W ostatnim wydaniu magazynu ForTrader. Orgs zapoznał się z ogólnymi zasadniczymi czynnikami, które powodują ruch kursów walutowych. Teraz rozważymy konkretne cechy specyficzne dla poszczególnych walut.
walut Forex różnią
Na początek warto wspomnieć, że z punktu widzenia nastrojów wobec ryzyka walutowego jest podzielony na „bezpiecznej przystani” i „ryzykownych” walut. Osoby ubiegające się o azyl są umacniane w okresie niepokoju i niepewności na rynku, gdy inwestorzy chcą utrzymać swoje aktywa. Waluty ryzyka - waluty krajów, które eksportują surowce. Popyt na nie rośnie w okresach względnej stabilności w gospodarce światowej i polityce. Dynamika globalnych rynków akcji może być wskaźnikiem nastrojów inwestorów na ryzyko (wzrost oznacza apetyt na ryzyko, spadek awersji do ryzyka inwestorów).
Teraz przejdźmy bezpośrednio do poszczególnych walut.
Fig. 1. Rodzaje walut.
Szczególne czynniki wpływające na stopę USD
- Popyt na USD jako walutę rezerwową. Dolar amerykański jest wiodącą walutą rezerwową na świecie. Oznacza to, że banki centralne na świecie utrzymują swoje rezerwy dewizowe w dolarach amerykańskich. Tymczasem wiele państw, na przykład Chin, próbuje dywersyfikować swoje rezerwy walutowe, zmniejszając w nich udział w USD. Jeśli wzrośnie ilość rezerw walutowych dolara, dolar wzrośnie i vice versa.
- Popyt na USD jako walutę bezpiecznej przystani.Rynek obligacji Stanów Zjednoczonych jest najbardziej płynny na świecie i jest uważany za główny "bezpieczny przystań" świata. W okresach niepewności, kiedy inwestorzy są gotowi poświęcić wyższe zyski ze względu na własne fundusze, kupują amerykańską walutę i majątek.
- Wpływ stawek krzyżowych. Dynamika dolara może wpływać na ruch innych par, które nie obejmują dolara, na przykład, EUR / JPY wpływa na USD / JPY i EUR / USD.
- Z punktu widzenia gospodarki są szczególnie ważne wskaźniki rynku pracy, t. To. Jest zorientowany na Fed prowadzenia polityki ekspansywnej stanie.
czynniki specyficzne, które wpływają na przebieg EURO
Mówiąc o euro należy rozumieć, że jest walutą 18 krajów strefy euro, więc konieczne jest, aby wziąć pod uwagę wskaźniki ekonomiczne jako jednostka w całym kraju, a dla poszczególnych gospodarek.
- Aukcje dłużne (zwłaszcza w Grecji, Hiszpanii i Włoszech). Aukcję można uznać za udaną, jeśli kraj zdoła sprzedać obligacje w planowanym wolumenie i przy niższej rentowności. W tym przypadku euro może wzrosnąć na listach intraday. Wydajność peryferyjnych gospodarek europejskich wynosi zazwyczaj w porównaniu z niemieckim. Im wyższa jest rentowność obligacji peryferyjnych i im większa jest ich rozłożenie na niemieckie papiery wartościowe, tym silniejszy negatywny wpływ na euro.
- Wiadomości związane z problemami zadłużenia krajów europejskich: spotkanie ministrów finansów strefy euro i UE (Eurogrupy i ECOFIN), strefy euro państwa wniosków o pomoc finansową w postaci nowych linii kredytowych oraz wypłaty poszczególnych transz.
- Popyt na euro jako walutę rezerwową. Euro jest drugą najbardziej używaną walutą rezerwową po dolarze amerykańskim.Kurs EUR ma tendencję wzrostową, gdy banki centralne (zazwyczaj te azjatyckie) kupują euro, aby dywersyfikować swoje rezerwy walutowe. Szwajcarski Bank Narodowy kupuje euro w celu zahamowania umocnienia krajowej waluty (franka).
- Nastrój globalnych rynków zagrożeń. Odkąd w 2010 r. Rozpoczął się kryzys w strefie euro, wspólna waluta stała się ryzykiem. Tak więc jego kurs rośnie, gdy postawy inwestorów wobec ryzyka poprawiają się i spada, gdy pogarsza się.
- Napływ środków finansowych do strefy euro. Wiele państw na obrzeżach strefy euro przyciąga inwestorów z wysokimi dochodami, dlatego bieżące bilans płatniczy ma szczególne znaczenie dla euro.
Szczególne czynniki wpływające na stopę GBP Popyt na szterling jako schronienie przed problemami finansowymi strefy euro. Kiedy kryzys zadłużenia w strefie euro wzrasta, niektóre pieniądze wpłyną do Wielkiej Brytanii, co powoduje wzmocnienie GBP.
- Przepływy inwestycyjne. Wielka Brytania jest ważnym obiektem inwestycji światowych. Napływ inwestycji jest pozytywnym czynnikiem dla GBP.
- Popyt na GBP jako walutę rezerwową. Funt brytyjski jest trzecią najbardziej używaną walutą rezerwową po dolarach i euro.
- Nastrój globalnych rynków zagrożeń. Funt nie jest uważany za taką ryzykowną walutę jak AUD, ale w przypadku negatywnego sentymentu rynków ryzyko kursów walut zmierza do złotego względem JPY i JPY.
