Ryzyko finansowe

Anonim

Ryzyko finansowe - Fire to prawdopodobieństwo zdarzenia związanego z utratą kapitału w wyniku działalności gospodarczej lub inwestycyjnej.

Ryzyko finansowe Mają tendencję do występować w kształtowaniu stosunków monetarnych z następujących grup: sprzedawcy i nabywcy, inwestora i emitenta, eksportera i importera.

Rodzaje ryzyka finansowego

można wyznaczyć żadnego ryzyka finansowego w następujący sposób:

1. Konsekwencje Powstałe w wyniku transakcji:

- warunkowe (netto) ryzyko Często te rodzaje ryzyka są nazywane prosty lub statystyczna. Ich cechą - niemal gwarantowane straty dla przedmiotu transakcji. Głównymi przyczynami tych zjawisk - błędy w obliczeniach pracowników lub menedżerów firm, wypadków przemysłowych, kaprysów natury w postaci klęsk żywiołowych, i tak dalej;

- Przewidywany (spekulatywne) ryzyka. często określane jako komercyjny, dynamiczny. Ich osobliwością jest obecność lub brak pewnych dodatkowych dochodów dla biznesu (inwestora). Głównymi przyczynami zagrożeń spekulacyjnych - nagłe zmiany warunków inwestycyjnych, zmiany warunków rynkowych, wzrost (spadek) wartości rynkowej walut i tak dalej.

2. W zakresie, który ujawnia ryzyko można zidentyfikować:

- ryzyko środowiskowe związane z niekorzystnymi zjawiskami w środowisku, wraz z pojawieniem się svyazannyey niebezpieczeństwa dla życia ludzi pracujących w firmie;

- naturalne (naturalne) ryzyko Jest to przyczyną katastrof naturalnych, aktów elementów;

- ryzyko produkcji To ma bezpośredni związek z wytwarzania produktu, świadczenia usług, sprzedaży towarów, i tak dalej. Takie zagrożenia pojawiają się często w przypadku wzrostu kosztów surowców, wzrost strat czasu pracy, problemy surowców, trudności w rozwoju nowych technik i tak dalej.

Głównym powodem - ostry spadek wielkości produkcji, a co za tym idzie, zmniejszenie sprzedaży, urządzenia przestojów zwiększyła procent wadliwych produktów braku surowców do prowadzenia operacji i tak dalej;

- ryzyko polityczne Przejawia się w gwałtowną zmianą sytuacji politycznej w kraju. Razem - ryzyko strat, spadek zysków i wielkości produkcji (nawet zatrzymać aktywność zakończenia inwestycji);

- ryzyko nieruchomość Oznacza to wzrost prawdopodobieństwa utraty mienia, jego małżeństwa, zmniejszenie objętości zysków z powodu sabotażu, kradzieży, utraty sprzętu w razie wypadku, naruszenie jego integralności podczas transportu i tak dalej.

3. Wielkość straty pieniężne można przeznaczyć takie ryzyko:

- dopuszczalne. Istnieje ryzyko, które nie mają duże znaczenie dla przyszłych działań spółki;

- krytyczna. Święto wystąpienia takich strat ryzyka przedsiębiorstw szacuje się na poziomie zysku brutto i nie przekraczać go;

- katastrofalne. Te rodzaje ryzyka są niebezpieczne częściową lub całkowitą utratę kapitału (rozumiana jako pożyczki własności).

4 Według rodzaju ryzyk finansowych to:

- inwestycje. Istnieje ryzyko utraty pieniędzy podczas dokonywania inwestycji w różnych sferach. Jednocześnie może być podzielony na następujące rodzaje ryzyk:

• prawdziwa inwestycja ryzyko., Należą do naruszenia warunków wykonywania prac na budowie obiektu, opóźnienia w finansowaniu, zmniejszenie atrakcyjności inwestycyjnej projektu i tak dalej.

• Inwestycja finansowa ryzyko. mają bezpośredni związek z na kapitał inwestycyjny. Należą do nich ryzyko upadku zysków w wyniku wolumenu działalności inwestycyjnej, ryzyko bezpośrednich strat finansowych lub utraty prawdopodobnych korzyści.

