Ryzyko finansowe - Fire to prawdopodobieństwo zdarzenia związanego z utratą kapitału w wyniku działalności gospodarczej lub inwestycyjnej.
Ryzyko finansowe Mają tendencję do występować w kształtowaniu stosunków monetarnych z następujących grup: sprzedawcy i nabywcy, inwestora i emitenta, eksportera i importera.
Rodzaje ryzyka finansowego
można wyznaczyć żadnego ryzyka finansowego w następujący sposób:
1. Konsekwencje Powstałe w wyniku transakcji:
- warunkowe (netto) ryzyko Często te rodzaje ryzyka są nazywane prosty lub statystyczna. Ich cechą - niemal gwarantowane straty dla przedmiotu transakcji. Głównymi przyczynami tych zjawisk - błędy w obliczeniach pracowników lub menedżerów firm, wypadków przemysłowych, kaprysów natury w postaci klęsk żywiołowych, i tak dalej;
- Przewidywany (spekulatywne) ryzyka. często określane jako komercyjny, dynamiczny. Ich osobliwością jest obecność lub brak pewnych dodatkowych dochodów dla biznesu (inwestora). Głównymi przyczynami zagrożeń spekulacyjnych - nagłe zmiany warunków inwestycyjnych, zmiany warunków rynkowych, wzrost (spadek) wartości rynkowej walut i tak dalej.
2. W zakresie, który ujawnia ryzyko można zidentyfikować:
- ryzyko środowiskowe związane z niekorzystnymi zjawiskami w środowisku, wraz z pojawieniem się svyazannyey niebezpieczeństwa dla życia ludzi pracujących w firmie;
- naturalne (naturalne) ryzyko Jest to przyczyną katastrof naturalnych, aktów elementów;
- ryzyko produkcji To ma bezpośredni związek z wytwarzania produktu, świadczenia usług, sprzedaży towarów, i tak dalej. Takie zagrożenia pojawiają się często w przypadku wzrostu kosztów surowców, wzrost strat czasu pracy, problemy surowców, trudności w rozwoju nowych technik i tak dalej.
Głównym powodem - ostry spadek wielkości produkcji, a co za tym idzie, zmniejszenie sprzedaży, urządzenia przestojów zwiększyła procent wadliwych produktów braku surowców do prowadzenia operacji i tak dalej;
- ryzyko polityczne Przejawia się w gwałtowną zmianą sytuacji politycznej w kraju. Razem - ryzyko strat, spadek zysków i wielkości produkcji (nawet zatrzymać aktywność zakończenia inwestycji);
- ryzyko nieruchomość Oznacza to wzrost prawdopodobieństwa utraty mienia, jego małżeństwa, zmniejszenie objętości zysków z powodu sabotażu, kradzieży, utraty sprzętu w razie wypadku, naruszenie jego integralności podczas transportu i tak dalej.
3. Wielkość straty pieniężne można przeznaczyć takie ryzyko:- dopuszczalne. Istnieje ryzyko, które nie mają duże znaczenie dla przyszłych działań spółki;
- krytyczna. Święto wystąpienia takich strat ryzyka przedsiębiorstw szacuje się na poziomie zysku brutto i nie przekraczać go;
- katastrofalne. Te rodzaje ryzyka są niebezpieczne częściową lub całkowitą utratę kapitału (rozumiana jako pożyczki własności).
4 Według rodzaju ryzyk finansowych to:
- inwestycje. Istnieje ryzyko utraty pieniędzy podczas dokonywania inwestycji w różnych sferach. Jednocześnie może być podzielony na następujące rodzaje ryzyk:
• prawdziwa inwestycja ryzyko., Należą do naruszenia warunków wykonywania prac na budowie obiektu, opóźnienia w finansowaniu, zmniejszenie atrakcyjności inwestycyjnej projektu i tak dalej.
• Inwestycja finansowa ryzyko. mają bezpośredni związek z na kapitał inwestycyjny. Należą do nich ryzyko upadku zysków w wyniku wolumenu działalności inwestycyjnej, ryzyko bezpośrednich strat finansowych lub utraty prawdopodobnych korzyści.
