Czwartek. 20. 10.2016g.
Świat:
Głównym wydarzeniem dnia - konferencja prasowa prezydenta EBC Mario Draghi, który rozpocznie się o godzinie 15. 30 czasu moskiewskiego. Od niego ponownie, czekając na jasnych odpowiedzi lub wytycznych jak postępować po europejskiego regulatora w marcu 2017 r. programu zakupu aktywów zostanie rozszerzony, czy to będą stopniowo wycofywane.
Sytuacja, w której pojechaliśmy się do Europejskiego Banku Centralnego nie jest proste. Wykupić na swój problem balansu i ryzykownych aktywów nie ma prawa, a wszystkie dobre aktywa zakupione już o 80%, a nawet w ramach obecnego programu wkrótce będzie nic kupować. W tym samym czasie, w Europie, w Wielkiej Brytanii i Ameryce zaczęła rosnąć inflacja więc zgiąć pasek z „zerowej” stawki i „drukarnia” nie powinno być zbyt dużo. US Federal Reserve weszła już cykl zacieśniania polityki pieniężnej, ale EBC obawia się nawet o tym myśleć i podpowiedzi na wyjściu nie ma.
Wszystkie te bodźce, i nie mógł pomóc, zarówno w Japonii i Europie. Oni tylko tymczasowo ustabilizować rynek obligacji i zmniejszenie kosztów obsługi długu publicznego, ale skutkiem ubocznym ujemnych stóp dla wszystkich niezawodne narzędzie w świecie zaczęły mieć negatywny wpływ na cały sektor bankowy na świecie. Błędne koło, i nie ma ucieczki od niego. Kierowanie również nie daje krzywej dochodowości obligacji nie mają wpływu, mimo że mechanizm ten jest obecnie eksperymentuje z Bankiem Japonii i Stanów Zjednoczonych Federal Reserve. To w lewo na dwa sposoby - albo wyłączyć maszyny drukarskie i podnieść ceny, albo prędzej czy później, wielkość aktywów z ujemnym wydajnością na świecie będzie tak duża, że nie poniesie sektor finansowy, a nawet bardziej niebezpieczne nadmuchać bańki na rynku długu.
W rezultacie Pan Draghi jest jeszcze jeden sposób - na blef i grać na zwłokę. może on ponownie uczynić aluzję do faktu, że jeśli sytuacja gospodarcza się pogarsza, EBC będzie mógł rozwinąć bodźce, ale że rynki już słyszał. W obecnej sytuacji, powiedzieć lub nie może nic zrobić.
Co może być reakcja rynków finansowych po swoim wystąpieniu? Optymizm na giełdzie, jest on mało prawdopodobne, aby dodawać, więc bardziej prawdopodobne jest sfrustrowany i sprzedaży, ale europejska waluta może obsługiwać. Jeśli nie wykonano żadnego śladu dalszej ekspansji zachęt, euro do dolara może łatwo wzrosnąć o 1-1, 5%, a to z kolei przyczyni się do rozszerzenia indeksu dolara dxy ważny znak 98 punktów w dół. Jeśli indeks dolar zacznie naprawdę włączyć ten kamień milowy, będzie wspierać metali szlachetnych, które są dwa ostatnie dni pokazały nieśmiałe ślady wzrostu.
Jeśli spojrzeć na rysunku technicznego (dxy) indeks dolara, możemy zobaczyć dynamikę poprzeczną w korytarzu 92-98 przez 20 kolejnych miesięcy. Jakby wszystkie banki centralne w trybie ręcznym, starają się zachować swoje waluty na mniej niż wygodne na wszystkich poziomach, jak silna waluta nie jest potrzebna ani nikogo. Jeśli tak, to tym bardziej EBC nie da żadnego śladu nowego bodźca, który powinien prowadzić do umocnienia euro i lekkim spadku wartości dolara.
Jest jeszcze inny ciekawy punkt, który warto zwrócić uwagę. W ciągu ostatnich kilku tygodni na rynku długu w USA przeżywa znaczne sprzedaży. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich wzrosła do poziomu 1, 8% - to nie jest krytyczna. Ale jeśli sprzedaż nie będzie rosnąć i rentowność uderzy znak od 2% dla wszystkich giełdach będzie to duży negatywny. Nie zapomnij o reakcji łańcuchowej: Sprzedaż na rynku długu w USA będzie rozprzestrzeniać się do reszty rynków innych krajów długu. Wydaje się, że główni gracze od dawna przekonany, że Fed podniesie stopy w grudniu, więc wstępnie przygotowany do tego. W ciągu ostatnich 12 miesięcy jednostki światowe banki centralne sprzedały obligacje skarbowe o wartości $ 346,4 mld bezprecedensową ilość wielkości, z największą sprzedaż odbyła się w sierpniu i wrześniu. lwia część tej sprzedaży był prawdopodobnie zmuszony. Na przykład Chiny sprzedanych obligacji skarbowych w celu ustabilizowania renminbi, Arabię Saudyjską do pokrycia dużych dziur w budżecie. W każdym przypadku, gdy dochód na rynku obligacji wzrośnie jeszcze bardziej, ucieczki od nie można uniknąć całego ryzyka. „Zugzwang” od dawna się do wszystkich regulatorów na świecie.
Rosyjskiego rynku i handlu pomysły.
