są ani czarne, ani czerwony. Ich obecność zmienia prawdopodobieństwo poziomie 1, 111 do 1 na korzyść instytucji. Oczywiście, istnieje wiele innych gier, gdzie można zrobić zakłady, ale dla każdego z nich znajduje się zwycięska kombinacja, a prawdopodobieństwo tego połączenia będzie na rzecz instytucji.Nawet z małym prawdopodobieństwem, biorąc pod uwagę korzyści i procent wygranej, instytucję, ostatecznie, korzysta ono ogromną liczbę zakładów. To jest ich zaletą. Należy pamiętać, że kasyna działają 24 godziny na dobę 7 dni w tygodniu, a oni wykonali wielką liczbę zakładów.
Załóżmy, że handel jest podobna do gry (nie hazard). W ocenie skuteczności handlu, margines zysku - stosunek wygranych brutto do straty brutto. W tym sensie, marża zysku jest podobny do wypłaty w grze. Wygranej odsetek - ten sam jako procent wygranej w grze. Dlatego wiedząc, marży i odsetek wygrywające, można uzyskać wszystkie niezbędne narzędzia do analizy statystycznej skuteczności handlowej.
Biorąc pod uwagę efektywność handlu jako procesu statystycznie losowej, jak w grze, możemy wyeliminować liczbę wypadków, takich jak kaprysami konkretnego systemu obrotu, psychologii handlu i takich warunkach rynkowych, ponieważ skuteczność i trendów. W analizie uwzględniono tylko stopę zysku i procentu wygrywające. Jest to zaletą podejścia do gier.
Analiza gry w handlu
Można dokonać analizy gry w arkuszu kalkulacyjnym Excel. Podstawową ideą tabeli jest, że kolumna A zawiera niezależnych liczb losowych od 0 do 1. Wszystkie linie rozpoczynające się 5 kolumna B zawiera wyrażenie warunkowe, które określa, czy losowa liczba jest mniejsza lub równa prawdopodobieństwu transakcji zyskownych, wartość zysków transakcja w kolumnie C przypisuje się wartość współczynnika zysku. Gdy liczba losowa jest większe niż prawdopodobieństwo zyskiem handlu, zysk na transakcji w kolumnie C jest ustawiony na -1. Następnie musimy tylko obliczyć łączny łączny zysk w kolumnie D, która jest krzywa statystyczna nasze saldo konta. Zmienna - outranking - jest wprowadzany do komórek B1 i zmiennym stosunku zysku - w komórce B2. Ten układ pozwala na ponowne obliczenie całą tablicę dla zmiennych wybranych przez użytkownika. Ponadto, cała tabela może być wielokrotnie ponownie zliczania dla danej pary zmiennych przez naciśnięcie F9.
Średni zysk z transakcji określa się poprzez odjęcie brutto utraty zysku brutto i dzieląc przez całkowitą liczbę transakcji. Prostych obliczeń pokazano na rysunku 1, wskazują, że średni zysk z transakcji jest również stosunek zysku minus 1, pomnożone przez 1 minus odsetek zyskownych transakcji. Łączny zysk na transakcji jest wyświetlana na wykresie wraz z okolicznościowym równowagi krzywej, aby ocenić względną skuteczność.
Figura 1
Precyzyjna regulacja symulację
Gra ma stałe płatności i znaną ilość strat. Handel - w przeciwnym razie, ponieważ każdy wygranej handlu może mieć różną wysokość zysków i strat w każdej transakcji jest inny. Sytuacja w handlu dokładniej modelowana przez randomizacji zysków i strat w transakcji.
Ten randomizacji jest wykonywana w taki sposób, że średnia opłaca handel nadal będzie równy stosunkowi zysku oraz średnia strata nadal będzie -1. Proces ten jest zredukowany do sporadycznych przypisania wartości strat w zakresie od 0 do -2. Zysk w transakcji otrzymuje losową wartość z przedziału od 0 do dwukrotności stopy zysku. Na warstwy 2 naszego pliku w B5 komórek, na przykład, ekspresja warunkowego ma postać: = IF (A5 <$ B $ 1/100 RAND () * 2 * $ B $ 2 -RAND () * 2).
Figura 2
Figura 2 pokazuje wyniki symulacji krzywej wykreślono na podstawie 100 transakcji. Zakładając, że masz system handlu huśtawka, transakcja zostanie zatwierdzona przez około dwa razy w miesiącu, to wykres będzie obejmować okres około 4 lat. Obliczenie wykonana tej współczynniku zysku = 1, 5 i procentu winning trades wartościami 60. = Ci dość fajnie systemu handlowego, w którym transakcje were taken poza próbą. (Zastosowanie danych w próbce jest czysty oszustwo). Znormalizowany średni zysk za handel wynosi 0,5, czerwona linia pokazuje całkowity zysk na założeniu, że otrzymał średnią marżę zysku poszczególnych transakcji. Czerwona linia to tylko dla porównania z bilansu losowej krzywej symulacji (niebieska linia).