Ryzyko utraty korzyści - jest prawdopodobieństwo niedoboru dochodów z powodu braku realizacji wszelkich planów działalności inwestycyjnej (ubezpieczenia, zabezpieczenia i tak dalej).
redukcja objętości ryzyka zysku Jest on podzielony na dwa rodzaje:
- Ryzyko stopy procentowej Jest to ostry (niespodziewane) pomiar depozytów lub pożyczek tempie. Głównymi przyczynami tego zjawiska - zmiany w stanie sprężonym aktywności rynkowej struktur państwowych, wzrost (spadek) propozycji na rynku finansowym i tak dalej.
Takie ryzyko jest generalnie „hit” na kilka sposobów - poprzez wydawanie polityki (akcji lub emisji obligacji może być ograniczona) kwotę dywidend (zostaną one zmniejszone, albo nie będzie pewne opóźnienie), aktywność inwestycji krótkoterminowych, i tak dalej;
- ryzyko kredytowe wynosi - jedna z form ryzyka stopy procentowej. Prawdopodobieństwo wystąpienia takiego zdarzenia, tym większa aktywność firm świadczących kredytów konsumenckich i handlowych do klientów. Główną formą ryzyka - późno spłaty zaległości, opóźnienia w płatności za dostarczone produkty teraz i tak dalej. Ochrony przed ryzykiem kredytowym można osiągnąć przez ograniczenie emisji kredytów, dywersyfikacji inwestycji kredytowych, głębszą analizę wypłacalności klienta i tak dalej.- ryzyka, które są uzależnione od siły nabywczej
• Ryzyko inflacyjne - część żadnej działalności gospodarczej lub inwestycyjnej. Gdy przepływ procesów inflacyjnych w gospodarce związane z daną grupą. Osobliwością tego rodzaju ryzyka - zmniejszenie rzeczywistej ceny kapitału (jego aktywa finansowe), a także zmiany w wielkości zysków. Ryzyko inflacji jest stała, dlatego podano maksymalną uwagę.
Ryzyko inflacji jest często postrzegane jako ukryty ryzyka i może działać w dwóch kierunkach. W pierwszym przypadku, produkty firmy rośnie w cenie szybciej niż koszt podobnych produktów konkurencji. W drugim przypadku stosowanego w produkcji surowców i sprzętu aktywnego staje się coraz droższe niż produkowanych wyrobów.
• ryzyko walutowe - prawdopodobieństwo utraty części zysków w wyniku zmniejszenia wartości rynkowej jednej waluty w stosunku do drugiego. Jest to ważne przy prowadzeniu polityki pieniężnej, kredytowej i transakcji handlu zagranicznego. Główne czynniki wpływające na kurs można przypisać - wartość podaży i popytu na rynku, obecny poziom inflacji, aktywność międzybranżowej przepływu kapitału, zmiany polityczne w kraju i tak dalej.
• Ryzyko płynności jest Występuje wtedy, gdy istnieją problemy ze sprzedażą majątku spółki po cenie rynkowej. Głównym wskaźnikiem - spread, czyli wartość różnicy cenowej pomiędzy kursem kupna i sprzedaży. Łatwiej i szybciej sprzedać aktywa, tym większa jego płynność.• ryzyko płynności bilansowego - przejawia się w niemożności spłaty zobowiązań krótkoterminowych.
5. Według zdolności obronnych, poprzez bezpieczeństwo:
- ryzyka ubezpieczane rozumie się zdolność do ochrony w przypadku wystąpienia zdarzenia. W tym przypadku straty całkowicie lub częściowo pokryte przez firmę ubezpieczeniową. Takie zdarzenia mogą obejmować - bankructwo organizacji, aby zaprzestał swojej działalności, dodatkowe koszty, nadmierne wydatki, nieprzestrzeganie obowiązków określonych w umowie ubezpieczenia, i tak dalej;
- nie ubezpieczone ryzyko finansowe - zdarzeń, z których niemożliwe jest, aby chronić przez celów ubezpieczeniowych.
