Prognoza pierwszy - Grupa Goldman Sachs, Inc. (GS). Część 2

Anonim

Analiza przewidywania opiera się na historycznych przedziałach cenowych (Przedział cenowy) Zapasy. Przedział cenowy akcji jest zakres pomiędzy minimalnymi i maksymalnymi cenami akcji, ustalona przez pewien okres czasu - sesja handlowym tydzień, miesiąc, rok, itd. ponieważ w obliczeniach historycznej zmienności akcji zastawione jego wahania cen w okresie czasu, to przedział cenowy, a ta zmienność jest obliczana. Według konkretnej analizy estymacji GS prąd 12-miesięcy lub 52-uh-tygodniowy przedział cen akcji. Jest to bardzo ważne słowo „obecny”. Tutaj wiele robi mózg, więc na tym etapie Postaram więcej szczegółów. Oto wykres GS C 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku, tj 12 miesięcy lub 1 rok, lub 52 tygodni.

Wykres pokazuje maksymalną cenę akcji (high (wysoki)) - $ 177, 44 i minimalną cenę akcji (niski (LOW)) - $ 129,62. Roczne Przedział cenowy akcji GS na dzień 31 grudnia 2013 = 177,44 - 129,62 = $ 47.82. Jeśli złamiesz to bardzo roku miesięczne wskazujące miesięczne Haya i niski przedział cenowy (wysoki - niski) spowoduje w tabeli:

Poniższa tabela odzwierciedla SG górnym wykresie w dniu 30 stycznia 2014 roku i przedstawia roczną zakres cen za ten okres czasu równy $ 47. 82. Jeśli wyobrazimy sobie, że kolejny miesiąc minął, i przyjść 26 lutego wykres i tabela będzie przenieść do jednego miesiąca i rozpocznie zarówno ze stycznia 2013 roku, a od lutego 2013 roku i potrwa do stycznia 2014 roku ich jako uważamy obecną 12-miesięczny przedział cenowy akcji lub 52-uh-tydzień lub rok bieżący. W tym przypadku niska - $ +129,62 będzie wykraczać poza okres studiów i oczekiwane niskie przez cały rok będzie 137,29 powodu tego, co roczna cena akcji spadnie do zakresu $ 40.15 (177,44 - 137,29). W rzeczywistości, w styczniu 2014 roku akcje miały następujące parametry w jej zakres:

Ie zapas został uszkodzony przez wysokie $ 177, 44 i pokazał nowy maksymalny punkt - $ 181,13. Tak więc niski 129,62, udał się do 137.29 i obecny roczny zakres fizyczny stada $ 43.84 (181,13 - 137,29). Tak, górny wykres i tabela w kategoriach liczbowych, możemy napisać jedną linię:

Jeśli poruszamy wykres i tabelę na okres jednego miesiąca, a następnie druga linia będzie następująco:

Ie oczywiste jest, że obecny roczny zakres został zmniejszony w styczniu 2014 od 47. 82 do 43.84, ale zwiększyła się z domniemanym - 40.15, nagrywanie nowego wysokie ceny akcji - $ 181,13. Mogę zapewnić wszystkich czytelników ze spadkiem rocznej rozproszenia akcji spadły, a zmienność akcji, a wraz z nią i jej premii opcji. Prawda nie jest dużo. Tak, ciągle przesuwa się z miesiąca na miesiąc rocznego dyspersji rozważa tylko 52 tygodni lub 12 miesięcy lub rok, aby dostać się w poniższej tabeli, zgodnie z aktualnymi rocznych udziałów w zakres GS 2014:

Poniższa tabela pokazuje, że w maju 2014 roku, wraz z pojawieniem się roczny niska, zaczęła spadać roczny zakres cen akcji. W lipcu 2014 roku doszedł do $ 29. 80. Na co aż do zatrzymania. Jeżeli cena akcji nie zwiększa zasięg, łamanie cenę $ 181,13 lub 151,33 $, następującym redukcji obecnego rocznego zakresie nastąpi w styczniu 2015 roku z powodu spadku rocznej Haya - $ str. 18113 do $ 175,59. Ie roczny zakres $ 29.80 utrzymuje się aż do końca 2014 roku, co oznacza, że ​​dalszy spadek zmienności opcji na akcje i nagrody w jej podstawie jest bardzo mała i zależy od zakresu cenowego innych okresach czasowych (sesje, miesiąc, 3 miesiące, Yoh, etc.). Teraz proponuję porównać obecne udziały 12-miesięczne zakres cena GS w poprzednich latach w porównaniu do uśrednionej ceny akcji. Tabele mogą być zresetowane od dnia firmy na rynku, ale to będzie do niczego krotnie w ciągu ostatnich 5 lat. „12 miesięcy” zakres czynności ruchu w 2013

"12-miesięczny" zakres czynności ruchowych w 2012 roku:

"12-miesięczny" zakres czynności ruchowych w roku 2011:

"12-miesięczny" zakres czynności ruchowych w 2010 roku:

Na szczycie tabel pokazuje, że obecny zakres cen w bieżącym roku jest najniższy od 2010 roku. Jednocześnie cena akcji - $ 170. 00 nie jest nienormalnie niski lub wysoki, podczas gdy roczny zakres cena - 29,80 $ to minimum 5 lat. Zakres ten był w 2009 roku i wcześniej, ale w zupełnie innej cenie akcji - $ 80- $ 100 i jest historycznie minimalny w cenie $ 170 zakładowego.Zmniejszenie rocznego zakresie cen akcji doprowadziły do ​​gwałtownego spadku zmienności (4 miesiące warto nienormalny zakresu, który nie spotkał po takich cenach), a w konsekwencji do obniżenia premii opcyjnej. Otwarcie długie pozycje opcji w tej akcji opartej więc używam minimalnej zmienności i wdraża pierwszą połowę hasłem - „kupić tanio”. Rocznemu przedziale cenowym osiągnęła co najmniej 35- $ $ 36, który sądząc po górnej tabeli jest bardzo mała dla tej akcji, cena powinna osiągnąć lub 185-187 (186-151 = 35) lub 145-147 (181-146 = 35). Stąd przyszedł do punktu wyjścia. Cena może pozostać aż ekspaer sierpnia - 15 sierpnia (niestety teraz to długa historia, ale w przyszłości, jeśli istnieje potrzeba - wyjaśnić) i można rozpocząć ruch jednokierunkowy oraz ekspaer. Dla każdego, do połowy września roczny zakres wzrośnie, co oznacza, że ​​będziemy zobaczyć cenę lub powyżej lub poniżej 151,33 181,13. Teraz przypominam 170,00 Rozumiem, że wiele osób nie może zrozumieć, co jest określone tutaj, ponieważ Większość uczestników rynku są przyzwyczajeni do graficznej analizy obrazu, zamiast wartości cyfrowych. Dlatego dla tych, którzy nie rozumieją zasugerować przyjrzeniu wykresie spółki z roczną zakresie kalendarzowego cen akcji od 2010 roku.Przedział cenowy Kalendarz - statyczne. W ten różni się od obecnego. To jest bardziej prymitywny analiza nie pozwala przewidzieć okres czasu, w którym gwałtowna zmiana cen akcji ma nastąpić. Ale jest to bardziej zrozumiałe dla większości. Wraz z nim w ten sam sposób można obliczyć cenę udziałem wyjściu.