Hedge Fund

Na obecnym etapie, termin „fundusz hedgingowy” jest dość powszechne wśród inwestorów. W ten paradoksalny fakt, że wielu specjalistów nie słyszał o takich organizacji, ale nie rozumiem, jak one działają. Nie trzeba dodawać, rosyjscy inwestorzy w ogóle są dziwni ludzie - oni nauczyli się pracować i zarabiać intuicyjnie, bez odpowiedniej wiedzy w wielu ważnych dziedzinach. Ale błądzić - zabrać się do pracy.

Że „bestia” jest - fundusz hedgingowy?

Obecnie narzędzie to jest bardzo popularne wśród inwestorów krajów europejskich i Stanów Zjednoczonych. Istnieje ponad dziesięć tysięcy na świecie takich funduszy. Co więcej, ich liczba z dnia na dzień tylko rośnie. Prawie jedna trzecia z nich - są fundusze europejskie. Większość zarejestrowanych w rajach podatkowych, ani w Stanach Zjednoczonych. W swej istocie fundusz hedgingowy - jest jednym z najbardziej ryzykownych form inwestowania. I pomimo tego, że słowo „hedge” (tłumaczone z angielskiego) oznacza „ochrony ubezpieczeniowej gwarancji.” Niezależnie od przypadku. Nowoczesne fundusze hedgingowe nabyły status specjalny. Stanowią one połączenie kilku inwestorów, którzy biorą udział w zbiorowych inwestycji w tym lub tamtym kierunku. Wiesz o funduszach inwestycyjnych? Tak, fundusze hedgingowe - to ich odpowiedniki, ale z większą ilością funkcji. W szczególności, inwestor może pracować z obligacji, opcji, akcje, futures i walut. Na ogół obszary zarobić wystarczająco.

Historia funduszy hedgingowych na świecie

Nie można nie wspomnieć o narodzinach takich popularnych dzisiaj, fundusze hedgingowe? „Rodzice” tych organizacji jest Alfred Uinslou Dzhons - utalentowany i bardzo udany finansista. Tu właśnie stworzył pierwszy na świecie funduszy hedgingowych. Stało się to w 1949 roku. To właśnie z jego „pióra” i dostał popularną strategię inwestycyjną dzisiaj. Nawiasem mówiąc, jego rękopisy zostały opublikowane dopiero w 1965 roku, a oni stworzyli furię. Jones dokonał niemożliwego - z pomocą długich i krótkich pozycji w celu osiągnięcia zysku, jak wznoszą się i opadają rynek. Co było istotą jego metody? To proste - niedowartościowane akcje muszą być kupowane i przewartościowane akcje - do sprzedania. Co to są te typy takich akcji? Niedowartościowane papiery wartościowe - jest częścią firmy, które mają znaczący potencjał wzrostu, ale jeszcze nie osiągnęły pewną wysokość. Na przykład organizacja właśnie rozpoczęła swoją działalność, jego cena akcji wynosi 30 rubli, ale rok później cena niekoniecznie rośnie. W przypadku przewartościowane akcje jest przeciwieństwem - cena akcji spółki jest wysoka, ale szybko spadać. Jones zwrócił się z powodzeniem zastosować tę strategię w praktyce. Jednocześnie zarobił na każdy ruch na rynku, zaskakując kolegów. Jest rzeczą naturalną, że sukces genialny finansista stał się prawdziwym impulsem do powstania dużej liczby nowych funduszy hedgingowych. Dzisiaj, w leczeniu tych organizacji jest ponad bilion dolarów.

Historia funduszy hedgingowych w Rosji

W Rosji podobne stowarzyszenia zaczęły pojawiać się dopiero w 2008 roku. To właśnie w tym czasie nie był nowy przepis, który określa skład i strukturę funduszy inwestycyjnych. Wcześniej, tworzenie organizacji było prawnie niemożliwe. Najciekawsze jest to, że rosyjskie przepisy obejmują fundusze hedgingowe do jednej z kategorii funduszy inwestycyjnych. obiekty inwestycyjne mogą być bardzo różne, a nie tylko papiery. Można pracować z surowców, metale szlachetne, nieruchomości, a nawet wartości artystycznych. Ogólnie rzecz biorąc, wszystkie cenne aktywa pasuje. Szczególne wymagania są podniesione do liderów tych organizacji. Muszą mieć pewną wiedzę i doświadczenie, licencjonowany przez FSFM. Czy są jakieś wymagania dla inwestorów? - Wymagany. Uczestnictwo w funduszu zabezpieczającego może przyjmować każdego inwestora z odpowiednimi umiejętnościami i objętości papierów trzech milionów rubli. Zgadzam się, że spełniają ten warunek nie będzie w ogóle. Ale istnieje inny sposób. Dostęp do funduszy hedgingowych otwarte dla inwestorów z doświadczeniem w firmach inwestycyjnych oraz pewnej ilości transakcji (10 Okazje w ciągu roku w wysokości ponad 300 000 rubli lub 5 transakcji w ciągu trzech lat w wysokości 3 000 000). Na Zachodzie, inwestor i wszystko musi mieć status „akredytowanych”. Dla takiego „tytułem” powinno być wykonane nie mniej niż milion dolarów.To jest poważne.

