Różnicowanie w handlu

Anonim

Czym jest dywersyfikacja?

Niż może to być przydatne dla inwestora, przedsiębiorcy i zwykłego człowieka? Te i wiele innych pytań postaram się odpowiedzieć w tym artykule. Po raz pierwszy termin „dywersyfikacja” Słyszałem, kiedy zapoznają się z handlu pary.

Różnicowanie w obrocie pary jest jednoczesne oznaczanie kilkudziesięciu par akcji i około równomiernego rozkładu dostępnego kapitału dla każdej pary.

Dlaczego dywersyfikacji?

W pierwszej kolejności w celu ograniczenia ryzyka. Wyobraź sobie, że wszystkie nasze dostępnego kapitału, kupiliśmy akcje dwóch spółek w równych masach. Z jakiegoś powodu, nieprzewidywalne Działania luki firm o 30% w stosunku do nas, od tego nikt nie jest bezpieczny, to co mamy? My znajdujemy się w stratę w wysokości 15%, o dość sporej wypłaty. Ale co by się stało, gdybyśmy początkowo kupił udziały w stu firm? Nasz Spadek byłby tylko 0,3%. Śmieszne, prawda? Dywersyfikacja jest ładny, ale trzeba zrozumieć, w jaki sposób z niego korzystać. Zakładamy, że w powyższym przykładzie, kupiliśmy akcje 100 firm z tej samej branży. W tym przypadku, dywersyfikacja staje się bez znaczenia. Dlaczego? Jeden przedsiębiorstwa przemysłu zależy od tych samych czynników i kierowców, więc stanowią one silną korelację i publikację Złą wiadomością jest Twój „dywersyfikacja” nie będzie można zaoszczędzić na tej branży.

Strategia dywersyfikacji.

Cóż, symulacji różnych sytuacji. Załóżmy, że mamy 10 przedsiębiorców, którzy w przeszłości wykazały dobre tempo na ich rachunkach, albo istnieje 10 algorytmów, które są również dobre historie malowane. Możemy wybrać najlepszą i dać mu wszystkie narzędzia w zarządzaniu lub możemy zainwestować w równym stopniu w każdym. Jak wybrać? Aby jasno wyjaśnić wszystko, symulować szereg czasowy 10 proces Vinerskogo z matematyczną oczekiwanie od 0 do 30% rocznie. Otrzymujemy postać:

ponieważ w przeszłości, handlowców lub algorytmy działają dobrze, to w przyszłym roku, większość z nich również działa dobrze, widzimy, że wszystkie oprócz jednego zakończył rok na plusie, 3 z nich w przedziale (0% -10%), 4 w zakresie (20% - 30%) i dwóch o ponad 30% w roku. Ie Dobre wyniki wykazały, 6 z 10, ale ciągnienia wszystkie były do ​​20%. Dlatego gdybyśmy zainwestowali w tylko jedną z opcji, w 60% przypadków, mamy nie stracił, ale trzeba przyznać, że jest to gra w niepewności. Rynek się zmienia, co działa dobrze w jednej scenie w rynku, coś w innym, to nie można odgadnąć. A w takich przypadkach pomoże nam zdywersyfikować. To, co wychodzi kiedy równomiernie rozprowadzić kapitału we wszystkich 10 strategii:

Nieźle, prawda? Istnieje jakiś stabilności Spadek Wartości zmniejszyła się o 4 razy, średnia wydajność pozostaje. A co się stanie, jeżeli przedsiębiorcy lub algorytmy 30, 100? Symulować: Równomiernego rozprowadzenia kapitału pomiędzy 30-Tew opłacalne w przeszłości handlowców ze średnią roczną wydajnością 20-30%

A teraz między 100 handlowców

To nie jest żart, to prawda! Im więcej INDEPENDENT Zwycięskie strategie użyje nasz kapitał, dyspersja naszej krzywej będzie się zmniejszać, co skutkuje gładkiej krzywej!

Ale nie zapominajcie, główną zasadę: handlowiec lub algorytmy powinny działać zgodnie z innego systemu lub z zupełnie innego składnika aktywów, korelacji, które powinny tendencję do 0!

Ostatnio przeprowadził krótki wywiad z firmą United Traders algotreyderom Aleksiej Nizevym Cytat:

„Przede wszystkim musimy zrozumieć, że nie jest idealna strategia w każdym czasie - na rynku ciągle się zmienia. Z drugiej strony, pozwala na korzystanie z handlu algorytmicznego w tym samym czasie, kilka strategii: kiedy pierwszy z nich przestanie działać, drugi i trzeci w dalszym ciągu generować przychody, a czwarty i piąty jest już w trakcie realizacji. Z tego powodu dywersyfikacji krzywej jest wygładzona, nie ma dużych uruchomieniami. Oczywiście, ostre ups taka taktyka również nie przewiduje jednak dla inwestorów, którzy liczą na długoterminowy, zrównoważony wzrost w znacznie bardziej atrakcyjny niż serią wzlotów i upadków.. I, oczywiście, chcą mieć w magazynie Więcej strategii: aby były w portfelu nie setki, ale tysiące pomysłów.„

I całkowicie zgadzam się z Aleksym. Dla plonu nie warto gonić, gonić wartości stabilności, ponieważ chcemy, aby spać spokojnie i żyć w rezydencji, niż cierpieć na bezsenność w rodzinnym domu z nowym Lamborghini!))

Inne artykuły na ten temat:

Dywersyfikacja: Nowe spojrzenie

Różnicowanie w Rosji

Dywersyfikacja ryzyka walutowego

Dywersyfikacja: zbiór artykułów