Analiza fundamentalna na rynku Forex - podejście, które pozwala zrozumieć procesy leżące u podstaw, które determinują dynamikę danej walucie. Co do zasady, mówimy o długoterminowych trendach. W zasadzie wszystko jest bardzo proste: w parze walutowej wzrasta waluta kraju charakteryzującego się wyższym tempem wzrostu gospodarczego i wyższym oprocentowaniem banku centralnego. Są jednak sytuacje, w których te zasady nie działają: kryzysy gospodarcze i polityczne lub klęski żywiołowe.
Wielu inwestorów, zwłaszcza początkujących, zrezygnować analizy fundamentalnej (FA), ponieważ ich zdaniem to jest zbyt losowa -.. zbyt wiele różnych informacji gospodarczej i nie ma wygodne funkcje, aby ją sformalizować. Dzisiaj próbujemy Cię przekonać, bo w rzeczywistości podstawowe pojęcia FA są bardzo proste i łatwe do zastosowania w handlu.
Banki centralne kolejny show
Z naszego punktu widzenia, najsilniejszy podstawowym czynnikiem jest polityka pieniężna banków centralnych. "Miękkie" polityki (niskie stopy procentowe i niekonwencjonalne środki pieniężne) prowadzą do obniżenia waluty i "trudnych" (wysokie stopy) - do jej wzmocnienia. Im wyższe stopy procentowe, tym bardziej droższe dla banków komercyjnych jest udzielanie kredytów bankowi centralnemu, to jest koszt pożyczonych funduszy.
Które banki centralne powinny zwracać uwagę na sprzedawców Forex? Najpotężniejszym graczem jest US Federal Reserve System (Fed, Fed).Formalnie FRS jest prywatną organizacją (spółką akcyjną o specjalnym statusie akcji), ale w rzeczywistości jego rząd jest zaangażowany w rząd. Od stycznia 2014 roku przewodniczący amerykańskiego regulatora jest Janet Yellen i jej poprzednik podczas globalnego kryzysu finansowego był niesławny Ben Bernanke. Pod jego kierownictwem było, że w 2008 r. Stopa procentowa została obniżona do rekordowego poziomu, a następnie rozpoczął się program ilościowej łagodzenia (QE). Było to konieczne do pobudzenia aktywności gospodarczej, która spadła po kryzysie kredytów hipotecznych. W wyniku tych działań, dolar amerykański osłabił się istotnie wobec większości walut światowych, a na światowych rynkach walutowych rozpoczął się okres „wojen walutowych” - główne regulatory wlano do ich gospodarek do taniego płynności wspierać aktywność i deprecjację waluty krajowej.
Mówiąc o Banku Centralnego, nie możemy ignorować z Europejskim Bankiem Centralnym (EBC), który określa politykę pieniężną kontroli strefy euro. EBC został założony w 1998 roku. Na czele w latach 2011-2019 będzie przewodniczącym Banku Włoch, Mario Draghi. EBC musiał także zwrócić się do stymulujących polityk, a w styczniu 2015 r. Ogłosił uruchomienie programu QE dotyczącego modelu amerykańskiego. Do tak zdesperowanych działań Europejczyków został popchnięty nacisk na uderzenie bloku walutowego w pętlę deflacyjną. Ogłoszenie programu doprowadziło do silnej sprzedaży europejskiej waluty.
Ponadto zwracamy uwagę na koncepcję rozbieżności (rozbieżności) w polityce pieniężnej. Dobra ilustracja może służyć jako zachowanie pary EUR / USD w roku 2014. W tej chwili Fed, odpowiedzialny za dolara, rozpoczął już politykę zacieśniania (składanie QE, podniesienie stóp), gdyŜ gospodarka USA wyzdrowiała z kryzysu.Oczekiwania zacieśnienia polityki pieniężnej stały się silnym pozytywnym dla USD. Tymczasem EBC, który reguluje kurs EUR, właśnie ogłosił zamiar złagodzenia polityki. Oczekiwania na zmiękczenie prowadziły do sprzedaży w EUR. W rezultacie sprzedaż pary EUR / USD była w rzeczywistości opcją na wygraną dla otwarcia pozycji krótkich na drugą połowę 2014 roku.
Fig. 1. Para walutowa EUR / USD, wykres miesięczny.
Jako kolejny przykład rozbieżności można rozważyć upadek japońskiego jena (wzrost USD / JPY w latach 2012/13). W tym czasie Bank Japonii przeprowadził agresywną stymulację monetarną, podczas gdy Fed przygotowywał się na ograniczenie.
Nie będziemy opracowywać wszystkich banków centralnych, ale mamy nadzieję, że rozumiesz, że nie sposób nie docenić ich wpływu na rynek walutowy. Szczegółowe informacje na temat działalności organów regulacyjnych na oficjalnych stronach internetowych oraz teksty decyzji dotyczących stóp procentowych i protokołów posiedzeń Banku Centralnego w języku rosyjskim - na naszej stronie internetowej.
Fig. 2. Para walutowa USD / JPY, wykres miesięczny.
Gospodarka rośnie - kupić walutę
Innym ważnym czynnikiem popytu na waluty jest dynamika wzrostu gospodarczego kraju. Ogólnie biorąc, porównując dwie waluty, porównujemy gospodarkę obu krajów, ich atrakcyjność inwestycyjną i potencjał handlowy. Aby ocenić stan gospodarki, handlowcy wykorzystują wskaźniki makroekonomiczne, które są regularnie publikowane w kalendarzu ekonomicznym. Podczas uwalniania ważnych wskaźników (PKB, inflacja, bezrobocie, bilans płatniczy, itd.) Występuje zwiększona niestabilność na rynku walutowym. W tych momentach rynek staje się bardziej "niebezpieczny" dla początkujących, ale także bogatszy w możliwości handlowe.
Fig. 3. Kalendarz gospodarczy.
Większość analityków trzyma się "wyważonego" podejścia do techniki analizy. Istotnie, niemożliwe jest określenie właściwego punktu wejścia na rynek bez sygnałów technicznych. Z drugiej strony, bez zrozumienia podstawowych czynników, wskaźniki techniczne mają niewielkie znaczenie: prawdziwy przedsiębiorca musi odczuwać, że kieruje rynkiem. Szczęśliwy handel!
klasa Artykuł Wizard „Analiza fundamentalna”
- Analiza fundamentalna Forex: program edukacyjny
- Analiza fundamentalna Forex: Cechy waluty godne uwagi
- Analiza fundamentalna Forex Rynek: kalendarz gospodarcze i handlowe, zwłaszcza w wiadomościach
- Gatunki waluty Forex: waluta schronienia i towarowych walutach
- modele analizy fundamentalnej kursowej i prognozowania na FOREX