6. Inne rodzaje ryzyka finansowego mogą obejmować:
- ryzyko podatkowe związane z wprowadzeniem dodatkowych lub podwyższenie istniejących podatków, które nie zostały przewidziane w projekcie biznesowym, dzięki czemu zmiany terminów płatności podatku, ryzyko rezygnacji z zachęt podatkowych w niektórych obszarach, i tak dalej;
- ryzyko strukturalne Przejawia się w przypadku nieskutecznego finansowania kosztów. Tempo wzrostu dźwigni operacyjnej w przypadku niekorzystnych zmian warunków rynkowych oraz zmniejszenie całkowitej objętości brutto przepływów pieniężnych prowadzi do zmniejszenia całkowitego zysku na którąkolwiek z działalności;- kryminogennych ryzyko m ozhet wiązać się z partnerami biznesowymi sfałszowany dokument, sprzeniewierzenia aktywów, kradzieży i innych nielegalnych działań.
Zmniejszenie ryzyka finansowego
W identyfikacji najbardziej niebezpiecznych zagrożeń uczestników rynku (przedsiębiorcy, inwestorzy) podjąć wszelkie środki, aby je zmniejszyć. Istnieje kilka podstawowych sposobów:
1. Evasion. Jest to jeden z najbardziej popularnych sposobów ochrony kapitału.
Zaleta - możliwość uniknięcia strat, które są związane z ryzykiem działalności finansowej.
Wady - ograniczenie potencjalnych dochodów i wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia innych zagrożeń.
Metoda ta jest skuteczna w kilku przypadkach:
- poziom ryzyka jest wyższy niż potencjalny zysk z danej transakcji;
- uchylanie się od jednego z nich nie będzie przyczyną inny, mocniejszy ryzykiem;
- koszty pieniężne nie mogą być pokryte ze środków własnych spółki ze względu na ich duży rozmiar.
2. Akceptacja. W tym przypadku spółka (inwestor) przygotowuje się do finansowej rekompensaty ewentualnych strat. Z braku środków, przyjęcie ryzyka finansowego firma może prowadzić do redukcji (zmniejszenie inwestycji).
Spłata straty mogą być produkowane z dwóch źródeł:
- kredyt. Możliwość rejestracji kredytu zależy od wartości rezydualnej majątku spółki i perspektyw gospodarczych jako całości. Innym ważnym punktem - dodatkowe koszty w postaci odsetek, które spółka będzie musiała ponieść;
- środki w ramach zakładu. Dla tych otnsti zysku rezydualnego ceny aktywów, pozostałe środki pieniężne w kasie, dodatkowego kapitału, fundusz rezerwowy organizacji i tak dalej.
3. Przeniesienie W tym przypadku cała kwota ryzyka finansowe (lub jego część) zostaje przeniesiony do silniejszych partnerów biznesowych, zdolność do skutecznego przezwyciężenia kłopotów. Przeniesienie ryzyka finansowego wykonywana jest przez jedną z następujących metod:
- zawarcie umowy faktoringowej. Osobliwością takiej transakcji - przeniesienie ryzyka kredytowego (lub jego części) do spółki faktoringowej lub banku;
- Zawarcie umowy gwarancyjnej. W tym przypadku, gwarant przyjmuje obowiązki wierzyciela w całości lub tylko częściowo. W przypadku nieterminowej spłaty zobowiązania kredytowego wobec wierzyciela równie ponieść kredytobiorcy i poręczyciela;
- ryzyko kursowe na „barki” z firm-dostawców. Produkuje przeniesienie ryzyka finansowego związanego z utratą lub uszkodzeniem mienia podczas transportu, załadunku i rozładunku;
- na wymianę Transakcje - zabezpieczającego (metoda prywatny).
4. Ubezpieczenia - rejestracja transakcji, co wiąże wypłaty odszkodowania przez firmę ubezpieczeniową w przypadku całkowitej lub częściowej utraty zysku. W tym przypadku, można zabezpieczyć się przed bankructwem, nieprzewidzianych wydatków, zmniejszenie lub zatrzymanie procesów produkcyjnych, pokrycie kosztów prawnych.
