Arbitraż w sprawie stóp procentowych na renminbi (transakcji towarowo-finansowych, RMB oprocentowanie arbitrażu)

Anonim

Wzrost różnicy pomiędzy kursem juana w Chinach i na zewnątrz (na przykład w Hong Kongu) stworzyły warunki do nowej fali okazje w różnica między stopami procentowymi

Arbitraż wymiany

popyt zagraniczny na trwałe w RMB wzrosła w 4. kwartale 2012 roku z powodu poprawy perspektyw wzrostu gospodarczego. Ale po drodze inwestycji w chińskiej gospodarki w ostatnich latach pojawiła się przeszkoda w postaci reguł dla zagranicznych inwestorów kwalifikowanych (RQFII). Każdy inwestor musi otworzyć chiński bank komercyjny i zwykłego rachunku depozytowym specjalny rachunek depozytowy dla transakcji. Kiedy futures na chińskich zapasów trzeba otworzyć kolejny, odrębny rachunek. „” Pieniądze i klientów inwestorów pieniądze nie powinny być mylone, to następuje Ludowego Banku Chin. Ominięcia tej przeszkody może być poprzez zakup aktywów RMB poza Chinami, do której należy najpierw nabyć chińskiej waluty. W rezultacie, juana, w styczniu była warta 0,6% droższe poza Chinami, na przykład w Hong Kongu. Dlatego też okazją do arbitrażu: to było możliwe, aby doprowadzić renminbi do Hongkongu z prowincji Chin kontynentalnych i sprzedać z zyskiem. Na kontynencie można wziąć $ 2 mln i konwertowane do chińskiej waluty w 6,2 juana do dolara, aby otrzymać 12,4 mln RMB. Następnie, przy minimalnych kosztach transportu może być przeniesiony do Hong Kongu, ale podróż do Hong Kongu, a jeszcze bardziej - w krajach WNP, z milionem dolarów w RMB może być kosztowne i niebezpieczne, nawet z punktu widzenia organów celnych, więc łatwiej o pieniądze, że każdy import, Jako import zaoferowano złota lub miedzi z Hong Kongu, która ma wpływ na ceny miedzi dzisiaj Dla nich jest to możliwe, aby zapłacić w juanów od lądu, a następnie zwrócić się do partnerów biznesowych wynikających metalu sprzedawać za dolary, a więc przelać pieniądze w amerykańskiej waluty na korzystne stawki. Sprzedaży juanów do 6,15 juanów za dolara można dostać $ 16.26 zysku tysiące, jeśli nie brać pod uwagę koszty transportu i zwyczajów.

arbitraż handlowy

Alternatywnym sposobem, aby dać stopy kredytowej dla juana, które różnią się na kontynencie i poza nim. Można wziąć chińskiego juana w niższych cenach poza lądem, a następnie umieścić w depozycie w walucie krajowej na kontynencie, w tempie wyższym o około 70 punktów bazowych. Na kontynencie, kilka tygodni (tyle razy, niezbędnych do uzyskania kredytu w Hong Kongu) jest wzięty kredyt na 2 mln juanów w tempie 6% rocznie. Pieniądze są natychmiast umieszczane w depozycie z emisją akredytywy - stosowane w międzynarodowym handlu potwierdzenie posiadania określonej kwoty pieniędzy, stopa depozytowa - 3%. Akredytywa jest przekazywane do partnerów w Hong Kongu, które mogą uzyskać kredyt 2 mln juanów o terminie zapadalności do jednego roku. Po tym, przedsiębiorca z czymś kontynentalnej sprzedaje w Hong Kongu przy minimalnych kosztach transportu, a 2 mln juanów z powrotem na kontynent, gdzie natychmiast wypłacane do spłaty kredytu. W tym czasie przeszedł na wysokości depozytów jest wyższa niż stopa kredytu w Hong Kongu. Różnica może wynosić do 70 punktów bazowych, przychody 14.000 juanów. Take 2 milionów juanów za dwa tygodnie o wartości 5000 RMB, okazuje zysk 9000 juanów.

kredyty handlowe za rok

Przedsiębiorca może również wykorzystać na wzrost wartości juana, wykorzystując różnicę między kursem juana na kontynencie i na dolara spoza kontynentu. stopa depozytowa w Chinach wynosi 3% rocznie, nadając tempo w Hong Kong dolarów mniej niż 2% rocznie (Libor + 100 bp). Przedsiębiorca ma 2 mln juanów w Chinach w tempie 6%, umieszcza je w depozycie na poziomie 3%, a wnioski o wydanie akredytyw. W wysokości 6, 15 juanów za dolara w Hong Kongu partnerów otrzyma pożyczkę w wysokości $ 325,203 tysięcy po wysokości 2% oraz kadencję. Przedsiębiorca sprzedaje niczego w Hong Kongu przy minimum kosztów i otrzyma $ 325,203 tysięcy złotych. Po kursie na kontynencie, 6,2 roku wymienia je za 2,016,260 juanów, z uwzględnieniem wypłaty pożyczki daje 11260 juanów zysku, który znalazł się w depozycie na poziomie 3%, i dorasta do 11598 juanów, rok później. W rok później, yuan wzrasta w cenie o 2%, a przedsiębiorca kupuje towary wysłane do Hong Kongu $ +331,707 tysięcy złotych. Po dokonaniu płatności kredytu kupieckiego w Hong Kongu jest jeszcze 6504 $ tysięcy zysk w drugiej transakcji i $ +8.413 tys za rok.