Ryzyko utraty korzyści - jest prawdopodobieństwo niedoboru dochodów z powodu braku realizacji wszelkich planów działalności inwestycyjnej (ubezpieczenia, zabezpieczenia i tak dalej).

redukcja objętości ryzyka zysku Jest on podzielony na dwa rodzaje:

- Ryzyko stopy procentowej Jest to ostry (niespodziewane) pomiar depozytów lub pożyczek tempie. Głównymi przyczynami tego zjawiska - zmiany w stanie sprężonym aktywności rynkowej struktur państwowych, wzrost (spadek) propozycji na rynku finansowym i tak dalej.

Takie ryzyko jest generalnie „hit” na kilka sposobów - poprzez wydawanie polityki (akcji lub emisji obligacji może być ograniczona) kwotę dywidend (zostaną one zmniejszone, albo nie będzie pewne opóźnienie), aktywność inwestycji krótkoterminowych, i tak dalej;

- ryzyko kredytowe wynosi - jedna z form ryzyka stopy procentowej. Prawdopodobieństwo wystąpienia takiego zdarzenia, tym większa aktywność firm świadczących kredytów konsumenckich i handlowych do klientów. Główną formą ryzyka - późno spłaty zaległości, opóźnienia w płatności za dostarczone produkty teraz i tak dalej. Ochrony przed ryzykiem kredytowym można osiągnąć przez ograniczenie emisji kredytów, dywersyfikacji inwestycji kredytowych, głębszą analizę wypłacalności klienta i tak dalej.

- ryzyka, które są uzależnione od siły nabywczej

• Ryzyko inflacyjne - część żadnej działalności gospodarczej lub inwestycyjnej. Gdy przepływ procesów inflacyjnych w gospodarce związane z daną grupą. Osobliwością tego rodzaju ryzyka - zmniejszenie rzeczywistej ceny kapitału (jego aktywa finansowe), a także zmiany w wielkości zysków. Ryzyko inflacji jest stała, dlatego podano maksymalną uwagę.

Ryzyko inflacji jest często postrzegane jako ukryty ryzyka i może działać w dwóch kierunkach. W pierwszym przypadku, produkty firmy rośnie w cenie szybciej niż koszt podobnych produktów konkurencji. W drugim przypadku stosowanego w produkcji surowców i sprzętu aktywnego staje się coraz droższe niż produkowanych wyrobów.

• ryzyko walutowe - prawdopodobieństwo utraty części zysków w wyniku zmniejszenia wartości rynkowej jednej waluty w stosunku do drugiego. Jest to ważne przy prowadzeniu polityki pieniężnej, kredytowej i transakcji handlu zagranicznego. Główne czynniki wpływające na kurs można przypisać - wartość podaży i popytu na rynku, obecny poziom inflacji, aktywność międzybranżowej przepływu kapitału, zmiany polityczne w kraju i tak dalej.

• Ryzyko płynności jest Występuje wtedy, gdy istnieją problemy ze sprzedażą majątku spółki po cenie rynkowej. Głównym wskaźnikiem - spread, czyli wartość różnicy cenowej pomiędzy kursem kupna i sprzedaży. Łatwiej i szybciej sprzedać aktywa, tym większa jego płynność.

• ryzyko płynności bilansowego - przejawia się w niemożności spłaty zobowiązań krótkoterminowych.

5. Według zdolności obronnych, poprzez bezpieczeństwo:

- ryzyka ubezpieczane rozumie się zdolność do ochrony w przypadku wystąpienia zdarzenia. W tym przypadku straty całkowicie lub częściowo pokryte przez firmę ubezpieczeniową. Takie zdarzenia mogą obejmować - bankructwo organizacji, aby zaprzestał swojej działalności, dodatkowe koszty, nadmierne wydatki, nieprzestrzeganie obowiązków określonych w umowie ubezpieczenia, i tak dalej;

- nie ubezpieczone ryzyko finansowe - zdarzeń, z których niemożliwe jest, aby chronić przez celów ubezpieczeniowych.