Po każdym naciśnięciu F9 na tych samych zmiennych wejściowych, masz nową krzywą równowagi. Dzięki czemu można tworzyć wiele wersji krzywej dla tego samego systemu obrotu, ponieważ przy użyciu tych samych zmiennych opisowych. W rzeczywistości chodzi o to, dlaczego większość przedsiębiorców stracić pieniądze, jeśli płatność i zwycięski procent znacząco na ich korzyść.
Dlatego przedsiębiorcy tracą pieniądze
Figura 3
Po raz kolejny, naciskając klawisz F9, można utworzyć kolejną typową równowagi krzywa, jak pokazano na rysunku 3. W tym czasie bilans krzywej pokazuje znaczące wypłat transakcji między 31 a 60. Jeśli wykres jest notowany na okres 4 lat, który trwa dłużej niż rok wypłaty! Najgłębszy spadek o około 20% zysku netto zgromadzonego przez cały okres 4 lat. W praktyce żaden przedsiębiorca nie będzie mógł nadal stosować się do takiego systemu dla tego niekorzystnego okresu. Nadmierne obniżenie kapitału nie pozwoli handel, aby kontynuować, lub przedsiębiorca będzie rozczarowany i przełączy się do innego systemu, w którym proces ten jest prawdopodobnie powtórzy.
Wyniki te mogą łatwo wystąpić nawet przy użyciu dobrego systemu. Wyobraź sobie, jakie mogą być wyniki systemowe w gorszej jakości, na przykład, przez współczynnik 1, 3 profit i 55% zyskownych transakcji. Reprodukować te wyniki, można ręcznie wprowadzić parametry danych w tabeli i wielokrotnie naciskając klawisz F9.
Ważne jest, aby pamiętać, że awaria może być nawet w dobrych układach handlowych. My spokojnie opisać serię zdarzeń losowych w obrocie handlowym, w przypadku braku wpływu psychologii handlu i zarządzania transakcjami technologii - arbitralnej lub algorytmicznym. Problem nie jest w niewłaściwych wersji krzywej, ale fakt, że działają tylko z małej próbki procesu stochastycznego. Na przykład, gdy monetą, często może odbierać 3 lub 4 kolejne orła, choć prawdopodobieństwo Eagle pozostaje 50%.
Statystyka jako zbawienia dla przedsiębiorcy
Każdy podmiot byłby zadowolony ze swojego systemu handlu, czy mogę dostać średni zysk na handlu. Problem polega na tym, że odchylenie od średniej wartości czasami dość duże. Naszym zadaniem - aby zmniejszyć to odchylenie. Jeśli podwoić liczbę statystycznie niezależnych członków planie, odchylenie jest zmniejszona przez pierwiastek kwadratowy z 2. Dlatego, jeśli wzrost liczby członków w 4 razy, a następnie połowę odchylenia.
Oto jak to zrobić. Jeśli jesteś równocześnie iw sposób ciągły handel cztery znaki w niezależnych kanałów tak, że zawarcie nowej umowy dla każdego kanału po wydaniu poprzedniego, wtedy spełniać warunki niezbędne, aby zmniejszyć odchylenie 2 razy. Innymi słowy, te 4 kanały obrocie asynchronicznie. Może masz pytania dotyczące niezależności statystycznej transakcji, ale w praktyce jest to bliskie prawdy. Wszystko, co musisz zrobić, to równo rozprowadzić łączną kwotę Twojego kapitału pomiędzy czterema kanałami. Więcej - nie ma szczególnych wymogów kapitałowych. Jeśli handlu ES (futures na S & P 500), to najlepiej, aby zróżnicować przez handel jednocześnie NQ (futures NASDAQ 100) YM (Dow Jones futures) i TF (futures indeksu Russell 2000).
Figura 4
Kontynuując naszą modelowania obejmuje portfel 4 kanałów, przy użyciu tej samej marży = 1, 5 i 60% zyskownych transakcji, będziemy mieli do naszego stolika leaf 3 wyniki podobne do tych przedstawionych na rysunku 4. Należy pamiętać, że znormalizowana całkowity zysk na PO- transakcji pozostaje przy 50 po 100 transakcji, średni zysk - jest taka sama. Kluczową cechą jest to, że krzywa losowa w celu zbilansowania portfela wygląda znacznie łagodniejsze. Aby zastosować taki handel trzeba wiarygodnego źródła taktowania transakcji sygnałów.