Rosyjskie indeksy nadal równowagi pobliżu kluczowego wsparcia, o których podział otworzy drogę do szybkiej i głębokiej korekty. Na indeks RTS walutowych: datę zamknięcia poniżej 970 punktów utoruje drogę do dalszego spadku.
Rublyovy rosyjski indeks MICEX zbliżył się do ważnego poziomu technicznego na poziomie około 1960 punktów. Jego łamiąca utoruje drogę do poważnej korekty w zakresie 10%.
Jednym z ciekawszych długofalowe pomysły inwestycyjne Teraz zwrócić uwagę na akcje Surgutnieftiegaz (obj., Itd.), A także udziałów w MegaFon, Rostelecom i Gazpromu. Kupić ich koszty są tylko częściowo, a całkowite ryzyko korekty na rynku są obecnie wysokie. Krótkotrwałe coś kupić nie warto. Lepiej niż na rynku wciąż wygląda sektorze energii elektrycznej. zapasy energii, aż można trzymać w swoich portfelach. Udziały „Mechel” ralliruyut po węgiel, ceny papieru aktualizowane wzloty 3 lat.
Aktualności przez rosyjskich firm:
Raspadskaja III kwartał cięcia w górnictwie węgla kamiennego o 7, 5% do 2,4 mln ton.
Zbliża się datę końcową dla indeksów MSCI, Megafon muszą wzrosnąć o 8%, aby utrzymać się w MSCI Russia Index.
wzrost przychodów "M. Video" spadło do 13% w III kwartale.
Uralkali planuje wycofać się z giełdy.
Prywatyzacja państwowego VTB Bank w wysokości 10, 9% w przyszłym roku jest możliwe, ale do tego konieczne jest, że wiele czynników zbiegło, powiedział w wywiadzie dla „Interfax” Zastępca prezydenta - Przewodniczący Zarządu VTB Yuri Sołowjowa.
Kalendarz i makro statystyka:
W czwartek, 20 października, w nocy i rano już lewej raportu zatrudnienie PPI Australii i Niemiec - jest interesująca, ale nie wiele więcej. Znacznie bardziej interesujące brytyjskich sprzedaży detalicznej w 1130 - prognozy obiecują wzrost nowych, a on w tym kraju jest już najlepszy spośród wszystkich rozwiniętych gospodarek. W 1445 roku wyniki posiedzenia EBC - bez zmian polityki monetarnej nie oczekuje; szczegóły dyskusji na płycie otworzy szef Banku Centralnego Mario Draghi na konferencji prasowej, która rozpocznie o godzinie 15. 30.
Następnie wskaźniki pary shtatovskih: indeks Philadelphia Fed i tygodniowe liczby bezrobotnych - o wiele bardziej interesująca niż pierwsza, gdzie prawdopodobny pullback po pionowego startu poprzedniego miesiąca. 17:00 USA wskaźniki wyprzedzające (powinny one odgrywać spadek ostatni miesiąc - ale nie więcej) i istniejących sprzedaży domu (prognoza obietnic o swoich poprzednich wartości).
Wreszcie, istnieje jeszcze szereg raportów korporacyjnych: Najbardziej interesujący Verizon o godzinie 14. 30, a także AMD i Microsoft po godzinie 23:00 - oczywiście najbardziej krytycznym jest odpowiedzią na rynku do liczby tej ostatniej spółki.
FX:
Cała uwaga jest obecnie DXY indeks dolara - jest blisko górnej granicy jego zasięgu. Jeśli widzimy zamknięcie dwóch kolejnych dni powyżej $ 98, będzie można rozłożyć na nowych maksimów rocznych, a to jest poważne negatywne dla wszystkich walut krajów rozwijających się oraz dla surowców, jak również. Pod maksymalnym ciśnieniem może przedostać się do europejskiej waluty. Bezpośrednim celem obniżenia poziomu 1, 10 na kluczowej pary walutowej euro-dolara już zakończona, jest teraz otwarty cel na poziomie 1,05.
Brytyjski funt prawie osiągnęła ważny cel w stosunku do dolara na poziomie około 1, 20. Jeśli to nie stać, cele redukcji zostaną otwarte aż do znaku 1,10. W międzyczasie, ma sens, aby zamknąć sprzedaż przez funta. funtów warto pamiętać, że ilość otwartych krótkich pozycji w tej walucie jest teraz łamiącym wszelkie rekordy historyczne, a gdy tylko powód do ich zamknięcia, jak funt mógłby strzelać dramatycznie Shortistov.
Termin blisko opór dla pary dolara -rubl na około 63, 5. W czwartek miał już test tego poziomu. Ponadto, celem poziomie 67,5 otworzy w rozkładzie 63,5. Ryzyko geopolityki i sprzedaży na rynku OFz w danym dniu może wzmocnić upadek rubla.
rynku surowcowym:
Olej: Zamykanie tygodnie powyżej 52 $ $ utorować drogę do wzrostu notowań w przedziale od $ 58-60. Zamknięcie tygodnia poniżej 52 $ otworzyłoby drogę do redukcji w zakresie 48-50 $ za baryłkę.
Złoty $ 1200-1250 zakres jest bardzo dobry dla długoterminowych zakupów złota. Cele na horyzoncie sześć miesięcy leżą w przedziale od $ 1500/00.
Z poważaniem, Wasilij Olejnik, ekspert firmy inwestycyjnej "ITinvest"