6. Inne rodzaje ryzyka finansowego mogą obejmować:

- ryzyko podatkowe związane z wprowadzeniem dodatkowych lub podwyższenie istniejących podatków, które nie zostały przewidziane w projekcie biznesowym, dzięki czemu zmiany terminów płatności podatku, ryzyko rezygnacji z zachęt podatkowych w niektórych obszarach, i tak dalej;

- ryzyko strukturalne Przejawia się w przypadku nieskutecznego finansowania kosztów. Tempo wzrostu dźwigni operacyjnej w przypadku niekorzystnych zmian warunków rynkowych oraz zmniejszenie całkowitej objętości brutto przepływów pieniężnych prowadzi do zmniejszenia całkowitego zysku na którąkolwiek z działalności;

- kryminogennych ryzyko m ozhet wiązać się z partnerami biznesowymi sfałszowany dokument, sprzeniewierzenia aktywów, kradzieży i innych nielegalnych działań.

Zmniejszenie ryzyka finansowego

W identyfikacji najbardziej niebezpiecznych zagrożeń uczestników rynku (przedsiębiorcy, inwestorzy) podjąć wszelkie środki, aby je zmniejszyć. Istnieje kilka podstawowych sposobów:

1. Evasion. Jest to jeden z najbardziej popularnych sposobów ochrony kapitału.

Zaleta - możliwość uniknięcia strat, które są związane z ryzykiem działalności finansowej.

Wady - ograniczenie potencjalnych dochodów i wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia innych zagrożeń.

Metoda ta jest skuteczna w kilku przypadkach:

- poziom ryzyka jest wyższy niż potencjalny zysk z danej transakcji;

- uchylanie się od jednego z nich nie będzie przyczyną inny, mocniejszy ryzykiem;

- koszty pieniężne nie mogą być pokryte ze środków własnych spółki ze względu na ich duży rozmiar.

2. Akceptacja. W tym przypadku spółka (inwestor) przygotowuje się do finansowej rekompensaty ewentualnych strat. Z braku środków, przyjęcie ryzyka finansowego firma może prowadzić do redukcji (zmniejszenie inwestycji).

Spłata straty mogą być produkowane z dwóch źródeł:

- kredyt. Możliwość rejestracji kredytu zależy od wartości rezydualnej majątku spółki i perspektyw gospodarczych jako całości. Innym ważnym punktem - dodatkowe koszty w postaci odsetek, które spółka będzie musiała ponieść;

- środki w ramach zakładu. Dla tych otnsti zysku rezydualnego ceny aktywów, pozostałe środki pieniężne w kasie, dodatkowego kapitału, fundusz rezerwowy organizacji i tak dalej.

3. Przeniesienie W tym przypadku cała kwota ryzyka finansowe (lub jego część) zostaje przeniesiony do silniejszych partnerów biznesowych, zdolność do skutecznego przezwyciężenia kłopotów. Przeniesienie ryzyka finansowego wykonywana jest przez jedną z następujących metod:

- zawarcie umowy faktoringowej. Osobliwością takiej transakcji - przeniesienie ryzyka kredytowego (lub jego części) do spółki faktoringowej lub banku;

- Zawarcie umowy gwarancyjnej. W tym przypadku, gwarant przyjmuje obowiązki wierzyciela w całości lub tylko częściowo. W przypadku nieterminowej spłaty zobowiązania kredytowego wobec wierzyciela równie ponieść kredytobiorcy i poręczyciela;

- ryzyko kursowe na „barki” z firm-dostawców. Produkuje przeniesienie ryzyka finansowego związanego z utratą lub uszkodzeniem mienia podczas transportu, załadunku i rozładunku;

- na wymianę Transakcje - zabezpieczającego (metoda prywatny).

4. Ubezpieczenia - rejestracja transakcji, co wiąże wypłaty odszkodowania przez firmę ubezpieczeniową w przypadku całkowitej lub częściowej utraty zysku. W tym przypadku, można zabezpieczyć się przed bankructwem, nieprzewidzianych wydatków, zmniejszenie lub zatrzymanie procesów produkcyjnych, pokrycie kosztów prawnych.