Oczywiście, można wydłużyć ten proces. Na przykład, możliwe jest dalsze zmniejszenie odchylenia 2 razy, rozszerzając listę maksymalnie 16 kanałów. Ale w tym samym czasie będzie szereg problemów praktycznych. Po pierwsze, aby skutecznie pracować z 16 kanałów w tym samym czasie jest niezwykle trudne. Po drugie, kapitał będą musiały być podzielone na 16 części. Dla większości będzie to zbyt trudne. W końcu, nie będzie pewne poważne wątpliwości, czy wszystkie 16 kanałów są statystycznie niezależne.
Statystyczna interpretacja w ocenie systemu handlu.
Jak powiedział Mark Tven „Są trzy rodzaje kłamstw: kłamstwa, przeklęte dobre kłamstwa i statystyki”. Przy ocenie systemu handlu, niestety, zawsze obecne są wszystkie trzy rodzaje. Widzieliśmy, że krzywa równowagi, w rzeczywistości nie odzwierciedla rzeczywistej sytuacji w handlu. Ponadto, stosunkowo dobry system może mieć ładny krzywej na tym samym zbiorze danych i złe - z drugiej strony, niezależnie od warunków rynkowych.
Figura 5
Najlepszym statystyczny opis systemu handlu zapewnia zastosowanie analizy Monte Carlo z wynikami przedstawionymi w postaci krzywej Gaussa. Na przykład, Figura 5 przedstawia krzywą Gaussa w przypadku, gdy system zostanie dostarczona współczynnik 1, 5 do 60% transakcji i obliczenia są wykonywane w oparciu o 1000 transakcji.Rysunek 5 jest zbudowany na obliczeń wykonanych na arkuszu 4 arkuszach kalkulacyjnych Excel. Ta krzywa Gaussa daje nam dobre oszacowanie najbardziej prawdopodobnym powrocie, że można się spodziewać. Można łatwo ocenić ich długoterminowe perspektywy zysku lub złamać nawet handel. Gdy stopy procentowe są niskie, jak obecnie, wskaźnik Sharpe'a jest dokładnie równa średniej zysku podzielonego przez ugięcie. To może być łatwo obliczona na podstawie wyników randomizowanych handlowych.
Figura 6
Rysunek 6 opiera się na obliczeniach wykonywanych na arkusz 5 arkusza kalkulacyjnego Excel. W tym przypadku jest oczywiste, że najbardziej prawdopodobną długość zysk jest w przybliżeniu taka sama jak sekwencyjnym jednego symbolu handlu, ale odchylenie zmniejszyła się o około połowę. Ponieważ średni zysk jest stały i odchylenie - 2 razy niższy współczynnik Sharpe'a dla tej symulowanej handlu jest około dwa razy większa.
symulacje Monte Carlo w rzeczywistych warunkach jest inaczej niż w tabeli teoretycznej. Dlatego, aby przetestować tę metodę na rzeczywistych danych handlowych, wszystkie transakcje zostały podjęte, które zostały popełnione w ciągu ostatnich trzech lat, a dla każdej wartości obliczono zysku dziennie. Próbkę (oczywiście w formie elektronicznej) wytworzono z tych wartości losowo 250 razy. W ten sposób można było symulować losowe obrotu przez okres jednego roku. Po tym, roczny wynik został powtórzony 5000 razy, aby symulować 5000 lat handlu, wykorzystując dane z przeprowadzonych transakcji. Następnie krzywej Gaussa jest pokazany na Figurze 7. została zbudowana na podstawie wyników rocznych.
Figura 7
Roczna stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału stałego 10 $ 000 było 34, 5%. Jest to możliwe do przewidzenia prawdopodobieństwo strat wolne lub opłacalne handlu przypadku portfela 4 symbole przez redukcję 2-krotne odchylenie krzywej Gaussa. Ponadto, stosunek Sharpe z około dwukrotnie do około 2, co wskazuje na doskonałą wydajność.
Mniej stresu, mniej strat
Większość przedsiębiorców stracić pieniądze z powodu małej próbce wyników systemu obrotu, które mogą stanowić doskonałe statystyki przez długi okres czasu. Jest to o takiej samej sytuacji jak w przypadku kolejnych ogony osadzania gdy rzucając monetą. Straty te nie są związane z zaburzeniami psychologii, niepowtarzalnych warunków rynkowych lub złym systemie obrotu. Handlowcy tracą pieniądze, ponieważ w obliczu niekorzystnych okoliczności i stracić kapitału zakładowego lub zaufanie w ich systemie obrotu, lub nawet przełączyć się do innego systemu, w którym po raz kolejny w obliczu tych samych niekorzystnych okoliczności.
Z punktu widzenia statystycznego punktu widzenia, niemal jedynym rozwiązaniem, aby poprawić wrażenie handlu jest do pracy z portfela symboli, ponieważ zmniejsza odchylenie od średniego zysku. Dlatego najlepszym podejściem do handlu będzie podział kapitału na czterech niezależnych kanałów dystrybucji. Transakcja więcej kanałów jest błędny - obciążenie kapitału początkowego oraz zwiększenie ilości pracy.