Struktura funduszy hedgingowych

Struktura współczesnego fundusz hedgingowy jest prosta. Organizacja składa się z menedżerem, administrator banku-gwaranta, podstawowej brokera i inwestora. Ponadto, każdy z elementów systemu wykonuje swoje zadanie

- rola zarządzającego aktywami ponoszone przez spółkę, która definiuje fundusz strategii. Pracownicy organizacji są odpowiedzialni za przyjęciem najważniejszych decyzji. Ponadto, zadaniem zarządzania przedsiębiorstwem obejmuje całą pracę operacyjną Funduszu - wniosków, sprzedając opcje, kontrakty terminowe, obligacje, akcje i inne instrumenty finansowe;

- Bank gwarant (opiekun) - główną instytucją finansową z doskonałą reputacją. Jego głównym celem - ochrona inwestorów w funduszach (metale szlachetne, pieniądze i inne aktywa); - Admin zadanie - ustalenie ceny aktywów funduszu w celu zmniejszenia ewentualnych zagrożeń. Jeśli menedżer popełnił błąd, administrator, aby ją poprawić. Ponadto cele administratora należy prowadzenie księgowości, raporty newsletter, aby inwestorzy, płacenie rachunków i tak dalej. Często administrator zobowiązuje agenta płatniczego;

- Podstawowym broker - jest to duży bank inwestycyjny. Zadaniem zwykłego pośrednika - zatwierdzania transakcji jednorazowych. Obowiązki brokera ubezpieczeniowego szerszy. Mówimy o większych transakcji oraz pomoc w fundusze operacyjne rozwiązywania różnych problemów;

- Inwestorzy - to część i główną częścią funduszu. Bez nich nic się nie stanie. Oferuje on inwestorom funduszu, a oni przekazać kapitał funduszy hedgingowych.

Główne rodzaje funduszy hedgingowych

Obecnie istnieją trzy główne typy:

1) fundusze makro pracować w ramach jednego rynku, na przykład, Chin czy Rosji. Podejmowanie decyzji odbywa się poprzez analizę cech makroekonomicznych i finansowych jednym kraju;

2) fundusze globalne Działają one na całym świecie. Ale decyzje inwestycyjne podejmowane są na podstawie analizy dynamiki akcji ścisłej liczby firm;

3) Fundusze wartość względna - „klasyczny”. Pracują w tym samym kraju i jest używany w odpowiednim różnicy cen aktywów. W rzeczywistości, to stosuje zasadę „pionier” - sprzedany za drogie i kupować akcje niedowartościowane. Oczywiście są to tylko główne typy. W rzeczywistości, strategia praca może być bardzo zróżnicowana, co prowadzi do powstania wielu nowych podgatunków.

Jak wziąć udział w funduszu zabezpieczeń?

Dziś, nie tyle krajowe fundusze hedgingowe, więc doświadczenie w pracy z nimi bardzo mało. Ale możesz stać się uczestnikiem. Co jest potrzebne? Pierwszy - aby mieć potężny darmowy kapitał i dokonać pierwszej inwestycji o wielkości kilkuset tysięcy dolarów. Po drugie - na zakup akcji lub jednostek funduszu zabezpieczeń. Jak to zrobić? Istnieją dwa główne sposoby - do zawarcia umowy przez przedstawiciela krajowego lub pośrednika, aby otworzyć konto w jednym z banków zachodnich, dając ostatnie instrukcje na zakup akcji lub papierów wartościowych funduszu zabezpieczeń. Wyboru można dokonać samodzielnie lub powierzyć robota.

Czym są fundusze hedgingowe w Rosji i na świecie istnieje?

Wspominając niektóre fundusze hedgingowe, które działają w Rosji. Najpierw był „fundusz private equity 05. 09.” Jego pierwsze kroki uczynił jako zamkniętego funduszu inwestycyjnego.Po tym, następnym został stworzony „żywopłot” - „Fundusz Inwestycyjny Corporate 09.10”. Z bardziej „świeży” można zauważyć „Otkritie Hedge Fund”, który ukazał się w 2007 roku i DRG (Dominum Rosja Global), utworzonej w 2009 roku. Bardzo popularny i niezawodny jest to fundusz hedgingowy „Kvadrat”, utworzony przez Zjednoczone Traders. Jego główną zaletą - wykorzystanie nowych technologii handlu algorytmicznego. Ponadto, oferuje potężną strukturę prawną, dobre systemy nagradzania, stosowanie najbardziej płynnych instrumentów finansowych. Infrastruktura fundusz hedgingowy „Kvadrat”, jest na najwyższym poziomie. Twórcy Zainwestowaliśmy dużo pieniędzy i wysiłku, aby osiągnąć maksymalny komfort i bezpieczeństwo dla wszystkich uczestników. Jeśli mówimy o funduszach hedgingowych na świecie, najbardziej popularne są „GLENVIEW CAPITAL SZANSA” z aktywami w wysokości $ 1,8 miliarda dolarów, „Zarządzanie kapitałem MATRIX” ze składnika aktywów z $ 1,6 mld „Paulson odzysk”, „LANSDOWNE rozwiniętych rynkach SIF „” inwestycja „dla dzieci i tak dalej.

Wnioski

Fundusze hedgingowe w Rosji dopiero zaczyna się rozwijać. Dlatego wielu z nich inwestorzy niewiele wiedzą. W sumie nie więcej niż dziesięć takie fundusze w Rosji, więc mówić o ich skuteczności w naszym rynku jest jeszcze bardzo wcześnie. Ale zawsze można podjąć ryzyko w zagranicznym funduszu zabezpieczeń. Jednak do tego trzeba mieć znaczny kapitał. I pamiętać, że im większa inwestycja, tym większe ryzyko. To nieuniknione.