Przy wyborze firmy ubezpieczeniowej należy wziąć pod uwagę:

- Funkcje specjalne ubezpieczyciela;

- dostępność zezwolenia na prowadzenie działalności;

- wielkość kapitału docelowego;

- taryfy dla różnych rodzajów ubezpieczeń;

- ocena ubezpieczyciela.

5. Merge - jeden z najbardziej skutecznych sposobów na zmniejszenie ryzyka. Firma rozwiązuje ten problem poprzez przyciąganie partnerów biznesowych i osób, które są zainteresowane wyjście z tej sytuacji. Całkowite ryzyko finansowe jest podzielona pomiędzy kilka podmiotów gospodarki.

5. Dywersyfikacja - alokacja kapitału, wśród wielu dziedzinach, nie związanych ze sobą. Właściwa dywersyfikacja zmniejsza ryzyko w prowadzeniu działalności inwestycyjnej. Główne typy to dywersyfikacji - dywersyfikacja rynku finansowym, koszyk walut, portfel depozytów, klientów, portfel papierów wartościowych, wyniki finansowe, i tak dalej.

6. Zabezpieczenie - jeden z najbardziej popularnych metod ubezpieczenia ryzyka. Aktywnie wykorzystywane w handlowej, bankowej i Giełdzie praktyce. Nie trzeba hedging - jest ochrona przed ryzykiem zmian cen na bogactwo transakcji handlowych i umów w przyszłości. Istnieje kilka rodzajów zabezpieczenia - zwiększenie (zakup opcji lub kontraktów) i spadek (sprzedaż kontraktów terminowych).

Ponadto inna zabezpieczający używając opcji, kontraktów terminowych, prowadzącym działalność „swap”.

ocena finansowa ryzyko

Ryzyko zawsze oparte na dwóch czynników - wielkość potencjalnych strat spółki oraz prawdopodobieństwo ich wystąpienia w przyszłości. Zależność ta jest dobrze wyświetla krzywą w poniższym rysunku.

Do wykreślenia zestaw metod jest używany:

- metoda statystyczna;

- metoda analityczna;

- metoda oceny ekspertów;

- metoda analogii;

- A koszty studium wykonalności.

Oceniając ryzyko niesystematyczne jest brany pod uwagę charakter działalności oraz działalności organizacji, jakość zarządzania, wpływ środowiska zewnętrznego, sytuacja finansowa strukturę, stabilność operacja, i tak dalej.

W praktyce najczęściej stosowana metoda oceny eksperta. W tym przypadku analiza z następujących elementów:

- wykorzystanie kredytów. Jeśli firma musi przeprowadzić operacje kredytowe, poziom ryzyka jest wysoki. I odwrotnie, jeśli organizacja nie potrzebuje dodatkowego kapitału, ryzyko jest minimalne;

- wartość kapitału obrotowego. Jeśli istnieje deficyt funduszy własnych maksymalnego ryzyka. Jeżeli kapitał obrotowy jest wystarczający dla własnych potrzeb, niskiego ryzyka;

- płynność aktywów. Ryzyko będzie wyższa, tym więcej zapasów, materiałów, surowców, produktów w magazynie;

- prawdopodobieństwo bankructwa To może być niski, wysoki lub całkowicie nieobecny;

- rentowność. Niski poziom rentowności (w porównaniu ze średnią dla przemysłu) zawsze wskazuje na wysokie ryzyko;

- poziom należności Jeśli dług jest więcej niż 60% całkowitego obrotu uzyskanego w ciągu najbliższych sześciu miesięcy, ryzyko jest wysokie, a jeśli mniej niż 40% w ciągu miesiąca, najniższy;

- inwestycje finansowe. Jeśli firma jest duża inwestycja, a zwrot z aktywów jest niższa niż rentowność firmy, liderów zaangażowanych w spekulacje. Rezultat - niski poziom rentowności i wysokiego ryzyka.