Bob Farrell (Bob Farrell) - weteran Wall Street, z prawie 50-letnim doświadczeniem inwestycyjnym. Po uzyskaniu stopnia magistra w School of Business Kolumbii państwa, zaczął karierę pracy analityk techniczny w Merrill Lynch w 1957 roku. Natomiast analiza fundamentalna Farrell studiował u legendarnych postaci, takich jak Benjamin Graham i David Dodd skupił się na analizie technicznej, gdy zdał sobie sprawę, że cena akcji może powiedzieć ponad bilansie i deklaracji zysków. Był jednym z pierwszych naukowców w dziedzinie psychologii i nastrojów na rynku. Rozwinął on 10 zasad inwestowania oparte są na kilku dekad własnego doświadczenia w powolny rynków, rynków byka, niedźwiedzia i rynków w okresach kryzysu. W skrócie, Bob Farrell widział wszystko, a on ma coś do przekazania.
Rynki mają tendencję do powrotu do średniej wartości
Co to oznacza: Trendy, długo czekać w jednym kierunku lub w innym, wrócić do swoich długoterminowych średnich. Nawet podczas silnego trendu wzrostowego lub spadkowego, cena często powraca do długoterminowej średniej ruchu. Poniższy rysunek przedstawia wykres S & P 500 do 15 lat, a jej 52 tygodni wykładniczej średniej kroczącej. Niebieskie strzałki oznaczają pewne zyski cena do średniej ruchomej linii - w czasach zarówno rosnącym i tendencji malejącej.
Nadmiar w jednym kierunku, prowadzi się pokrywać w przeciwnym kierunku
Co to znaczy: Jeżeli cena idzie zbyt daleko, to zrobi to samo i na dół. Jest to - jak wahadło. Dalszy cena idzie w jednym kierunku, to dalej walcowane na drugi. Wykres przedstawia bańkę Nasdaq w 1999 r. Rynek poszedł zbyt daleko od średniej ruchomej 52-tygodniowym i stał się rodzajem nadmiernie rozciągnięte. To nakładanie spowodował podobną nakładania się po drugiej stronie wskaźnika, który oznaczał początek załamania rynku w latach 2000-2001.
Nic nowego zostało wymyślone - nie są stałe ruch
Co to znaczy: Co kilka lat jest nowa grupa „gorących” zapasów, ale moda - Nie jest wieczne, w tym na rynkach akcji. W ciągu ostatnich stu lat widzieliśmy powstawaniu baniek spekulacyjnych, w której różne grupy akcji zostały uwzględnione. Samochody, radio i energii elektrycznej były siłą napędową rynku w „ryczących 20-tych”. 50 najbardziej popularnych giełdzie została ustalona na początku lat 70-tych. Około dziesięciu lat nie jest bańka w sektorze biotechnologii, a pod koniec lat 90-tych nie była słynna bańka internetowa. „Tym razem nie będzie tak” - to chyba najbardziej niebezpieczny zwrot dla inwestora.
Dzhessi Livermor powiedział, „I szybko zdali sobie sprawę, że Wall Street nie jest niczym nowym Tak, i nie może być z powodu spekulacji -.. stary jak świat, aktywność cokolwiek.. dzieje na giełdzie dzisiaj, wszystko to działo się przed i zostanie powtórzony. "
Korekta jest bardzo ostry
Wykładniczo rośnie lub spada rynku, co do zasady, to idzie dalej, niż myślisz, ale nie spodziewaj się, że korekta na boki. Co to znaczy: Pomimo faktu, że grupa „gorących” zapasów w końcu powrócić do wartości średniej, trend może trwać bardzo długo. Jednak po zakończeniu korekty trendu, co do zasady, jest bardzo ostry. Poniższy wykres pokazuje Shanghai Composite indeksu ($ SSEC), które wzrosły od lipca 2005 do października 2007 roku. Pomimo oczywistej wykupienia rynku w okresie od lipca 2006 do połowy 2007 roku, trend kontynuowany paraboliczny ruch.
Tłum więcej niż tylko zakup na górze, a najmniej - w dolnej części
Co to znaczy: Przeciętny inwestor indywidualny ma silny uparty nastrój, kiedy rynek osiągnie szczyt, a najbardziej niedźwiedzi - gdy rynek spada na dno. Jako barometr nastrojów inwestorów często działa Raport Amerykańskiego Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych. Teoretycznie, nadmiernie optymistyczne nastroje sugerują, że rynek osiągnął szczyt, i zbyt uparty - że rynek jest najniższy.
