Chicago Mercantile Exchange (CME)

Hale handlowe z Chicago wymiany CME znajomy nawet do tych, którzy są daleko od rynku finansowego. W wielu filmach Hollywood, gdzie spekulanci gdzieś biec, krzycząc coś, czekając na coś lub służy skomplikowanych sygnałów ręcznych. Wykazano otwartą aukcję głosowego, który odbywa się w „dołach handlowych. ” Ten „znak” CME jest nadal uprawiane przez instytucję finansową, pomimo faktu, że większość handlu został przeniesiony do platform elektronicznych. Że hołd dla tradycji i stworzenie warunków udziału w specjalnym głównych graczy rynkowych.

Film o handlowców Chicago Mercantile Exchange

Warunkiem dla CME

W pierwszej ćwierci XIX wieku, Erie Canal został otwarty w Stanach Zjednoczonych. Został on zaprojektowany w celu zapewnienia prostego i szybkiego połączenia z centralnym państwa wschodzie. To dało silny impuls do rozwoju dwóch amerykańskich miast - Nowego Jorku i Chicago. Ostatnio jest również ważnym węzłem kolejowym, który uczynił go automatycznie powiązanie między rolnikami i centralnych rejonach wielkich miast wschodniego wybrzeża. W połowie XIX wieku, Chicago stał się największym rynku towarowym w kraju, w którym realizowany drewno, zboże, mięso, pszenica i inne produkty. System finansowy miasta zaczęła się rozwijać stopniowo. Z powodu awarii w komunikacji między częściach kraju, na przykład z powodu odpłukane dróg do przemytników w obliczu problemu składowania. Chicago „zarośnięte” przechowuje i stać się największym spichlerzem Stanach Zjednoczonych.

Notowania Chicago i pojawienie CME

Oferowane warunki były po prostu idealny do tworzenia giełd towarowych. I zaczęli się pojawiać. W 1848 roku został otwarty CBOT, a za nim i innych obiektów do sprzedaży produktów rolnych. To następna wymiana w 1874 stała się CPE, które notowane jajka i olej, ale kupcy nie odpowiadały warunki, procedury ustalania cen i braku kontroli. Ona została zastąpiona w 1895 roku otworzył kolejne Exchange Produce Exchange Butter and Egg Board do obrotu tych produktów, zanim było częścią struktury CPE i jej warunki były bardziej przejrzyste. Ale wojna domowa i zarządzanie nieporozumienia po 3 latach spowodował jego przekształcenia w niezależną platformę Chicago Butter and Egg Board. Stało prototyp obecnej CME. Jest to współczesna nazwa Commodity Exchange zyskał w 1919 roku, gdy zarząd postanowił zwiększyć liczbę instrumentów finansowych. Pod koniec roku na CME w obrocie cebulę i ziemniaki.

Na skraju bankructwa

CME Jest to największa wymiana towaru na świecie, ale to nie jest dziwne lat 60. ubiegłego wieku zbankrutowała. Tom przyczyniły się do nieprzemyślane eksperymenty z wprowadzeniem nowych produktów na rynek. Najpierw były kontrakty futures na serem, jabłkami i Turcji, ale wielkość transakcji jest słaba. Następnie aktywa takie jak ziemniaki i masło zostały wycofane, ponieważ popyt na nie spada bardzo nisko. Potem zrobił Kongres w prawie zakazu cebuli handlowych (i było to najbardziej płynny na narzędziu CME) w celu ochrony praw producenta, w związku z domniemanym manipulacji transakcji. Wszystkie te awarie na kruszywa zmniejszona funkcjonowanie wymiany, prawie do zera. Nie daleko „majaczył” zamknięciem CME. Ale los postanowił inaczej.