- Szczególne czynniki wpływające na JPY
Postawa rynków światowych wobec ryzyka. Jena była tradycyjnie używana jako "bezpieczny przystań", a jej tempo wzrasta w okresie niepewności i negatywnego nastroju inwestorów wobec ryzyka.
- Interwencje. Bank Japonii jest często znany z faktu, że często uciekał się do interwencji walutowych w celu zmniejszenia kursu jena i przezwyciężenia deflacji.Deflacja (spadek cen) jest poważnym problemem w Japonii od lat dziewięćdziesiątych. po tym, jak bańka cen na rynku nieruchomości wybuchła pod koniec lat osiemdziesiątych. Wielka waga poświęcona jest ustnym komentarzom japońskich polityków i przedstawicieli struktur monetarnych.
- Wielkość zagranicznych aktywów inwestorów japońskich. Japońskie firmy mają ogromne inwestycje zagraniczne. Kiedy repatriują zyski, popyt na JPY rośnie. Rok podatkowy w Japonii kończy się 31 marca.
- Ceny ropy naftowej. Japonia jest bardzo uzależniona od importu ropy naftowej. Rosnące ceny ropy podnoszą koszty produkcji w Japonii, co japońscy eksporterzy mniej konkurencyjne, co ma negatywny wpływ na gospodarki japońskiej i kursu JPY.
- Prowadzenie handlu. W okresie zwiększania apetytu inwestorów na ryzyko, jen jest używany jako waluta finansowania handlu carry trade. Niskie stopy procentowe w Japonii umożliwiają handlowcom wypożyczenie w jenach, a następnie inwestowanie w walutach krajów o wyższych stopach procentowych. Jest to negatywny czynnik dla JPY.
- Kurs CNY. Japońscy i chińscy eksporterzy rywalizują o rynki Chin, Japonii i Stanów Zjednoczonych. Tak więc, jeśli chiński yuan wzrasta w stosunku do USD, japońscy eksporterzy korzystają w wojnie cenowej, która ma pozytywny wpływ na gospodarki japońskiej oraz przebieg JPY
- Najważniejszy wskaźnik ekonomiczny jest inflacja - Bank Japonii czyni wielkie wysiłki, aby wskaźnik ten osiągnął poziom 2%.
- Czynniki wpływające Cpetsificheskie stopy CHF
Nastroje na rynkach światowych na ryzyko. Frank jest tradycyjnie używany jako bezpieczny schronienie w czasach niepewności. Szczególnie wielką wartość franka jako „bezpiecznej przystani” z kryzysu zadłużenia w strefie euro, dzięki stabilności gospodarczej Szwajcarii, a także reputacji kraju jako wiodącego na świecie centrum bankowym.
- Interwencje. Szwajcarskie władze monetarne często uciekają się do interwencji walutowych. Na przykład, we wrześniu 2011 roku SNB ogłosił ustanowienie minimalnego kursu pary EUR / CHF na poziomie około 1. 20. Oznacza to, że regulator będzie kupić euro, aby zapobiec umocnieniu franka i euro spada poniżej poziomu wskazanego powyżej.
- Prowadzenie handlu. Frank jest używany jako waluta finansowania transakcji carry. Niskie stopy procentowe w Szwajcarii pozwalają przedsiębiorcom pożyczać tanie fundusze w frankach i inwestować w bardziej zyskowne waluty. Jest to negatywny czynnik dla CHF.
- Szczególne czynniki wpływające na kurs CAD
Dynamika gospodarki USA. Stany Zjednoczone są wiodącym importerem kanadyjskiego koncernu naftowego i największego partnera handlowego w Kanadzie. W rezultacie stopa dolara kanadyjskiego w dużej mierze zależy od stanu gospodarki amerykańskiej. Pozytywne dane z USA wspierają Kanadyjczyków, a tym samym powodują spadek pary USD / CAD. Negatywne dane z USA przyczyniają się do umocnienia dolara amerykańskiego jako bezpiecznej przystani i osłabienia dolara kanadyjskiego.
- Światowe ceny ropy naftowej. Kanadyjczyk jest walutą towarową, ponieważ Kanada jest dużym eksporterem ropy naftowej. Wzrost cen ropy zwiększa dochody kanadyjskich eksporterów. W efekcie dolar kanadyjski umacnia się (para USD / CAD spada). Spadek cen ropy powoduje wzrost USD / CAD.
- Szczególne czynniki wpływające na kurs AUD
Światowa awersja do ryzyka. Australijczyk jest ryzykowną, wysokodochodową walutą. W czasach pogorszenia nastrojów na rynku w odniesieniu do ryzyka, inwestorzy przejść do bardziej bezpiecznych walutach (JPY, USD) i AUD maleje.
- Ceny surowców. Australia eksportu zasobów naturalnych i szybkości jego walucie krajowej jest silnie uzależniona od surowców (ropy naftowej, złota, diamentów, rudy żelaza, produktów rolnych, niklu i węgla) ceny.Wysokie ceny surowców wspierają dolar australijski w stosunku do dolara, a niskie ceny surowców powodują spadek AUD.
- Chiny są największym importerem australijskich surowców. Stan chińskiej gospodarki określa zapotrzebowanie na zasoby australijskie, a tym samym dolar australijski. Wzrastający popyt w Chinach przyczynił się do wzmocnienia Australii w ciągu ostatniej dekady. Negatywne dane z Chin przeciwnie mają negatywny wpływ na AUD / USD.