Strach i chciwość wygrać długofalowe zamierzenia
Co to znaczy: Nie pozwól, aby emocje wpływają na decyzje i plany długoterminowe. Zaplanuj handlu i planu. Przygotuj się na różne scenariusze, aby uniknąć zaskoczenia gwałtowny ruch cen przeciwko tobie. Ostre ceny, przynosząc straty ruchu, może zwiększyć strach i panikę zmusza inwestora do podejmowania decyzji w ogniu walki. Podobnie, nagłe ruchy twarzy może powodować nadmierną pewność siebie i odchylenia od planu długoterminowego zaplanowanego. Parafrazując Rudyarda Kiplinga, możesz stać się o wiele lepiej przedsiębiorca lub inwestor, jeśli nauczysz się trzymać głowę, gdy o niej tracą. Kiedy emocje są szaleje, weź głęboki oddech i zrobić krok do tyłu i analizować sytuację z dystansu. To pozwala uniknąć strat bezsensownych do konto firmowe
Najsilniejszym rynkiem - gdy jest szeroka, a najsłabsze - gdzie zwęża się do kilku „blue chip”
Co to znaczy: szerokość ważny rynek. Rajd na wąskim rynku świadczy o ograniczonym zaangażowaniu uczestników rynku oraz fakt, że prawdopodobieństwo awarii - powyżej średniej. Rynek nie może rosnąć tylko przez kilka wiodących firm o dużej kapitalizacji rynkowej (mogą być porównywane z generałów w walce). Firmy z niskiej i średniej kapitalizacji (sił) powinny być również zaangażowane w ten proces, aby Rally uznawane za wiarygodne. Jeśli wiec uczestniczyli wszyscy, mówi o wielkiej sile ruchu i zwiększa szanse na jej kontynuację.
bessa ma trzy etapy: gwałtowny spadek, refleksyjne odbicia i rozkładających się podstawowym spadkowej
Co to znaczy: bessy często zaczyna się od nagłego i szybkiego upadku. Następnie bounce związane z wyprzedaży, który działa z upadku. Następnie kontynuuje spadek, ale powoli i boleśnie - na pogorszenie podstawowych czynników. Według Dow Theory, bessy jest podzielony na trzy obszary o spadku odblaskowe odbija się między nimi.
Kiedy wszyscy eksperci zgadzają i prognozy powinno się zdarzyć coś innego
Co to znaczy: przepis ten jest zgodny z zasadą handlu wobec tłumu. Kiedy wszyscy eksperci są optymistyczne o pewnego rodzaju działania, to pozostaje tylko jeden sposób - obniżenia ratingów. Nadmiernie Byczy sentyment mediów i analityków powinno być postrzegane jako sygnał ostrzegawczy. Inwestorzy powinni rozważyć zakup gdy stado wypada z łask, a wszystkie wiadomości na nim - źle. Z drugiej strony, warto rozważyć sprzedaż jak tego działania powiedzieć wszystko i aktualności - zupełnie dobrze. Strategia ta działa przeciwko tłum może przynieść Nagrody inwestorów pacjenta.
Na rynku hossy więcej zabawy niż niedźwiedź
Co to oznacza: Wall Street jest coraz bardziej koncentruje się na rynku byka niż niedźwiedzia. Z tego wynika, że wzrost akcji lub indeksów lepiej postrzegane przez inwestorów i zwykłych handlowców, którzy są gotowi, aby wprowadzić nową pozycję. W rynku spada, większość graczy woli zamknąć swoje pozycje handlowe i tylko czekają na „Najlepszy” warunkach.
Wnioski
Podobnie jak wszystkie inne przepisy obowiązujące na Wall Street, 10 zasad Bob Farrell nie powinny być traktowane jako dogmat. Każdego wyklucza istnieją wyjątki. Jednak zasady te będą przydatne do przedsiębiorcy lub inwestora, ponieważ pomagają spojrzeć poza nagłówkami i własnymi emocjami. Znając nastroje na rynku, przedsiębiorcy mogą uniknąć zbyt blisko dna i blisko szczytu zakupy często nie jest zgodne ze zdrowym rozsądkiem. Natura ludzka jest taka, że największe zaufanie, czujemy, że jest na szczycie rynku. Jednocześnie, największy pesymizm, będziemy w dolnej części rynku. Świadomość charakteru takich emocji i ich możliwych konsekwencji - pierwszy krok do przezwyciężenia negatywnych skutków. Dowiedz się, jak znaleźć najlepszy czas do kupna lub sprzedaży w każdych warunkach rynkowych może być kursy dla handlowców z firmy United Traders.