„Reanimacja” z obrotu na CME

Chicago Mercantile Exchange przewodnik szukał każdej okazji, aby kontynuować pracę. A sprawa nie omieszkał wpłynąć. W 1966 roku, dzięki szczęśliwym zbiegiem okoliczności, na CME był bardzo udany kontrakt. Był to kontrakt futures na mrożonej wieprzowiny, z którego wykonany jest boczek. Była to pierwsza na świecie kontrakt dla mięsa w postaci mrożonej. Do przechowywania magazyny były potrzebne lodówki. A potem giełdzie spada kolejny udany kontrakt dla bydła. Te kontrakty, a także w pewnym sensie był wyjątkowy w tym czasie, ponieważ produkt nie jest potrzebny w magazynowaniu. Te innowacje i jeszcze kilka innych pomógł CME drgnęły. Wymiana znowu stał się popularny, a członkostwo jest znacznie droższe: do 3 tysięcy dolarów w roku 1964 do 8500 - w roku 1965. Do 1968 roku, cena skoczyła rekord - 38 tysięcy dolarów.

Przełom 70

Wszedł do kierownictwa nowej generacji w latach 70. Uważa się, że rozsądnie nowoczesny obroty handlu na dużą skalę wymagają skutecznych narzędzi w celu zabezpieczenia przed ryzykiem na walutach. Międzynarodowa Giełda Walutowa (IMM) - Przez 1972, nowy odcinek Chicago Mercantile Exchange zostały przygotowane i otwarte. Była to pierwsza na świecie rynek futures na walutę bazową. Transakcji natychmiast zyskał popularność i poszło bardzo aktywny. Rozszerzając zakres aktywów w instrumenty finansowe towarzyszył intensywny rozwój wymiany. To było naprawdę decyzja zmienia życie. To było śledzone przez innych innowacji: futures na S & P 500 kontraktów na stopy na eurodolarem i koncepcji formacie mini umów. Aktywność wymiana na CME osiągnęła poziom wysięgnika.

Elektroniczne systemy handlu

Wprowadzenie elektronicznych systemów handlu został uznany za rok 1987. Wielu handlowców spotkały się ta informacja jest niezwykle krytyczna, ponieważ zakłada się (i słusznie), że rynek zostanie podzielony na dwie części, a stracą wiele zalet. Ale to był tylko bieg eksperymentalny. W 1992 roku nastąpił znaczący zmodyfikowane i sieć sprzedaży CME Globex. Ale w tym czasie pracowała tylko jako dodatek do publicznego obrotu w momencie, gdy są one fizycznie zamknięte. W 1998 roku przeszła kolejny etap realizacji. Teraz to była pojedyncza pula handlowców krzyczących na parkiecie i przedsiębiorców składających wnioski do systemu. Wszyscy oferenci stały się równe. Wielu inwestorów nie zostawili parkiecie, jak wysokie stopy członków nie podano żadnych korzyści. Dziś CME Globex działa poprawnie, to odbywa się w ponad 85% transakcji.

Zmiany statusu CME

Dwa lata później, zarządzanie Chicago Mercantile Exchange postanowili umieścić swoje akcje na giełdzie w Nowym Jorku. Tym samym stał się pierwszym CME US giełdzie, która odbyła procedury IPO. W grudniu 2002 roku akcje o wartości $ 191 mln osób umieszczone. Od tamtej pory, Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc znacznie rozszerzony, zmieniło nazwę na CME Group, a jego papiery wartościowe notowane są z powodzeniem do dziś. Ticker - CME. Przewodnik po użyciu dużą część środków pozyskanych dla innowacyjnych działań: wprowadzenie nowych technologii i rozbudowę sieci dystrybucyjnej. I to był dobry ruch, ponieważ w najbliższych latach handlu miały silną pozycję na platformie elektronicznej. Przedsiębiorcy mogą uczestniczyć w transakcjach z dowolnego miejsca na świecie, które doprowadziły do ​​wzrostu obrotów wymiany handlowej, aw konsekwencji do zwiększenia zysków CME.