Przy wyborze firmy ubezpieczeniowej należy wziąć pod uwagę:
- Funkcje specjalne ubezpieczyciela;
- dostępność zezwolenia na prowadzenie działalności;
- wielkość kapitału docelowego;
- taryfy dla różnych rodzajów ubezpieczeń;
- ocena ubezpieczyciela.
5. Merge - jeden z najbardziej skutecznych sposobów na zmniejszenie ryzyka. Firma rozwiązuje ten problem poprzez przyciąganie partnerów biznesowych i osób, które są zainteresowane wyjście z tej sytuacji. Całkowite ryzyko finansowe jest podzielona pomiędzy kilka podmiotów gospodarki.
5. Dywersyfikacja - alokacja kapitału, wśród wielu dziedzinach, nie związanych ze sobą. Właściwa dywersyfikacja zmniejsza ryzyko w prowadzeniu działalności inwestycyjnej. Główne typy to dywersyfikacji - dywersyfikacja rynku finansowym, koszyk walut, portfel depozytów, klientów, portfel papierów wartościowych, wyniki finansowe, i tak dalej.
6. Zabezpieczenie - jeden z najbardziej popularnych metod ubezpieczenia ryzyka. Aktywnie wykorzystywane w handlowej, bankowej i Giełdzie praktyce. Nie trzeba hedging - jest ochrona przed ryzykiem zmian cen na bogactwo transakcji handlowych i umów w przyszłości. Istnieje kilka rodzajów zabezpieczenia - zwiększenie (zakup opcji lub kontraktów) i spadek (sprzedaż kontraktów terminowych).Ponadto inna zabezpieczający używając opcji, kontraktów terminowych, prowadzącym działalność „swap”.
ocena finansowa ryzyko
Ryzyko zawsze oparte na dwóch czynników - wielkość potencjalnych strat spółki oraz prawdopodobieństwo ich wystąpienia w przyszłości. Zależność ta jest dobrze wyświetla krzywą w poniższym rysunku.
Do wykreślenia zestaw metod jest używany:
- metoda statystyczna;
- metoda analityczna;
- metoda oceny ekspertów;
- metoda analogii;
- A koszty studium wykonalności.
Oceniając ryzyko niesystematyczne jest brany pod uwagę charakter działalności oraz działalności organizacji, jakość zarządzania, wpływ środowiska zewnętrznego, sytuacja finansowa strukturę, stabilność operacja, i tak dalej.
W praktyce najczęściej stosowana metoda oceny eksperta. W tym przypadku analiza z następujących elementów:
- wykorzystanie kredytów. Jeśli firma musi przeprowadzić operacje kredytowe, poziom ryzyka jest wysoki. I odwrotnie, jeśli organizacja nie potrzebuje dodatkowego kapitału, ryzyko jest minimalne;
- wartość kapitału obrotowego. Jeśli istnieje deficyt funduszy własnych maksymalnego ryzyka. Jeżeli kapitał obrotowy jest wystarczający dla własnych potrzeb, niskiego ryzyka;
- płynność aktywów. Ryzyko będzie wyższa, tym więcej zapasów, materiałów, surowców, produktów w magazynie;
- prawdopodobieństwo bankructwa To może być niski, wysoki lub całkowicie nieobecny;
- rentowność. Niski poziom rentowności (w porównaniu ze średnią dla przemysłu) zawsze wskazuje na wysokie ryzyko;
- poziom należności Jeśli dług jest więcej niż 60% całkowitego obrotu uzyskanego w ciągu najbliższych sześciu miesięcy, ryzyko jest wysokie, a jeśli mniej niż 40% w ciągu miesiąca, najniższy;
- inwestycje finansowe. Jeśli firma jest duża inwestycja, a zwrot z aktywów jest niższa niż rentowność firmy, liderów zaangażowanych w spekulacje. Rezultat - niski poziom rentowności i wysokiego ryzyka.