Tworzenie grupy CME

Zwiększenie zakresu kontraktów terminowych zawartych w pracach instrumentów finansowych i przejście do handlu elektronicznego nie staje się najnowszy przewodnik Realizacja CME. Ich decyzje były zawsze wyjątkowe. Tym razem organizatorzy projektu konsolidacji różnych transakcji w całej konstrukcji pod kontrolą Chicago Mercantile Exchange został opracowany. Obserwowani przez szereg wspólnych przedsięwzięć, procedur pozyskiwania i tworzenia partnerstw. W efekcie, dziś istnieją CME Group - największa konsolidacja branży handlowej. To jest naprawdę super-G.

Struktura grupy CME

Proces połączenia była bardzo szybka. Po podpisaniu umowy pomiędzy CME i CBOT w przypadku pochodzą z regulatorami. Już w następnym roku jako część CME Group ma Commodity Exchange of New York NYMEX, jak również jego właściwości - COMEX zabaw. Dodano pochodne metali i energii. Ponadto, część CME Group Exchange hit Kansas KCBT, specjalistyczny produkt, który jest pszenica. W tym samym czasie otworzył kilkanaście biur na całym świecie, realizowane umowę z BM & F Bovespa i Reuters, uruchomił usługę dla Europy CME Clearing Europie oraz utworzenie centrum sterowania CME Globalny Command Center. Tak więc, CME Group była największą giełdą na świecie. Na przykład, w minionym roku 2013 na nim przeprowadzono ponad 3 mld transakcji. 1400000000 - bezpośrednio do maksymalnej liczby transakcji przeprowadzono na CME.

Narzędzia do wyboru: od funta do soi

Począwszy od małych (masła i jaj) dzisiaj Chicago Mercantile Exchange posiada szeroką gamę narzędzi: form elektronicznych poprzez terminale, aukcji publicznej w hali, handlu i aktywów finansowych, rozliczeń, wynikowym i umów mini. Do tej pory, na CME specjalizującą uważane 4 rodzaje aktywów:

• tradycyjnie umowy surowców (głównie mleczne i produkty pochodzenia zwierzęcego).

• stopy procentowe, jest zdominowana przez eurodolara.

• G10 waluty i kraje rozwijające się.

• sektor dużą skalę na rynku instrumentów pochodnych - zapasy. Znaczna część całkowitego wolumenu transakcji zajmują dwa skrajne stanowiska. Zbadajmy je szczegółowo.

G10 waluty krajów rozwijających się i

IMM Mercantile Exchange CME obrotu więcej niż 3 dziesiątki opcji i kontraktów terminowych na pięćdziesięciu światowych walut. Pochodne te są zazwyczaj podzielone na kraje G10 waluty, waluty krajów rozwijających się i umów mini. Ostatni z małej objętości i niski koszt są bardzo popytu przez handlowców przełączony na danych z rynku Forex. Płynność charakteryzuje bynajmniej nie wszystkie kontrakty, ale, na przykład, grupa G10 waluty w obrocie prawie zawsze bez smarowania, zwłaszcza podczas sesji popołudniowej. Dziennie przechodzą przez IMM ogromne ilości pieniędzy, około 100 mld $. Dla ofert dostępnych, wielu światowych walut, w tym rubla rosyjskiego, ale główny proporcji dolara kanadyjskiego, jena, euro i funta brytyjskiego.

Indeksy giełdowe

Na CME w obrocie kontrakty terminowe na różnych zasobów. Wszystkie kontrakty mają rozliczenie stanu. Ale najbardziej zażądał Nasdaq 100 oraz S & P 500. Ponadto, CME przedstawiony kontrakty na indeksy giełdowe w innych krajach:

• Nikkei 225. Japoński indeks giełdowy, który obejmuje 225 firm z różnych sektorów.

• CNX Nifty. Indyjski indeks giełdowy, który obejmuje pięćdziesięciu największych firm z różnych sektorów.

• Ibovespa. Brazylijski indeks giełdowy, który zawiera najbardziej płynnych spółek z pięćdziesięciu.